PyMEs

¿Cómo administran el efectivo las PYMES?

Las PYMES administran el efectivo día a día, controlando la producción, el almacenamiento, la logística y la distribución, así como la optimización de los procesos. Para lograr administrar correctamente un negocio, estas compañías suelen gestionar cada día apartados diferentes que requieren de un gestor multidisciplinar.

¿Qué herramientas utilizan?

Las PYMES suelen utilizar los conceptos de presupuestos, balances, flujos de caja y estados financieros, ya que todos estos conceptos deben formar parte del vocabulario del emprendedor.

¿Qué modelos ponen en práctica en sus negocios?

La metodología que proponen en este tipo de empresas suele ser vista como una generalización del modelo Miller-Orr, el cual descansa en la premisa de que la empresa obtenga un saldo óptimo de efectivo que le permita disminuir el riesgo de quedarse sin éste y puedan cumplir con las obligaciones establecidas, evitando la bancarrota en el corto y mediano plazo (lo cual es común en las micro-empresas). Aun en el caso de que las compañías no manejen inversiones con instrumentos de renta fija, el modelo Miller-Orr sigue siendo de gran utilidad, ya que les ayudara a establecer su saldo óptimo de efectivo a partir de la transformación de sus cuentas de corto y mediano plazo en equivalentes a bonos de cupón cero, lo que finalmente les permitirá hacer una estimación de sus gastos diarios.

¿A qué instrumentos de financiamiento recurren en caso de requerir nivelar su tesorería?

Las PYMES suelen utilizar los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) para nivelar su tesorería, los cuales son el instrumento de deuda bursátil más antiguo emitido por el gobierno federal. Estos instrumentos pertenecen a la familia de los bonos cupón cero, o dicho de otra manera, se comercializan a descuento (por debajo de su valor nominal), no devengan intereses en el transcurso de su vida y liquidan su valor nominal en la fecha de vencimiento. Los CETES son emitidos en moneda nacional (pesos), los cuales son adquiridos por inversionistas a un precio a descuento, es decir, por debajo de un valor nominal de 10 pesos. Por lo que la ganancia que obtiene el propietario de los CETES es la diferencia entre el precio pagado al adquirirlo y su valor nominal al vencimiento. Los CETES son colocados a plazos cercanos a un mes (comúnmente a 28 días), a tres meses (habitualmente a 91 días), a seis meses y un año. Sin embargo, el gobierno federal emite otros instrumentos además de los CETES, los cuales son:

• BONOS: Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal.

• BONDES: Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal.

• UDIBONOS:

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