TALLER SOBRE RATIOS Análisis de Estados Financieros

TALLER SOBRE RATIOS

Análisis de Estados Financieros

Rotación de Activos          

1. Las ventas de la Corporación Ramala  fueron $48,000, y el total de activos fueron $25,500. ¿Cuál es fue la rotación de activos totales?

a.        1.88

b.        1.99

c.        1.10

d.        1.21

e.        1.32

Cobertura de intereses        

1. Las ventas de la empresa Ruby el año pasado fueron de $435,500, sus costos operativos $350,000, y gastos intereses de  $10,000.  ¿Cuántas fueron las veces que la firma se ganó las utilidades para cubrir los intereses?

a.        8.29

b.        8.42

c.        8.55

d.        8.68

e.        8.81

Margen de utilidad sobre ventas        

1. Las ventas de La empresa Roberts Corporation fueron el año pasado de $300,000, y su utilidad neta después de impuestos fue de  $25,000.  ¿Cuál es el margen de utilidad neta sobre las ventas?

a.        7.65%

b.        7.82%

c.        7.99%

d.        8.16%

e.        8.33%

Retorno sobre activos (ROA =Return on total assets)        

1. Los activos de la Corporación Reynolds al final de año pasado fueron  $300,000 y su utilidad neta después de impuestos $25,000.  ¿Cuál fue su retorno sobre el total de activos?

a.        8.15%

b.        8.33%

c.        8.51%

d.        8.69%

e.        8.87%

Poder básico de las utilidades (BEP)        

1. Los activos totales de la Corporación Rollings al final del año pasado fueron  $300,000 y su EBIT fue $75,000. ¿Cuál es el poder de utilidad básico (BEP)? (margen de utilidad operativa/ activos).

a.        17.50%

b.        20.00%

c.        22.50%

d.        25.00%

e.        27.50%

Retorno sobre el patrimonio (ROE)        

1. El patrimonio de la Corporación Raleigh al final del año fue $300,000  y su utilidad neta después de impuestos fue de $55,000. ¿Cuál es su  ROE?

a.        18.33%

b.        18.67%

c.        19.00%

d.        19.33%

e.        19.67%

Relación Precio/Utilidad (P/E)        

1. El precio de la  acción de la  corporación Rutland al final del año pasado era $30.25 y sus utilidades por acción eran de  $2.45.  ¿Cuál era su relación  P/E ratio?  

a.        11.65

b.        12.00

c.        12.35

d.        12.70

e.        13.05

Relación precio/ganancias (P/E)        

1. El precio de la acción de la Empresa Rands al  final del año pasado fue de $40.00, y su valor en libros por acción era de  $24.50.  ¿Cuál fue su relación Valor de mercado/Valor en libros?

a.        1.03

b.        1.18

c.        1.33

d.        1.48

e.        1.63

Ecuación DuPont: Cálculo básico        

1. La empresa Midwest Lumber tuvo un margen neto de  5.1%,  rotación de activos totales del  1.6, y multiplicador del patrimonio de 1.8.  ¿Cuál fue el  ROE?

a.        14.39%

b.        14.69%

c.        14.99%

d.        15.29%

e.        15.59%

Retorno del patrimonio (ROE) – Encontrando los ingresos netos        

1. Un inversionista está considerando crear un negocio. La empresa necesitaría $500,000 de activos, y sería financiada totalmente con capital. El  inversionista sólo hará el proyecto si piensa que la empresa le podrá retornar el 15.0% sobre el capital invertido, lo cual implica que la firma debe tener un ROE del 15.0%.  Qué ingreso neto (utilidad neta) debe garantizar para iniciar el negocio?

a.        $45,000

b.        $55,000

c.        $65,000

d.        $75,000

e.        $85,000

Ratio deuda - Encontrar la deuda, dado el ratio D/A        

1. La empresa Rolle Corp tiene $500,000 de activos, no tiene deuda— solo se financia con capital propio (acciones comunes). El nuevo CFO tiene que emplear suficiente deuda para que el ratio de  Deuda/Activos esté en el 45%, prestando plata para recomprar sus acciones al valor en libros. ¿Cuánto debe prestar para lograr el objetivo?

a.        $225,000

b.        $240,000

c.        $255,000

d.        $270,000

e.        $285,000

Ratio deuda        

1. Los activos de Rull’s Corporation son $500,000, y su deuda total es $200,000.  El nuevo CFO quiere emplear un ratio de deuda del 60%.  ¿Cuánto debe adicionar o substraer la compañía para alcanzar el objetivo?

