ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADOS FINANCIEROS

ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADOS FINANCIEROS:

PORCIENTOS INTEGRALES y RAZONES FINANCIERAS

Es el estudio de las relaciones entre los datos de un negocio que corresponde a un mismo ejercicio

contable. Es factible conocer de qué manera está integrado el Activo, el Pasivo, el Capital y los Resultados

de la empresa. En este método de análisis tenemos las Razones y Método de Porcentajes Integrales.

Las comparaciones verticales (estáticas) son las que se hacen entre el conjunto de estados financieros

pertenecientes a un mismo período.

En las comparaciones verticales el control tiempo se considera incidentalmente sólo como un elemento de

juicio, debido a que las comparaciones verticales se tratan de obtener la magnitud de las cifras y de sus

relaciones.

Clases de análisis

Para uso interno

Son los que sirven para aplicar los cambios efectuados en las situaciones de una empresa así también

para ayudar a medir y regular la eficiencia de las operaciones que lleva a cabo, permitiendo apreciar el

factor de productividad.

Para uso externo

Son los que tienen por objeto saber si conviene conceder un crédito y hacer determinadas inversiones en

la empresa examinada, ya que permite conocer los márgenes de seguridad con que cuenta el negocio

para cubrir sus compromisos y también apreciar la extensión de créditos que resiste o necesita la empresa

en función de los elementos que concurren para garantizar su reembolso.

Como el análisis interno tiene libre acceso a las fuentes de los datos de la empresa que se encuentra en

los libros de contabilidad, está mejor informado que el analizador externo que no tiene esta libertad para

recabar datos ya que, generalmente solo puede disponer de las informaciones que los directivos del

negocio le quieran proporcionar.

Un caso típico de análisis para uso externo es el que practican los banqueros en los estados financieros de

sus clientes y solicitantes de crédito.

Análisis Vertical por medio de Por cientos Integrales

Concepto

Consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros a una misma fecha o correspondiente

a una misma fecha, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporción

que guarda cada uno de ellos en relación con todo.

Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como:

-Procedimiento de por cientos comunes.

-Procedimiento de reducción a por cientos.

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Base de Procedimiento:

Toma como base este procedimiento el axioma matemático que se enuncia diciendo: “Que todo es igual a

la suma de sus partes” , de donde al todo se le asigna in valor igual al 100% y a las partes un por ciento

relativo.

Aplicación:

Puede enfocarse a Estados Financieros estáticos (Estado de Situación General), dinámico (Estados de

Resultados) básicos o secundarios, tales como:

• Estado de Costo de Ventas

• Estado de Costo de Producción

• Estado Analítico de Gastos de Administración

• Estado Analítico de Gastos de Venta, etc.

Desde luego que el procedimiento facilita la comparación de los conceptos y las cifras de una empresa.

Con los conceptos y las cifras de los Estados Financieros de empresas similares (Bench Marketing) a la

misma fecha o del mismo período, con el cual se podrá determinar la probable anormalidad o defecto de la

empresa que es el objeto de nuestro trabajo.

La base siempre está dada por números absolutos, el por ciento siempre está dado por números relativos.

Este procedimiento se aplica en forma total y en forma parcial, en donde la diferencia extravía en la base

de universo a examinar.

Reducción a Por cientos a niveles de totales:

Consiste en reducir una cifra cualquiera de un Estado Financiero, en base a ese estado, esto significa que

se está estableciendo la participación porcentual de la partida sujeta de examen, con relación a un todo de

esté mismo Estado Financiero.

Reducción a Por cientos a nivel de Parciales:

Consiste en reducir una cifra de un segmento de un Estado Financiero con base a ese segmento o sección

del mismo. Esto significa que se está estableciendo la participación porcentual de la partida sujeta de

examen con relación a una sección de un Estado Financiero. El objetivo que tiene este tipo de análisis es

conocer que determinado ingreso o gasto tiene una mayor influencia en el Estado Financiero sujeto de

examen.

Análisis Vertical por Medio de Razones

Razón:

Es la relación lógica de algunas partidas cuyos elementos analizados tienen un comportamiento lógico.

Es la comparación de dos cifras que permiten establecer la interdependencia lógica sobre una y otra.

Razones Simples:

Las razones simples pueden agruparse en estáticas, dinámicas y estático-dinámicas.

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Razones Estáticas:

Las razones estáticas son las que nos expresan la relación cuantitativa que existen entre partidas o grupo

de partidas que se agrupan en el Balance General.

Razones Dinámicas:

Las razones dinámicas son las que nos expresan la relación cuantitativa que existen entre partidas o grupo

de partidas de un Estado de Resultados.

Razones Estático-Dinámicas:

Las razones estático-dinámicas son las que nos expresan la relación cuantitativa que existe entre valores

de partidas del Balance General, con partidas de un Estado de Resultados.

Uso de las razones financieras

La información contenida en los cuatro estados financieros básicos es muy importante para las diversas

partes interesadas que necesitan tener con regularidad medidas relativas de la eficiencia operativ a

de la empresa. Aquí, la palabra clave es relativo , porque el análisis de los estados financieros se

basa en el uso de las razones o valores relativos. El análisis de razones incluye métodos de cálculo e

interpretación de las razones financieras para analizar y supervisar el rendimiento, liquidez, solvencia,

apalancamiento y uso de activos de la empresa. Las entradas básicas para el análisis de las razones son

el estado de pérdidas y ganancias y el balance general de la empresa.

El análisis de las razones de los estados financieros de una empresa es importante para los accionistas,

acreedores y la propia administración de la empresa. Los accionistas, actuales y potenciales, se interesan

en los niveles presentes y futuros del riesgo y rendimiento de la empresa, que afectan

directamente el precio de las acciones. Los acreedores se interesan principalmente en la liquidez

a corto plazo de la empresa, así como en su capacidad para realizar los pagos de los intereses y el

principal. Un interés secundario para los acreedores es la rentabilidad de la empresa, ya que desean tener

la seguridad de que la empresa está sana. La administración, al igual que los accionistas, se interesa en todos los aspectos

de la situación financiera de la empresa y trata de generar razones financieras que sean favorables para

los propietarios y acreedores. Además, la administración usa las razones para supervisar el rendimiento de

la empresa de un periodo a otro.

Tipos de comparaciones de razones

El análisis de razones no es simplemente el cálculo de una razón específica; lo más importante es la

interpretación del valor de la razón. Se requiere de una base significativa de comparación para responder a

preguntas como, “¿es demasiado alta o baja?” y“¿es buena o mala? ” Existen dos tipos de

comparaciones de razones: el análisis de una muestra representativa y el análisis de series

temporales.

Análisis de una muestra representativa

El análisis de una muestra representativa implica la comparación de las razones financieras de

diferentes empresas en un mismo periodo. Con frecuencia, los analistas se interesan en qué tan bien se

ha desempeñado una empresa con relación a otras empresas de su industria. Con frecuencia, una

empresa compara los valores de sus razones con los de un competidor clave o grupo de competidores al

que desea imitar. Este tipo de análisis de muestra representativa, denominado benchmarking

(evaluación comparativa) se ha vuelto muy popular. La comparación de los promedios de la industria

también es popular.

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Análisis de series temporales

El análisis de series temporales evalúa el rendimiento con el paso del tiempo. La comparación del

rendimiento actual y pasado, usando las razones, permite a los analistas evaluar el progreso de la

empresa. Las tendencias que se están desarrollando pueden observarse

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