Swap y opciones
Enviado por Andrés Martínez Miranda • 30 de Mayo de 2021 • Informes • 342 Palabras (2 Páginas) • 95 Visitas
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Opciones
Son contratos entre dos partes, comprador y vendedor, en donde el primero adquiere un derecho indicado en el contrato, sin obligación de ejercer dicho derecho.
Se utilizan para transar activos tales como acciones, índices bursátiles, bonos, etc.
En el contrato, además de especificar la operación propiamente tal, se señalan los detalles de esta como por ejemplo la fecha en que se realizará dicha operación y se fija un precio al momento en que se firma dicho contrato.
Al momento de firmar el contrato, el comprador debe cancelar una “prima de la opción”, lo cual es su pérdida en caso de no ejercer su derecho a la opción.
Al ser bursátiles, estos contratos deben ser llevados a cabo por medio de un intermediario (corredor de bolsa).
Swap
Son contratos entre dos partes utilizados para la gestión de activos y pasivos, siendo generalmente una de las partes una persona jurídica.
También son llamados permuta financiera, debido a que son utilizados por grandes empresas para diversificar la composición su endeudamiento, acordando ajustar el pago de los intereses de una deuda con los de otra.
En el contrato se especifican detalles como:
- Moneda del intercambio: nacional, extranjera o UF.
- Tasa de interés
- Plazos y fechas de los intercambios
- Fórmulas aplicadas
El monto del contrato es variable y dependerá del subyacente o principal acordado.
Al ser extrabursátil, no se necesita de intermediarios para acceder a éstos.
CAP S.A y sus derivados
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Según lo revisado en la memoria anual correspondiente al año 2017 de CAP S.A ellos declaran tener inversiones en instrumentos derivados, del tipo forward y swap.
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En la tabla anterior se puede observar el tipo de derivado y el fin de este, por ejemplo, tienen forwards para el tipo de cambio y que este no vea afectado su valor, por otra parte, poseen forwards para el precio de un bien, y toman como activo subyacente el precio del hierro.
Por otro lado, tienen swaps para fijar el tipo de tasas de intereses, ya sea que quieran pasar de fija a variable o viceversa, aunque en el documento no se declara específicamente.
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