a.        $ 80,000

b.        $ 90,000

c.        $100,000

d.        $110,000

e.        $120,000

Utilidad por acción, Dividendos por acción  y pago        

1. La última utilidad neta de Productos Agroindustriales fue de $ 1.000.000 y tenía 200.000 acciones en circulación.  La compañía quiere repartir el 40 % de su ingreso.  ¿Cuál es el dividendo por acción?

a.        $1.60

b.        $1.70

c.        $1.80

d.        $1.90

e.        $2.00

Utilidad por acción, valor en libros, y ratio de deuda        

1. La última utilidad por acción de Cooper Inc. fue de  $4.00, su valor en libros por acción de  $20.00, tenía 200,000 acciones colocadas, y su ratio de deuda era 40%.  ¿Cuánta deuda tenía?

a.        $2,333,333

b.        $2,666,667

c.        $3,000,000

d.        $3,333,333

e.        $3,666,667

Efecto de disminuir el  DSO (días de cartera)  en el ingreso neto

1. Industrias Kirby S.A. tiene ventas de  $110,000 y  C x C de  $12,500, y le da 30 días de plazo a los clientes.  El promedio de la industria de los  DSO (days sale outstanding: días de cuentas por cobrar)  es 25.5, basado en un año de 365 días.   Si la compañía cambia su política de crédito y de recaudo de cartera lo suficiente para que su  DSO caiga al  promedio de la industria, y si gana el 9.5% en cualquier efectivo que libere gracias a esta política, cómo afectaría eso el ingreso neto de la empresa, asumiendo que las otras cosas permanecen constantes?

a.        $422.12

b.        $435.43

c.        $447.86

d.        $457.43

e.        $469.93

Días de venta vigentes (DSO)        

1. Rangala Corp vende con condiciones para sus clientes de 30 días. El año pasado vendieron $450,000, y las C x C al final del año eran $45,000.  Si sus días promedio de cobro son menores que el período que dan de crédito de 30 días,  quiere decir que los clientes están pagando antes de tiempo.  De otra forma, están pagando retrasados.  ¿Por cuánto están pagando sus clientes adelantados o atrasados?  Base su respuesta e esta ecuación:  DSO  -  Período de crédito  =  son los días de atraso o adelanto, y calcule con año de 365 para el  DSO.  Una respuesta positiva indica que pagan tarde.  

a.        6.50

b.        6.75

c.        7.00

d.        7.25

e.        7.50

Días promedio de cobro (DSO) – Días de crédito gratis        

1. Las ventas de Reagan S.A. el año pasado fueron de  $450,000, y C x C al final del año fueron  $45,000.  En promedio, los clientes de Reagan pagan 10 días tarde (y esto les causa penalidad).  Cuántos días de crédito  "gratis" le da Reagan a sus clientes antes de que incurran en penalidad?   Base la respuesta en esta ecuación:  DSO – Días promedio tarde = Días de crédito gratis, use año de365 para calcular el DSO, y redondee al próximo número entero

a.        23 days

b.        25 days

c.        27 days

d.        29 days

e.        31 days

Rotación de activos totales (TATO = total assets runover ratio)        

1. Las ventas de la empresa Rangoon S.A. el año pasado fueron de  $400,000, y sus activos totales al final del año,  $300,000.   Las empresas de la industria tienen una rotación promedio del activo de 2.5.  El Nuevo gerente cree que la empresa tiene actives en exceso que se pueden vender para colocar a la empresa en el promedio de rotación de la industria sin afectar las ventas.  Cuánto tienen que reducirse los activos para colocar a la empresa en el promedio de rotación de activos de la industria?

a.        $100,000

b.        $110,000

c.        $120,000

d.        $130,000

e.        $140,000

1. Una nueva firma está desarrollando su Plan de Negocios.  Requerirá $600,000 de activos, y proyecta  $435,000 de ventas y $350,000 de costos operativos para el primer año.  La firma está segura de estos números porque tiene contratos con clientes y proveedores.  Puede prestar a una tasa del  7.5%, pero el banco le exige tener una cobertura de intereses al menos de 4.0, y si esta cobertura cae debajo de ese nivel exigirá el banco el pago de la deuda y la empresa irá a bancarrota.  Cuál es el máximo ratio de deuda que la empresa úede usar?   (Pista: Encuentre la cantidad máxima de intereses, luego la deuda producida por esos intereses, y luego el ratio de deuda.)

a.        46.1%

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