Modulo De Analisis Financieros

MODULO DE ANALISIS FINANCIERO

Para que el Administrador Financiero tome decisiones racionales, debe conocer, comprender y aplicar las herramientas del análisis financiero.

Los acreedores comerciales (proveedores a quienes se les debe dinero por bienes y servicios) estarían interesados en primer lugar en la liquidez de la empresa que esta siendo analizada. Sus derechos son a corto plazo y la capacidad de la empresa para pagar estos, se puede juzgar mejor mediante el análisis de la liquidez, los derechos de los tenedores de certificados son a largo plazo están interesados en la capacidad del flujo de efectivo

El inversionista en acciones comunes de la empresa está interesado principalmente en las utilidades actuales.

La administración también emplea el análisis financiero con el propósito de establecer un control y proporcionarle a los proveedores de capital lo que buscan en la concisión financiera, y en el desempeño de la empresa.. Los diagnósticos financieros son para planificar el futuro

USO DE RAZONES FINANCIERAS

Son las herramientas más utilizadas ¿ Porque utilizar una razón? Por que de esta menera obtenemos una comparación que puede ser más útil que los números propios

TIPO DE ANALISIS

Analisis Horizontal:

Es comprar una razón actual con razones de periodos anteriores y lo que se espera en el futuro para la misma empresa. La razón circulante (la razón del activo circulante contra el pasivo circulante) para el final del período fiscal se puede comparar con la razón del circulante del periodo fiscal anterior y determinar si hubo alguna mejora o deterioro en la situación financiera, no interesa tanto una razón en momento determinado, sino la variabilidad de la razón con el transcurso del tiempo.

Analisis Vertical

Implica comparar las razones de una empresa con las de empresas similares o con promedios de la industria, en el mismo momento en el tiempo y el desempeño de la empresa. El análisis tiene que ser en relación con el tipo de negocio al que se dedica la empresa y a la empresa en sí. La verdadera prueba de liquidez es si la empresa tiene la posibilidad de pagar sus cuentas pendientes.

TIPOS DE RAZONES

La primera resume algún aspecto de la condición financiera de la empresa en un punto en el tiempo. Llamamos a éstas estáticas proviene del balance de situación. La segunda resume algún aspecto del desempeño de la empresa durante un periodo normalmente al cierre fiscal son llamadas razones estáticos- dinámicas.

Podemos subdividir estos tipos de razones en tres tipos distintos

Liquidez, Apalancamiento, Rentabilidad

Razones de liquidez

Se utilizan para juzgar la capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

Razón Circulante o Corriente: Muestra la habilidad de una empresa para cubrir sus pasivos circulantes con la totalidad de activos circulantes

RC= Activo Circulante/Pasivo Circulante= veces

Razón prueba ácida O liquidez inmediata: La razón se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar, en relación con los pasivos circulantes, y de esta forma proporciona una medida más penetrante de la líquidez

(RPA-RC)/RC RPA= (AC-Inventario)/Pasivo Circulante=veces

Rotación de cuentas por cobrar: proporciona información sobre la calidad de las cuentas por cpbrar de la empresa y de que tan exitosa esta la empresa en sus recaudaciones. Tiempo promedio que demora en convertir las cuentas por cobraren efectivo

RCC= Ventas Anuales a Crédito/Cuentas por cobrar=veces o

PMC=(Cuentas por cobrar x 360 días )/ Ventas Anuales a Crédito= días

Rotación del Inventario: Indica el número de veces que el inventario rota al año o las veces que es necesario renovar el inventario producto de las ventas. Mientras más alta la rotación de inventarios más eficiente es la política de ventas.

RI= Ventas Totales/Inventario= veces

La rotacipon de inventario en días se calcula así:

RI= Dias en el año/Rotación de Inventarios= días

Periodo Promedio de Pago: Indica el tiempo que la empresa demora para cancelar sus compras a crédito

PMP= (Cuentas por Pagar x 360 días)/Compras a Crédito=días

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

Razones que muestran el grado de compromiso con terceros es decir dinero prestado.

Razón Pasivo o Patrimonio Indica la proporción de colones de financiamiento por cada colón que aportan los accionistas o dueños. Entre más baja es la razón más alto es el nivel de financiamiento de la empresa que proporciona los accionistas o dueños.

RPP= Pasivo total/Patrimonio=veces

Razón de endeudamiento Corriente:

Indica el porcentaje de activos totales que están comprometidos a corto plazo. Se debe mantener bajo.

REC= Pasivos Corrientes/Activos Totales = %

Razón de endeudamiento Total: Al mostrar el porcentaje de activos que se sustenta mediante el financiamiento de deuda

RET=

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