Ensyo De Econometria

LA OFERTA MONETARIA EN FUNCIÓN DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR, TIPO DE CAMBIO Y CETES: MI=f(INPC,TC,CETES)

Contenido

Introducción.

Objetivos

Hipótesis

Teoría del tema del Modelo del Trabajo

Como esperamos los signos de los parámetros y su interpretación económica.

El Modelo: Presentación el modelo matemático, econométrico y el estimado.

Análisis de parámetros.

Análisis de Bondad de Ajuste.

Análisis Global del Modelo.

Revisión de supuestos

Resumen de Pruebas y como lo corregiría y un modelo ya corregido

(*) Anexo

Descripción de las variables del modelo

Diagramas de dispersión

Análisis de parámetros: Pruebas de hipótesis, pruebas respectivas, regla de decisión.

Análisis de Bondad de Ajuste: Pruebas de hipótesis, pruebas respectivas, regla de decisión.

Pruebas de Normalidad: Jarque-Bera

Pruebas de Aleatoriedad: Geary

Pruebas de No Multicolinealidad: Theil, Factor de Variación de Inflación, Matriz de Correlaciones, Prueba de regresiones Auxiliares y la Prueba de Farrar-Glouber.

Pruebas de Homoscedasticidad: Graficas incluyendo las de CUSUM, White (2) y la de Golfred-Quandt.

Pruebas de No Autocorrelación: Graficas como el Correlograma, Geary, Durbin-Watson, Breush-Pragan.

Pruebas de Autocorrelación con Heteroscedasticidad: ARCH

Corrección del modelo

Modelo con variable Dummy agregada

Modelo ARIMA

Bibliografía

Introducción.

En el presente trabajo se presenta un modelo econométrico ya que como bien se sabe, es una forma de respaldar empíricamente una investigación. El modelo se realiza dentro de los parámetros del campo de la economía, es un modelo que presenta la oferta monetaria existente dentro de México desde el periodo de 1990 – 2010.

La base de datos que se utilizará fue tomada del Banco de México, se presenta el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), Tipo de Cambio (Tc) y los CETES (que es la tasa de interés en México).

La oferta monetaria comprende billetes y monedas metálicas, billetes y monedas en el poder del público, billetes y monedas en caja de los bancos, totales de depósitos bancarios y recursos en moneda extranjera (reservas internacionales, ley orgánica), como la oferta monetaria se presenta desglosada en estos cinco factores, se realizó una sumatoria de cada factor determinante para obtener la oferta monetaria total.

Dada la teoría cuantitativa del valor la oferta monetaria está en función del índice nacional de precios al consumidor (INPC), el tipo de cambio y la tasa de interés (CETES).

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador económico diseñado específicamente para medir el cambio promedio de los precios en el tiempo, mediante una canasta ponderada de bienes y servicios representativa del consumo de las familias urbanas de México.

Dada la gran importancia que tiene el gasto familiar en el gasto agregado de la economía, las variaciones del INPC se consideran una buena aproximación de las variaciones de los precios de los bienes y servicios comerciados en el país. De ahí que el INPC sea el indicador oficial de la inflación en México.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor se calcula utilizando la fórmula de Laspeyres, que tiene como característica que la canasta y las ponderaciones son fijas, durante el periodo en que esté vigente la base. Es pertinente señalar que la fórmula de Laspeyres es de uso generalizado en el mundo, incluyendo a los países desarrollados, y está recomendada por organismos internacionales para la elaboración de índices de precios. Sin embargo, en nuestro caso, INPC son datos dados por la pagina de Banco de México, como se había mencionado antes.

El tipo o tasa de cambio entre dos divisas es la tasa o relación de proporción que existe entre el valor de una y la otra. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se necesitan para obtener una unidad de la otra.

Por su parte los CETES son Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito que emite el Gobierno Federal a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y que coloca Banco de México entre los inversionistas por medio de subastas semanales, que se realizan cada martes. Existen Cetes a plazos de 28 días, 91 días, 182 días, 364 días y de 728 días.

Objetivos.

