CAPITAL DE TRABAJO

1. CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO

Se define como capital de trabajo a la capacidad de una empresa o negocio para llevar a cabo sus actividades, su gestión económica y financiera a corto plazo.

Asimismo se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Para determina el capital de trabajo se debe restar de losactivos corrientes, los pasivos corrientes, obteniendo el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.

CT=AC – PC (1)

Donde:

CT = Capital de trabajo

AC = Activo circulante

PC = Pasivo circulante

El capital de trabajo es muy útil para establecer el equilibrio patrimonial de una organización empresarial, es una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno.

Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Cuanto mayor sea el margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo, mayor será la capacidad esta para pagar sus deudas a medida que vencen.

Por otro lado, la presencia de un capital de trabajo negativo puede ser indicativo de desequilibrio patrimonial. Al ser los pasivos corrientes iguales o superiores al los activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes.

2. CARACTERÍSTICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Disponibilidad:

Que los activos circulantes no tengan restricciones o estén garantizando alguna operación de la empresa.

En cuanto a la Liquidez:

Que los activos circulantes se puedan convertir enefectivo rápidamente.

Que sea Seguro:

Que sus activos circulantes, como los efectos y cuentas por cobrar no estén sujetos a problemas de cobrabilidad, los inventarios que seande alto rotación y que estén en condiciones de uso.

3. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

VENTAJAS:

La empresa con un capital de trabajo adecuado no sufrirá problemas de liquidez, permitiendo gozar las siguientes ventajas:

Hacer frente a problemasde inflación y/o devaluación de la moneda al activo circulante.

Proteger la solvencia y aprovechar descuentos por pronto pago.

Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de emergencia.

Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender satisfactoriamente las demandas de los clientes.

Mantiene la eficiencia, impidiendo la declinación en ella debido a falta de material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una producción constante significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia, abate los costos.

DESVENTAJAS:

Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, es motivo de preocupación por esta situación tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productivamente.

Los gerentes o administradores, que utilizan al máximo el capital de trabajo, dándole a éste mayor rotación, pero están en constante peligro de que sus obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el resultado sería pérdida del margen de crédito. Esta posición ofrece utilidades más amplias pero con mayor riesgo.

Los riesgos que se correrían al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedaría traducida en las siguientes desventajas:

Incentiva a inversiones innecesarias.

La disponibilidad amplia de fondos predispone a una desmesurada política de compras.

Un exceso de capital de trabajo, atrae a los empresarios a invertir en negocios poco rentables lo que significa una operación ineficaz.

4. CUENTAS QUE CONSTITUYEN EL CAPITAL DE TRABAJO

Los componentes que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y Pasivo Corriente (Circulante)

ACTIVO CORRIENTE

El activo corriente o activo circulante está compuesto por los activos más líquidos de la empresa, que se convertirán en dinero en un período de tiempo no mayor de un año; aquellos activos que se espera ser convertirán en efectivo, vender o consumir ya sea en el transcurso del año o durante un ciclo de operación.

Comprende tres tipos de partidas:

• Disponible

• Exigible

• Realizable

• Otros conceptos

DISPONIBLE

Constituye las cuentas que pueden ser utilizados para pagar las deudas a su vencimiento.

cuentas que representan son el efectivo en caja, efectivo en cuentas bancarias e inversiones a corto plazo.

CAJA Y BANCOS.- (Cuenta 10)

La cuenta Caja y Bancos representan el dinero líquido, integrado por el efectivo, cheques, depósitos en cuentas bancarias, giros, transferencias, órdenes de pago y otros valores aceptados como medio de pago; permite cancelar deudas, realizar transacciones, intercambios comerciales. Una empresa puede tener dinero disponible en caja y otra depositado en bancos

EXIGIBLE

Se consideran derechos o títulos que posee la empresa, representado por los valores por cobrar a terceros en el corto plazo; y por préstamos al personal y accionistas.

Dentro de clasificación se ubican las siguientes cuentas:

CLIENTES.- (Cuenta 12)

Representa las acreencias que son originadas por la realización de las operaciones comerciales de la empresa; por la venta de bienes o la prestación de servicios que realiza la empresa en razón de su actividad. Se le denomina también Cuentas por Cobrar Comerciales.

CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS Y PERSONAL.- (Cuenta 14)

Representan aquellas sumas adeudadas por los propietarios y personas que pertenecen a la empresa.

También se consideran los adelantos, anticipos recibidos de parte del negocio, bajo la forma de participaciones, comisiones, remuneraciones.

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CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS.- (Cuenta 16)

Representan acreencias a favor de la empresa, que se originan por la realización de operaciones distintas a las operaciones del giro principal de su actividad. Son compromisos de cobranza, como prestamos de dinero, pagaré de clientes, etc.

REALIZABLE

Conformado por los inventarios de las mercaderías en las empresas comerciales destinados a las ventas, de inventarios o existencias de materias primas, de artículos terminados y productos en proceso en el caso de las empresas industriales.

EXISTENCIAS.- (Cuenta 20)

Comprende los disponibles por la empresa para realizar sus operaciones de explotación, producción y la mercancía o producción terminada que tiene lista para la venta, lo que se entiende como inventario de existencias.

Valores Negociables

Es necesario venderlos en el mercado bursátil, según los valores cotizados en bolsa y que su precio nominal o valor deberá ser negociado. "Son instrumentos del mercado a corto plazo que pueden convertirse fácilmente en efectivo, tales valores suelen incluirse entre los activos líquidos de la empresa"

Gastos Pagados por Anticipado

Son gastos que se han cancelado pero el servicio todavía no ha sido recibido, es decir que serán considerados activos solo hasta el momento en que el servicio sea recibido.

PASIVO CORRIENTE

Incluye aquellas partidas que representen obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto plazo).

PASIVO EXIGIBLE

Agrupa las cuentas de acreedores, facturas por pagar, obligaciones por pagar, las cuentas de las instituciones bancarias cuyos saldos acreedores corresponden a contratos de avance en cuenta corriente, o sobregiros ocasionales, proveedores y cualquier otra cuenta que no exceda el límite del corto plazo (un año).

Entre las cuentas conformantes tenemos:

SOBREGIROS BANCARIOS

Son los compromisos originados por la prestación de dinero concedidos por las Instituciones Bancarias. El banco, previa autorización mediante un sobregiro faculta al empresario a girar cheques hasta un monto autorizado que pertenece al banco y por el cual se conviene el pago de un interés.

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TRIBUTOS POR PAGAR.- (Cuenta 40)

Representa las obligaciones a corto plazo de la empresa con el Estado o instituciones encargadas de su regulación y administración, por concepto de impuestos, tributos, contribuciones o aportaciones como sujeto de hecho y de derecho.

REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR.-

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