Gestión y Financiamiento en el Mercado de Dinero Local.

Sesión N° 2 Gestión y Financiamiento en el Mercado de Dinero Local

Casos Prácticos

Caso 1. Descuento de Letras

La empresa SIGARO, proveedora de E. Wong, cuenta con una línea de financiamiento aprobada por el Scotiabank para capital de trabajo con las siguientes condiciones:

Importe de línea         S/. 1,500,000

TEM                        1.98 %                

Dicha empresa recibe mensualmente una cantidad de letras aceptadas por E. Wong, las cuales son descontadas por el banco, a continuación se remite un detalle de las letras  que recibió a fines de Diciembre de 2014:

[pic 2]

Nota.- El importe de las letras se incrementa 2.5 % en forma mensual, sin modificar las condiciones de pago.

Elaborar el flujo de caja de financiamiento con letras por parte de SIGARO para los meses de Enero a Diciembre de 2015, así como, la línea de financiamiento disponible en cada mes.

Caso 2. Financiamiento Bancario

La empresa exportadora ROGASI, requiere una financiamiento a fin de construir una planta al Sur del Perú por un valor de S/. 10,000,000 a un plazo de 5 años. Durante el Comité de Gerencia de Febrero de 2015, se presentó el detalle del proyecto y se acordó que la Gerencia de Finanzas sea la encargada de evaluar los financiamientos que contribuyan al reducir el costo promedio ponderado del capital (que al cierre de Enero 2015, estaba en 12%). Previo a la evaluación del nuevo financiamiento, los ratios financieros que muestra ROGASI están en un nivel de Endeudamiento Patrimonial de 150% y una tasa de deuda del 10%.

El Gerente Financiero se contacta con tres bancos locales con el objetivo de financiar dicha construcción. A continuación se muestra las condiciones del préstamo:

[pic 3]

Cabe precisar, que en virtud de los flujos de retorno, este préstamo se puede cancelar el 4 año.

¿Cuál es el financiamiento que debe elegir ROGASI ?

¿A cuánto ascendería su Endeudamiento Patrimonial y wacc con dicho financiamiento ?

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