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ESTADOS FINANCIEROS Y PLANEACIÓN FINANCIERA


Enviado por   •  3 de Marzo de 2013  •  Tesis  •  911 Palabras (4 Páginas)  •  256 Visitas

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UNIDAD III ESTADOS FINANCIEROS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

OBJETIVO:

Al finalizar esta unidad el estudiante estará en posibilidad de comprender los

usos y abusos de la información contenida en los estados financieros.

Introducción

La planeación financiera incluye el análisis de los flujos de efectivo, además de

las proyecciones de las inversiones, de los financiamientos, de las políticas de

dividendos y de ponderar los efectos de las alternativas consideradas. En esta

unidad estudiaremos algunas de las herramientas que se utilizan para la

planeación financiera.

3.1 Flujo de efectivo y estados financieros.

Una de las principales ayudas que tenemos es el estado de flujos de fondos,

con el que el administrador financiero de la empresa o las personas ajenas,

como los acreedores, puede evaluar cómo se han usado los fondos y cómo se

realiza el financiamiento de los mismos. Esta herramienta nos sirve no solo para

ver los flujos del pasado, sino que, utilizando las proyecciones, podemos

evaluar los flujos futuros. Con ella podemos evaluar el crecimiento de la

empresa y sus necesidades financieras.

Existe un estado financiero llamado “Estado de cambios en la posición

financiera”, pero no nos referimos a él.

Bajo el nombre de estado de flujos de fondos, vamos a encontrar distintos

formatos para hacerlos, lo básico es que se agrupan los cambios operados en

el balance general en tres categorías: a) las actividades operativas normales de

la empresa, b) las actividades de inversión y c) las de financiamiento.

Para nuestro estudio, vamos a adoptar el siguiente formato:UAEM FCAeI

SISTEMA DE EDUCACIÓN A DISTANCIA Licenciado en Administración

C.P. SALVADOR MÉNDEZ MEDINA. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

• Actividades operacionales

 + Utilidad neta

 + Depreciación

 + Cualquier incremento en activos circulantes (excepto efectivo)

 + Incremento en cuentas por pagar

 – Cualquier decremento en activos circulantes (excepto efectivo)

 – Decremento en cuentas por pagar

• Actividades de inversión

 + Activos fijos finales

 –Activos fijos iniciales

 + Depreciación

• Actividades de financiamiento

 – Decremento en acreedores

 + Incremento en acreedores

 – Decremento en deuda de largo plazo

 + Incremento en deuda de largo plazo

 + Incremento en acciones comunes

 – Dividendos pagados

Restando a las actividades operacionales las de inversión y sumándole las de

financiamiento, tendremos como resultado el incremento neto de efectivo en el

periodo analizado.

Veamos un ejemplo para entender este formato. A continuación presentamos

los estados financieros de Lusaga, S. A. por el periodo que termina el 31 de

diciembre de 2002

Lusaga, S.A. Balance General

Diciembre 31

($ en miles)

Activos 2001 2002 Diferencia

Activo circulante

Efectivo $ 45 $ 50

Cuentas por cobrar 260 310

Inventarios 320 385

Total $ 625 $ 745

Activo fijo

Planta y equipo neto 985 1100

Activo Total $1610 $1845

Pasivo y Capital 2001 2002

Pasivo de corto plazo

Cuentas por pagar $ 210 $ 260

Acreedores diversos 110 175

Total $ 320 $ 435

Pasivo de largo plazo 205 225

Capital Social

Acciones comunes y

Superávit 290 290

Utilidades retenidas 795 895

Total $1085 $1185

Pasivo total y capital $1610 $1845UAEM FCAeI

SISTEMA

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