Activida Semana 2: Analisis Financiero

Actividades Semana 2

Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya está en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicación: Herramientas de Análisis Financiero

A continuación se presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A. como sigue:

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años

Activo 2003 2004 2005

Efectivo 194 202 226

Inversiones Temporales 1.543 1.605 1.797

Cuentas por cobrar comerciales 8.530 8.871 9.936

Anticipos 2.747 2.857 3.200

Otros Deudores 1.247 1.297 1.453

Inventarios Totales 21.340 22.194 24.857

Cías Vinculadas 4.700 4.888 5.475

Otros Activos Corrientes 1.645 1.711 1.916

Subtotal Activo Corriente 41.946 43.624 48.859

Propiedades, planta y equipo 35.667 37.094 41.545

Depreciación Acumulada - 14.549 - 15.131 - 16.947

Subtotal Activo Fijo Neto 21.118 21.963 24.598

Inversiones Permanentes 1.202 1.250 1.400

Diferidos 367 382 427

Intangibles 4 4 5

Compañías Vinculadas 3.804 3.956 4.431

Cargo Corrección Mon. Diferida 1.726 1.795 2.010

Plantaciones Forestales 11.447 11.905 13.333

Otros Activos 355 369 414

Valorizaciones 59.604 61.988 69.427

Subtotal Otros Activos 78.509 81.649 91.447

Total Activo 141.573 154.315 172.832

Pasivos

Obligaciones Bancarias 25.448,00 26.466 29.642

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.349,00 1.403 1.571

Impuestos por Pagar 1.658,00 1.724 1.931

Prestaciones por Pagar 613,00 638 714

Compañías Vinculadas 455,00 473 530

Otros Pasivos Corrientes 2.624,00 2.729 3.056

Subtotal Pasivo Corriente 32.147,00 33.433 37.445

Obligaciones Bancarias L.P. 15.991,00 16.631 18.626

Pasivos estimados y provisiones 28,00 29 33

Pensiones de jubilación 1.094,00 1.138 1.274

Crédito Corr. Monetaria Diferida 2.173,00 2.260 2.531

Impuestos diferidos 1.566,00 1.629 1.824

Subtotal Pasivo Largo Plazo 20.852 21.686 24.288

Total Pasivo 52.999 55.119 61.733

Patrimonio

Capital 80,00 83 93

Superavit de Capital

Reserva Legal

Otras Reservas 13.760,00 14.310 16.028

Revalorización del Patrimonio 11.189,00 11.637 13.033

Utilidades por Distribuir -

Utilidades del Ejercicio 3.941,00 4.256 4.724

Valorizaciones 59.604,00 64.968 72.765

Total Patrimonio 88.574 96.546 108.131

Total Pasivo y Patrimonio 141.573 154.315 172.832

Estado de Resultados

Cifras en millones de pesos

2003 2004 2005

Ventas Netas 59.242 63.981 71.019

Menos: Costo de Ventas 40.414 43.647 48.448

Utilidad Bruta 18.828 20.334 22.571

Menos Gastos Administración y Ventas 12.180 13.154 14.601

Utilidad Operacional 6.648 7.180 7.970

Menos: Gastos Financieros 7.131 7.701 8.549

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 3.896 4.208 4.671

Utilidad antes de Corr. Monetaria 3.413 3.686 4.092

CORRECCIÓN MONETARIA 1.316 1.421 1.578

Utilidad antes de Impuestos 4.729 5.107 5.669

Menos: Provisión Impo-Renta 788 851 945

Utilidad Neta del Ejercicio 3.941 4.256 4.724

Una vez revisadas las anteriores cifras (que presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A.) usted deberá:

1. Realizar el análisis Vertical del Balance y Estado de Resultados.

2. Realizar el análisis Horizontal del Balance y Estado de Resultados.

3. Realizar el estado de fuentes y usos

4. Calcular los indicadores financieros de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad.

5. Elaborar un informe de una página con los resultados financieros encontrados

Rta. ANALISIS VERTICAL: BALANCE GENERAL

Balance General

Cifras en millones de pesos

Años ANALISIS VERTICAL

Activo 2005 2004 2003 2005 2004 2003

Efectivo 226 202 194 0,13% 0,13% 0,14%

Inversiones Temporales 1.797 1.605 1.543 1,04% 1,04% 1,09%

Cuentas por cobrar comerciales 9.936 8.871 8.530 5,75% 5,75% 6,03%

Anticipos 3.200 2.857 2.747 1,85% 1,85% 1,94%

Otros Deudores 1.453 1.297 1.247 0,84% 0,84% 0,88%

Inventarios Totales 24.857 22.194 21.340 14,38% 14,38% 15,07%

Cías Vinculadas 5.475 4.888 4.700 3,17% 3,17% 3,32%

Otros Activos Corrientes 1.916 1.711 1.645 1,11% 1,11% 1,16%

Subtotal Activo Corriente 48.859 43.624 41.946 28,27 28,27% 29,63%

Propiedades, planta y equipo 41.545 37.094 35.667 24,02% 24,04% 25,19%

Depreciación Acumulada - 16.947 - 15.131 - 14.549 -9,80% -9,81% -10,28%

Subtotal Activo Fijo Neto 24.598 21.963 21.118 14,23% 13,68% 14,92%

Inversiones Permanentes 1.400 1.250 1.202 0,81% 1,62% 0,85%

Diferidos 427 382 367 0,25% 0,25% 0,26%

Intangibles 5 4 4 0,003% 0,003% 0,003%

Compañías Vinculadas 4.431 3.956 3.804 2,56% 2,56% 2,67%

Cargo Corrección Mon. Diferida 2.010 1.795 1.726 1,16% 1,16% 1,22%

Plantaciones Forestales 13.333 11.905 11.447 7,71% 7,71% 8,09%

Otros Activos 414 369 355 0,24% 0,24% 0,25%

Valorizaciones 69.427 61.988 59.604 40,17% 40,17% 42,10%

Subtotal Otros Activos 91.447 81.649 78.509 52,91% 52,91% 55,45%

Total Activo 172.832 154.315 141.573 100% 100% 100%

Pasivos

Obligaciones Bancarias 29.642 26.466 25.448 17,15% 17,15% 17,98%

Cuentas Por Pagar Proveedores 1.571 1.403 1.349 0,91% 0,91% 0,95%

Impuestos por Pagar 1.931 1.724 1.658 1,12% 1,12% 1,17%

Prestaciones por Pagar 714 638 613 0,41% 0,41% 0,43%

Compañías Vinculadas 530 473 455 0,31% 0,31% 0,32%

Otros Pasivos Corrientes 3.056 2.729 2.624 1,77% 1,77% 1,85%

Subtotal Pasivo Corriente 37.445 33.433 32.147 21,67% 21,67% 22,71%

Obligaciones Bancarias L.P. 18.626 16.631 15.991 10,78% 10,78% 11,30%

Pasivos estimados y provisiones 33 29 28 0,019% 0,019% 0,020%

Pensiones de jubilación 1.274 1.138 1.094 0,74% 0,74% 0,77%

Crédito Corr. Monetaria Diferida 2.531 2.260 2.173 1,46% 1,46% 1,53%

Impuestos diferidos 1.824 1.629 1.566 1,06% 1,06% 1,11%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 24.288 21.686 20.852 14,05% 14,05% 14,73%

Total Pasivo 61.733 55.119 52.999 35,72% 35,72% 37,43%

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