INFORME FINANCIERO EMPRESA COMERCIAL

UNIVERSIDAD DE CUENCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

[pic 1]

CURSO DE ACTUALIZACIÓN DE FINANZAS CORPORATIVAS

NOMBRE:              PABLO ANDRES ROJAS HIEDRA

FECHA: 20 DE FEBRERO DE 2017

INFORME FINACIERO

Contenido

1. ESTADOS FINANCIEROS A BASE DE PARAMETROS O RAZONAMIENTOS

1. Estados comparativos
2. Tendencias
3. Porcentajes integrales
4. Razones estándar
5. Ciclo de operación y Ciclo de conversión de efectivo

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES

1. ESTADOS FINANCIEROS A BASE DE PARAMETROS O RAZONAMIENTOS

1.1 ESTADOS COMPARATIVOS

Balance general y estado de resultados

La empresa al 2014  totaliza activos por  $1.730.000 con una variación del 6% con respecto al  año 2013, pasivos por $910.000 con una variación del 17% y capital contable por $ 820.000 con variación del -4%. Esto quiere decir que los activos se incrementaron en menor proporción que los pasivos y es por esto que el capital contable disminuye.

[pic 2]

Como se mencionó anteriormente en el año 2104 se refleja un activo total de $1.730.000 compuesto principalmente en un 69% de activo fijo, 10% de inventarios y un 8% de cuentas por cobrar.

[pic 3]
[pic 4]

Las variaciones más significantes que se dieron entre los años 2013 y 2014 fueron en las cuenta de efectivo con una variación negativa -62%, las cuentas por cobrar y los inventarios se incrementaron en un 15% y 14% respectivamente.

La compañía incremento el nivel de generación de cartera, de $122.000 mil en el 2013 a US$ 140.000 mil en el 2014, representando un incremento horizontal del 15%.

Los pasivos totales pasaron de $780.000 mil dólares en el 2013 a $910.000 mil en el 2014, siendo esta una variación positiva del 17%, la mayor variación se dio en las cuentas de proveedores el 25% y bancos corto plazo el 36%.

Las ventas del se incrementaron de $1.970.000 en el año 2013 a $2.100.000 esto quiere decir un incremento al 2014 del 7%, no obstante el costo de ventas también se incrementa en mayor proporción al 2014 esto es un 16%.

1.2 TENDENCIAS

Lo más significante en cuanto al Activo en las tendencias tomando como base el año 2011 es que la cuenta de efectivo tiende a disminuir en el transcurso de los tres siguientes años, esto se puede deber a la adquisición de más inventario ya que dicha cuenta tiende a aumentar, las cuentas por cobrar se reducen en un porcentaje considerable en el año 2012 y 2013 pero en el 2014 se incrementa nuevamente, también hay una tendencia al incremento del activo fijo importante que del año 2011 al 2014 es de 41%.

En el pasivo vemos que la cuenta de proveedores incrementa ano a ano llegando en el 2014 a un incremento del 67%, esto se debe a que el volumen de ventas también aumenta, por otra parte el financiamiento con bancos a corto plazo en el año 2012 se incrementa un 56% pero en el año 2013 y 2014 disminuye 56% y 40% esto quiere decir que en los dos últimos años ha tenido otro tipo de financiamiento a corto plazo que podría ser el financiamiento con bancos al largo plazo ya que esta cuenta al año 2014 tiene un incremento del 103%.

Las utilidades netas tienen una tendencia a disminuir en los tres años pero la utilidad operacional no tiene una variación significativa y se incrementa el los dos últimos anos un 8% y un 3% en el 2014.

 1.3 PORCENTAJES INTEGRALES

Las cuentas más representativas son  del Activo los activos fijos que representan 69% del activo total ya venido teniendo un incremento todos los anos, otra cuenta significativa son los inventarios que representan el 9.54% del activo total en el 2014 que también se incrementa ano tras ano y las cuentas por cobras tenemos que representa el 8.09% del activo total en el 2014.

En el pasivo la cuenta más significativa en bancos a largo plazo que paso de representar el 41% de los pasivos totales en el 2012 a representar el 70% en el 2013, la cuenta de bancos a corto plazo representa el 16.58% del pasivo total en el año 2014 y ha tenido una reducción significativa con respecto al 2011 y 2012 y  la cuenta de proveedores que representa el 16.58% de los pasivos totales en el 2014.

En cuanto a los resultados tenemos que para el 2014 la utilidad operacional representa el 18% de las ventas, los intereses representa un 12% y la utilidad neta solo el 3% de las ventas.    

1.4 RAZONES ESTANDAR

Razón de liquidez

La empresa dispone en el año 2011 de $0,91 de activo disponible para cubrir el pasivo a corto plazo, esto muestra que la empresa no tiene suficiencia para hacer frente a sus compromisos cuyo vencimiento es menor a un año. No obstante en el año 2013 y 2014 su liquidez incrementa a $1.22 y $1.03 respectivamente y logra cubrir sus dudas a corto plazo. Se puede apreciar el incremento de liquidez en los dos últimos anos, sin embargo no llega al nivel óptimo de liquidez que es de $2.58 de acuerdo al promedio del sector de fabricación de muebles establecido por la Superintendencia de Compañías

Razones de actividad

Manufactura S.A en el 2014 dispone de un margen de 48 días para realizar pagos con una rotación de 8 veces  al año, en tanto a las cuentas por cobrar es cada 24 días es decir 15 veces  al año, a comparación con el 2011, 2012 y 2013 se retrasa más el pago a proveedores y la recuperación de cartera se lo hace en menos días, debido a las políticas establecidas por la empresa para realizar la recuperación de cartera y asumiendo un riesgo de credibilidad con proveedores por la extensión en el margen de pago.

 La rotación de inventarios se ha incrementado al 2014 de 6 veces a 7 veces en el año esto lo podemos verificar puesto que se incrementa el nivel de ventas.

...