SISTEMA FINANCIERO

La ASFI regula a:

1. EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

a) EMPRESAS DE LEASING

La empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero.

Es un contrato que tiene por fin brindar financiamiento a mediano y largo plazo permitiendo que el cliente adquiera un bien de capital (mueble o inmueble) que ha seleccionado y que le facilite su utilización por un periodo de tiempo a cambio del pago de cuotas periódicas y con una opción de compra sobre el bien pactado.

Esta consiste en un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehículos) e inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por parte de una empresa especializada, la que de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a comprar lo que haya arrendado en la fecha de término del contrato.

Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones financieras podrán celebrar contratos de leasing que consistan en la prestación de un servicio financiero equivalente al financiamiento a más de un año plazo para la compra de bienes de capital (bienes raíces, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y bienes muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de leasing financiero (automóviles, computadores personales, equipos de comunicación y otros bienes similares).

La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los créditos comerciales o los créditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si éste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

Beneficios

Financiamiento a mediano plazo destinado a cubrir las necesidades no corrientes de la empresa. Por su estructura, las operaciones de leasing son consideradas las más seguras para los Bancos.

Al adquirir un activo fijo vía leasing, el cliente registra dicho activo en su balance y se beneficia con la depreciación del mismo. Esta depreciación puede hacerse como plazo mínimo en el plazo del contrato siempre que se cumplan con las siguientes normas:

 La adquisición del bien constituirá un costo o gasto para la empresa de acuerdo a la ley del Impuesto a la Renta.

 El bien deberá utilizarse dentro de la actividad empresarial.

 Los plazos mínimos de los contratos de acuerdo al tipo de bien deberán ser:

 El cliente registrará en el Estado de Pérdidas y Ganancias como gasto la porción de interés de cada cuota de leasing, así como todos los gastos adicionales generados como consecuencia de la firma del contrato.

 Flexibilidad en el pago de las cuotas (diferenciadas o escalonadas).

 Activo propiedad del banco (inembargable por terceros).

b) ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO (WARRANT)

¿Qué son los Almacenes Generales de Depósito?

Son entidades privadas, debidamente autorizadas para el depósito de mercancías, donde la empresa se compromete a la guarda, custodia y almacenaje, entregando al depositante unos resguardos representativos de aquellas, llamados “Certificados de Depósito”. Mediante tales documentos se pueden vender o pignorar bienes, sin necesidad de retirarlos materialmente del almacén.

Almacenes generales de depósito son establecimientos que tienen por objeto la guarda y conservación de toda clase de productos y con la facultad de expedir certificados de depósito y bonos de prenda.

¿Qué es un Certificado de Depósito?

Se entiende por él deposito realizado en Almacenes Generales de acuerdo a la cantidad, calidad y valor depositario se compromete al almacenamiento, guarda y conservación de mercaderías o productos mediante la expedición de un Titulo – Valor denominado “Certificado de Depósito”.

El Certificado de Depósito es el documento que acredita la propiedad de las mercancías y productos en los Almacenes Generales de Depósito, expedido por su dueño o representante legal debidamente autorizado.

¿Qué es un Bono de Prenda Warrant?

Es un Titulo – Valor e instrumento financiero que permite a partir de la entrega de mercadería la obtención de financiamiento externo.

Los Bonos de Prenda son documentos expedidos por los Almacenes Generales de depósito, a los fines de acreditar la constitución de garantía prendaria sobre las mercancías bajo su guarda y custodia.

BONOS DE PRENDA: Son títulos de crédito expedidos por Almacenes Generales de depósito que comprueban la constitución de un crédito sobre las mercancías o bienes indicados en el certificado de depósito correspondiente.

¿Cuál es la finalidad del Warrant, cómo opera?

El almacenaje, conservación y custodia de mercaderías en general, para cubrir las necesidades del cliente de garantías sobre inventarios y/o realizar la administración y custodia de la mercadería "comprometida" en garantía en recintos propios, Zonas Francas, Recintos Aduaneros o depósitos del cliente siempre que se adecue a los requisitos de RAISA.

Si la mercadería depositada cumple con las condiciones para respaldar una garantía, RAISA emitirá un Bono de Prenda, también conocido como "Warrant", el mismo incorpora un crédito prendario sobre las mercaderías amparadas en el Certificado de Depósito. Confiere por sí mismo los derechos y privilegios de la prenda. "Es un título valor de contenido crediticio".

¿Cómo se accede al Warrant?

El cliente, negocia con el financiador de su preferencia un préstamo o línea de crédito con garantía de sus inventarios. El financiador evalúa la mercadería y determina su aprobación como garantía, solicitando a la Almacenara RAISA, la emisión de los títulos valor para garantizar su operación.

Warrant (finanzas)

El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también determinada. En términos de funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categoría

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