Observar los cambios existentes de la oferta monetaria ante movimientos o variaciones de las variables independientes (INPC, CETES, Tipo de cambio).

Observar como se ha ido modificando la oferta monetaria a través del periodo comprendido de 1990 – 2010.

Que implicaciones económicas se pueden concluir en base al modelo, es decir, el modelo permitió establecer relación con periodos de crisis, ¿se muestran?

Hipótesis del Modelo.

La oferta monetaria está en función del INPC, tipo de cambio y tasa de interés que en este son los CETES.

Ante las variaciones de las variables INPC, tipo de cambio y los CETES se observaran cambios en la oferta monetaria.

El INPC, tipo de cambio y CETES explican los movimientos que tiene la oferta monetaria cuando uno de estos factores o en su conjunto tienen cambios provocando efectos sobre la oferta monetaria.

Teoría del Modelo

Dentro de la economía cuando hay un aumento de la cantidad de dinero: se eleva el nivel de producción al reducir los tipos de interés. El banco central, que es una institución del Estado que en algunos países actúa de una forma casi independiente es responsable de la política monetaria.

El banco central gestiona la política monetaria principalmente por medio de operaciones de mercado abierto, En una operación de mercado abierto, el banco central compra bonos a cambio de dinero, aumentando así la cantidad de dinero, es decir, aumentando la oferta monetaria, o bien, vende bonos a cambio de dinero pagado por los compradores de los bonos, reduciendo así la cantidad de dinero que es la disminución de la oferta monetaria.

Cuando el banco central compra bonos, reduce la cantidad de bonos que hay en el mercado, por lo que tiende a subir su precio o a reducir su rendimiento: el público sólo estará dispuesto a tener una proporción menor de su riqueza en bonos y una proporción mayor en dinero si baja el tipo de interés.

Con estas bases se puede plantear que la oferta monetaria esta en base a la precaución, transacción y la especulación (tasa de interés).

La teoría que se maneja para explicar este modelo es la Teoría Cuantitativa del Dinero que es una teoría de determinación del nivel de precios que establece la existencia de una relación directa entre la cantidad de dinero y el nivel de precios de una economía, es decir, sostiene que entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel general de los precios existe una estrecha relación. En su formulación más sencilla, la relación entre cantidad de dinero y precios.

El presente documento explica que toda venta y compra de un bien puede ser considerado como una transacción “T1” y que dicha transacción, asumiendo que es una sola para determinado bien, al que los denominaremos “B1”, se valoriza de acuerdo al precio del bien, “P1”. Teoría según la cual la cantidad de dinero multiplicada por su velocidad media de circulación se iguala con el nivel general de precios multiplicado por el flujo de bienes reales. Quantity theory of money.

PY = MV

P = nivel de precios

Y = nivel de producción

M = cantidad de dinero

v = número de veces que el dinero cambia de manos, es la velocidad de circulación del dinero

Originariamente

PT = MV

T = [cantidad de transacciones

Modelo: MI=f(INPC,TC,CETES)

(Descripción de las variables en el inciso a del (*) ANEXO)

De acuerdo a la teoría cuantitativa del dinero la cual establece que existe de una relación directa entre la cantidad de dinero y el nivel de precios de una economía, vía banco central, esperamos que los signos de los parámetros sean para INPC positivo, dado que un aumento la oferta monetaria, significa un aumento en el nivel de precios y nuestro modelo sugiere que un aumento en INPC signifique un aumento directo en Mi.

Los gráficos ((*) ANEXO inciso b muestran la relación que existe entre los parámetros y el grado de estrés de cada una de las variables consideradas. Observando las gráficas de arriba nos damos cuenta que no hay linealidad en los parámetros. Los diagramas 1) y 2) muestran que las relaciones son logarítmicas y el diagrama 3) que la relación es exponencial de la forma e^(-x).

Modelo Matemático:

MI = C(1) + C(2)*INPC + C(3)*TC + C(4)*CETES

Modelo Econométrico

MI = C(1) + C(2)*INPC + C(3)*TC + C(4)*CETES+

...