Método De Análisis Valor Futuro

METODO DE ANALISIS DEL VALOR FUTURO

Una corporación británica de distribución de alimentos adquirió una cadena canadiense de negocios de comida por $75 millones de dólares hace 3 años. Hubo una perdida neta de $10 millones al final del primer año en que fueron propietarios. El flujo de efectivo neto incremento con $5 millones por año, comenzando el segundo año, y se espera que continúe este patrón en el futuro próximo. Esto significa que se logro equilibrar el flujo de efectivo neto; debido al pesado financiamiento de deuda utilizando para comprar la cadena canadiense, la junta internacional de directores espera una TMAR del 25% anual por cualquier venta. Se le han ofrecido a la corporación británica $159.5 millones de dólares por una compañía francesa que desea adquirir una sucursal en Canadá. Empleado el análisis del valor futuro determine si se alcanzará la TMAR a este precio de venta.

VF=159, 500,000-75, 000,000(1.25)^3 -10, 000,000(1.25)^2-5, 000,000(1.25)

VF=159, 500,000-146, 484,375-15, 625,000-6, 250,000

VF= $8, 859,375

La TMAR del 25% no se logra recuperar la inversión

Un ingeniero industrial piensa adquirir dos robots para una compañía que manufactura fibra óptica. El robot X tendrá un costo inicial de $82,000, un costo anual de mantenimiento y de operación de $30,000, y un valor de salvamento de $40,000. El robot y tendrá un costo inicial de $97,000, un costo anual de mantenimiento y operación de $27,000 y un valor de salvamiento de $50,000. ¿Cuál debería elegirse sobre la base de una comparación del valor futuro y una tasa de interés de 15% anual? Utilice un período de estudios de 3 años.

Robot X

VF=40,000-82,000(1.15)^3-30,000 [((1.15)^3-1)/.15]

VF=40,000-124,711.75-104,175

VF= -188,886.75

Robot Y

VF=50,000-97,000(1.15)^3-27,000[((1.15)^3-1)/.15]

VF=50,000-147,524.875-93,757.5

VF= -191,282.375

El robot X es la mejor opción gastara menos

Compare las siguientes alternativas sobre la base de análisis del valor futuro, a una tasa de interés de 18% anual.

Proyecto A Proyecto B

Costo inicial en $ 250,000 110,000

Costo anual de operación por año 130,000 65,000

Valor de salvamiento 50,000 20,000

Vida en años 4 4

Proyecto A

VF=50,000-250,000 (1.18)^4-130,000 [((1.18)^4-1)/.18]

VF=50,000-484,64.44-678,006.16

VF=-1, 112,700.6

Proyecto B

VF= 20,000-110,000(1.18)^4-65,000[((1.18)^4-1)/.18]

VF=20,000-213,265.5536-339,003.08

VF=-532,268.6336

La mejor opción es el proyecto B invertirá menos

Una compañía que se dedica a la transformación del plástico contempla la posibilidad de comprar maquinaria y equipo nuevo, adquirir uno usado o actualizar e que se tiene. Analiza que posibilidad le conviene mediante el método de análisis del valor futuro, a una de interés de 17% anual.

Maquinaria y equipo nuevo Maquinaria y equipo usado Maquinaria y equipo actualizado

Costo inicial en $ 750,000 300,000 425,000

Costo anual en $/año 15,000 25,000 18,000

Valor de salvamento en $ 20,000 5,000 15,000

Vida en años 8 4 2

Maquina y equipo nuevo

VF=20,000-750,000(1.17)^8-15,000[((1.17)^8-1)/.17]

VF=20,000-2, 633,589.957-15,000(2.5114)

VF=20,000-2, 633,589.957-15,000(221,598.8185)

VF=-2, 835,188.776

Maquina y equipo y usado

VF=5,000-300,000(1.17)^4+5000(1.17)^4-300,000(1.17)^8-25,000[((1.17)^8-1)/.17]

VF=5,000-562,166.163+9,369.436-1, 053,435.983-369,331.3641

VF=1, 970,564.074

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