Razones Financieras

13-1 Ciclo de Conversión del Efectivo

American Products desea administrar su efectivo en forma eficiente. En promedio sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus CXC se cobran en 60 días.

Las CXP se pagan en aproximadamente 30 días después de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las CXC y las CXP, y que el año tiene 365 días.

a) Calcule el ciclo operativo de la empresa

Ciclo Operativo = EPI + Periodo Prom. Cobro

CO= 90 + 60 = 150 días

*Antigüedad de Inv. 90 días y sus CXC se cobran en 60 días

b) Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa

Ciclo de Conversion = Ciclo Operativo - Periodo Prom. Pago

de efectivo

CCE = 150 - 30 = 120 Días

*Ciclo Operativo 150 dias, Pagos de CXP 30 dias

c) Calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión de efectivo de la empresa

Necesidad de = (Total Salidas anuales / 365 días) X CCE

Recursos

Necesidad de = (30, 000, 000 / 365 días) X 120 Días

Recursos = $ 9, 863,013.70

*Ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares, CCE 120 días

13-2 Cambio del Ciclo de Conversión del Efectivo

Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo promedio de cobro de 60 días.

Las ventas anuales de la empresa son 3.5 millones de dólares.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas de inventario, las CXC y las CXP, y que el año tiene 365 días.

13-2 Cambio del Ciclo de Conversión del Efectivo

Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo promedio de cobro de 60 días.

Las ventas anuales de la empresa son 3.5 millones de dólares.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas de inventario, las CXC y las CXP, y que el año tiene 365 días.

b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos para apoyar su CCE?

Gastos Operativos diarios = Gasto Total / 365

Gastos Operativos diarios = 3, 500, 000 / 365 = $9,589

Necesidad de Recursos = Gasto Diario x CCE

= 9589 x 71 = $680, 819

*Ventas anuales de la empresa son 3.5 millones, CCE 71 días.

c) Si la empresa paga 14% por estos recursos. ¿Cuánto aumentarían sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su CCE en 20 días?

Utilidades anuales = (Gasto Diario x Reducción de ciclo de caja)

(Tasa de financiamiento)

Utilidades anuales = (9589 * 20 días) (14%)

= $ 26,849.00

* Gastos Operativos diarios 9,589

13-3 Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo

Garrett Industries rota su inv. 6 veces al año; tiene un periodo promedio de cobro de 45 días y un periodo promedio de pago de 30 días.

Las ventas anuales de la empresa son de 3 millones de dólares.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días

a) Calcule el ciclo de conversión del efvo. de la empresa, sus gastos operativos en efectivos diarios y el monto de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de conversión del efvo.

EDAD PROMEDIO DEL INVENTARIO= 365 / 6 veces = 61 días

Ciclo Operativo

= EPI + P.Prom CXC = 61 + 45 días = 106

Ciclo de conversión de efectivo

= Ciclo Operativo – P. Prom. de pago = 106 – 30 días = 76 días

Financiamiento Diario = 3,000,000 / 365 = $ 8,219

Recursos Necesarios = Financiamiento diario * CCE = $8219 /* 76 = $624,644

b)Determine el ciclo de conversión del efvo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos si realiza los siguientes cambios en forma simultanea.

1)Acorta 5 días la edad promedio del inventario

2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las Cuentas por cobrar

3) Prolonga 10 días el periodo promedio de pago

Ciclo Operativo = 56 + 35 días = 90 días

CCE = 91 días – 40 días = 51 DÍAS

Necesidades de rec. = $8,219 * 51 = $419,169

c) Si la Empresa paga el 13 % por su inversión en recursos ¿cuánto podría aumentar sus utilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b?

Utilidades Adicionales = (gastos diarios * reducción en CCE * tasa de financiamiento) = ($8,219 * 25) * .13 = $26,711.75

d) Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c es de $35,000 dólares ¿qué medida recomendaría a la empresa? ¿por qué?...

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