¿Para qué casos se usaría el Beta Total?

Ensayo 1

• ¿Qué es el Beta Total?

Es una medida que se usa y le sirve a un inversor no tan diversificado en mejor medida que si usara la beta tradicional. Además de dar un mejor análisis para economías emergentes y no tan desarrolladas como la de Estados Unidos.

• ¿En qué se diferencia de la beta tradicional?

La beta tradicional mide el riesgo de una inversión dentro de un portafolio diversificado en una económica desarrollada, sin embargo, el beta total sirve para medir el riesgo de un portafolio no diversificado en una economía en vías de desarrollo.

• ¿Es mayor o menor que éste?

La beta total siempre será mayor que el beta del mercado la correlación entre la empresa y el mercado es fundamental. Ya que entre menor sea la correlación, mayor será la beta total.

• ¿Cómo se calcula?

La fórmula seria:

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• ¿Para qué casos se usaría el Beta Total?

Si se tiene una potencial venta de alguna empresa, los compradores deberán ser los que decidan como hacer el ajuste o si en todo caso no aplica hacerlo, en todo caso se pueden ver dos escenarios:

Cuando se tiene una oferta pública inicial, en este supuesto, no es necesario un ajuste al beta por falta de diversificación, por que los posibles compradores son inversionistas de los mercados accionarios.

Venta entre inversores privados o inversores particulares, en este supuesto el ajuste de la beta depende del grado de diversificación del portafolio del inversor. Cuando mas diversificado este el comprador, mayor será la correlación con el mercado y menor el ajuste de la beta total^[1].

Ensayo 2

• ¿Qué es una empresa comparable?

Una empresa comparable está con el flujo de efectivo, se evalúan el crecimiento potencial y los riesgos similares a la firma. Si el número de firma en el campo lo permite, la búsqueda de comparación puede ser más específica cuando incluya más criterios de selección, como la escala de la compañía. En estos casos, se supone implícitamente que la firma de la misma industria está relacionada con riesgos, crecimiento y flujo de efectivo similares, y, por lo tanto, se puede comparar con la legitimidad más alta.

Encontrar compañías comparativas puede ser más difícil en áreas en las que el número de empresas es menor o menos, de la misma manera, cuando la diferencia en los riesgos, el crecimiento y el flujo de efectivo entre la firma en la misma industria es excelente.  Se puede decir que en la definición de una industria, debemos tener en cuenta el compromiso entre el número y la diversidad de la firma; Bueno, aunque la definición de una industria aumenta el número de firmas equivalentes, también proporciona un grupo de empresas más diversas.

• ¿Qué criterios se debería tener en cuenta para seleccionarlas?

Deben ser empresas que realizan la misma actividad que la compañía objetivo. Los aspectos más adecuados a considerar son: negocios y mercado mixtos, los segmentos de mercado son similares a las empresas valiosas, un tamaño medido por ventas o servicios públicos similares como la compañía. Objetivos, costos, costos y costos. El costo similar a la Compañía ha evaluado y la expectativa de crecimiento y ganancias similares a la empresa objetivo, entre otros.  

De hecho, es difícil encontrar empresas que coincidan con todos los aspectos anteriores. Por lo tanto, tiende a ampliar el rango de selección de empresas equivalentes a tener un gran número de empresas en análisis.

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