TALLER – APALANCAMIENTO
VaneOspina_Trabajo19 de Abril de 2016
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TALLER – APALANCAMIENTO
1. Estructurar estado de resultados para un nivel de ventas de 500, 1000 (base) y 1500. Igualmente calcular el grado de apalancamiento operativo.
Estado de resultados |
| BASE |
|
Nivel de ventas/unidades | 500 | 1000 | 1500 |
Ventas | 5000 | 10000 | 15000 |
Costo variable | 2500 | 5000 | 7500 |
Margen de contribución | 2500 | 5000 | 7500 |
Costos fijos | 2500 | 2500 | 2500 |
Utilidad operacional | 0 | 2500 | 5000 |
| |||
Impacto sobre utilidad | -100% |
| 100% |
Grado de apalancamiento | |
100%/50% | 5000/2500 |
2 | 2 |
Por cada punto que se aumente o se disminuya en las ventas a partir de su nivel base de 1000, aumentará o disminuirá la utilidad operacional en 2 puntos.
2. Estructurar estado de resultados considerando un incremento y un decremento del 20%. Calcular grado de apalancamiento operativo.
Estado de resultados | DECREMENTO 20% | BASE | INCREMENTO 20% | ||
Nivel de ventas/unidades | 8000 | 10000 | 12000 | ||
Ventas | 40000 | 50000 | 60000 | ||
Costo variable | 24000 | 30000 | 36000 | ||
Margen de contribución | 16000 | 20000 | 24000 | ||
Costos fijos de producción | 10000 | 10000 | 10000 | ||
Gastos fijos de admón. y venta | 3500 | 3500 | 3500 | ||
Utilidad operacional | 2500 | 6500 | 10500 | ||
|
|
|
|
| |
Impacto sobre utilidad op. | -61,54% |
| 61,54% |
Grado de apalancamiento operativo | |
61,538% / 20% | 20000 / 6500 |
3,0769 | 3,0769 |
Por cada punto que se incrementa o se disminuye en las ventas a partir de su nivel básico en ventas de 10000 unidades, se incrementa o se disminuye la utilidad operacional en 3,0769puntos.
3. Calcular grado de apalancamiento financiero de empresa hipotética
Estado de resultados | -61,54% | BASE | 61,54% |
Utilidad operacional | 2500 | 6500 | 10500 |
Gastos financieros | 2000 | 2000 | 2000 |
Otros gastos | 0 | 0 | 0 |
Otros ingresos | 0 | 0 | 0 |
Utilidad antes de impuestos | 500 | 4500 | 8500 |
Impuestos 40% | 200 | 1800 | 3400 |
Utilidad neta | 300 | 2700 | 5100 |
Acciones comunes | 2000 | 2000 | 2000 |
Utilidad por acción | 0,15 | 1,35 | 2,55 |
| |||
Impacto sobre UPA | -88,89% |
| 88,89% |
Con un aumento o disminución del 61,54% en la utilidad operacional, aumenta o disminuye un 88,89% la utilidad por acción.
GAF |
88,89% / 61,54 |
1,444 |
Por cada punto que se aumente o se disminuya en la utilidad operacional, aumenta o disminuye la utilidad por acción 1,44 puntos.
4. Calcular el grado de apalancamiento financiero existente en la Compañía Urbana de Cementos en cada uno de los cursos relacionados.
ESTADO DE RESULTADOS | A | B | C |
Utilidad operacional | 150000 | 150000 | 150000 |
Gastos financieros | 4800 | 12000 | 0 |
Otros gastos | 0 | 0 | 0 |
Otros ingresos | 0 | 0 | 0 |
Utilidad antes de impuestos | 145200 | 138000 | 150000 |
Impuestos 50% | 72600 | 69000 | 75000 |
Utilidad antes de acciones preferentes | 72600 | 69000 | 75000 |
Dividendos preferentes | 25000 | 50000 | 0 |
Utilidad neta o real | 47600 | 19000 | 75000 |
Acciones comunes | 40000 | 35000 | 100000 |
Utilidad por acción | 1,19 | 0,54 | 0,75 |
Apalancamiento financiero | ||
A | B | C |
150000/145200 | 150000/138000 | 150000/150000 |
1,033 | 1,087 | 1,000 |
- Por cada punto que se aumente o se disminuya en la utilidad operacional el cambio porcentual será de 1,033.
- Por cada punto que se aumente o se disminuya la utilidad operacional el cambio porcentual será de 1,87.
- No presenta intereses con terceros, lo que conlleva a deducir que está apalancado únicamente por los socios y puede deducirse una financiación pura.
5. Ganancias por acción de la Compañía Herramientas de Mario que tienen UAII de $40.000.
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