MERCADO DE VALORES

Manual de Capacitación en Fondos Comunes de Inversión

Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión

PRÓLOGO DE LA PRIMERA EDICION

En atención a sus facultades y teniendo en cuenta la experiencia realizada, la Comisión Nacional de Valores consideró necesario jerarquizar con un título habilitante el nivel de capacitación de las personas que se dediquen al asesoramiento, promoción y venta de Fondos Comunes de Inversión.

Para alcanzar este objetivo estableció que quienes cumplan dicha función deberán contar con una matrícula profesional, a la que podrán acceder luego de rendir un examen de ido¬neidad.

Concordante con esa línea, la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI), decidió poner en marcha el llamado “esquema de idoneidad” que consiste en asumir la evaluación de los candidatos a matricularse, y establecer un “Programa de Capa¬citación”. Entre los principales objetivos de este Programa se encuentra el de difundir un manual para el autoaprendizaje que permita adquirir un determinado nivel de conoci¬mientos sobre el tema al personal que las entidades asociadas a la Cámara destinen a la venta de los aludidos productos.

En la búsqueda de este último propósito, la Cámara solicitó a diversas instituciones de re¬conocido prestigio la presentación de proyectos para la realización de un manual para este objetivo.

En ese entorno, la Universidad Argentina de la Empresa (UADE), a través de su Vice-rrectorado Académico presentó su proyecto obteniendo finalmente la aprobación de la CAFCI para el desarrollo del mismo.

Consecuentemente, desde julio de 1999, UADE ha venido trabajando en las diferentes etapas de elaboración del texto para el “Programa de Capacitación: Fondos Comunes de Inversión”.

Para la realización de este manual, UADE designó a docentes de la Facultad de Ciencias Económicas (los Licenciados en Economía Ezequiel Asensio y Román Bigeschi) que po-seen además experiencia profesional concreta sobre los temas considerados, habiéndose confiado al suscripto la coordinación y dirección del grupo.

Conocidos los antecedentes, hoy, con el trabajo concluido, surgen a modo de balance al-gunas consideraciones que creemos necesario compartir con el lector.

Así por ejemplo, deseamos destacar que para UADE significó un orgullo haber sido ele-gida para desarrollar el referido manual, pero además deseamos puntualizar que la realiza¬ción del mismo implicó un importante desafío que originó, entre otras cosas, la integración en la práctica de un equipo de trabajo más amplio, que recibió la visión y los importantes aportes efectuados por el personal de la CAFCI y los miembros de la “Comisión de Distri¬bución y Marketing”.

Entre los resultados de la participación de la citada comisión de trabajo de la CAFCI, se cuenta con la determinación precisa del perfil del usuario tipo del manual, circunstancia que llevó a la concreción de un manual de fácil lectura y comprensión para personas que, sin formación previa en el mercado de capitales, quieran sumarse al desafiante objetivo de desarrollarse como Asesor Idóneo en Fondos Comunes de Inversión.

De esta manera se ha intentado privilegiar el acceso en forma simple y amplia a la mayoría de los aspectos vinculados con la operatoria de los Fondos Comunes de Inversión.

Complementariamente, también se ha procurado evitar exposiciones enciclopedistas o ex¬tremadamente abarcativas, limitándose el tratamiento de los temas a los aspectos más rele¬vantes y en la forma que con mayor síntesis permitieran cumplir con el objetivo global del “Programa de Capacitación”.

Naturalmente de la participación conjunta con miembros de la Cámara nos queda algo más que el reconocimiento de sus aportes y la competencia profesional.

Ha surgido el convencimiento palmario de los beneficios de la sinergia grupal; de la po-tencialidad del aporte académico a una rama de la actividad económica y de la retroali-mentación que para la actividad universitaria implica contar con la experiencia viva de quienes participan diariamente en la referida actividad. Objetivos éstos centrales de la es¬trategia UADE.

Finalmente, en nombre de los integrantes del grupo que coordino y en el mío propio, sólo nos resta agradecer a la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión y a las auto-ridades de la Universidad Argentina de la Empresa la posibilidad que nos han brindado para desarrollar el presente manual y la confianza depositada en nosotros.

Víctor Hugo Ruiz

Director del Departamento

Finanzas y Control de Gestión

UADE

Integrantes del Equipo de Trabajo

Conformación del Grupo de Trabajo

El presente manual fue realizado por un

grupo de trabajo integrado por:

Dirección y Coordinación del Proyecto:

Víctor Hugo Ruiz

(Director del Departamento Finanzas y Control de

Gestión de la Universidad Argentina de la Empresa)

Economistas:

Ezequiel Asenso

Román Bigeschi

ESTRUCTURA DEL MANUAL

El presente Manual para el “Programa de Capacitación: Fondos Comunes de Inversión” ha sido organizado sobre la base del temario que fuera consensuado con la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión, el cual cubre los siguientes aspectos esenciales:

Como se puede percibir, el manual está conformado por una estructura implícita de tres partes a saber:

 La Primera Parte del presente Manual está comprendida en la Introduc-ción, la que se refiere a La Industria de los Fondos Comunes de Inversión y Aspectos Institucionales de la Cámara que agrupa a los Fondos Comunes de In¬versión en la Argentina. En la misma, se realizan comentarios sobre la constitu¬ción de la CAFCI, entidades miembros, misiones y funciones, así como de la participación de la Cámara, en conjunto con la CNV, en el “Esquema

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