LIQUIDEZ Capital de Trabajo (Monto)

LIQUIDEZ

Capital de Trabajo (Monto)

Diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes. Indica la capacidad de

una empresa para pagar sus obligaciones de corto plazo, con la rotación o ciclo de

conversión de los activos circulantes en efectivo. Para que este índice sea útil es

necesario examinar la calidad de los activos circulantes, para asegurar que

efectivamente puedan convertirse en efectivo

Razón Corriente (veces)

Indica la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de corto plazo, con

la rotación o ciclo de conversión de los activos circulantes en efectivo. Para que este

índice sea útil es necesario examinar la calidad de los activos circulantes, para

asegurar que efectivamente puedan convertirse en efectivo.

Test Acido (Veces)

Es una relación similar a la anterior pero sin tener en cuenta a los inventarios.

Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero

sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de

efectivo, el producto de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y

algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios.

Días Cuentas por Cobrar (días)

Indica el número de días que tardan en rotar las cuentas por cobrar. Este indicador

debe ser similar a las políticas de crédito declaradas por los clientes. Si es abultado

o muestra una tendencia creciente debe indagarse en busca de posibles deudores

morosos o incobrables.

Días Existencias (días)

Indica el número de días promedio en que los inventarios se convierten en cuentas

por cobrar o efectivo a través de las ventas. Este indicador debe ser razonable para

el giro del cliente. Si es abultado o muestra una tendencia creciente debe indagarse

en busca de mercaderías obsoletas o de difícil liquidación.

Días Cuentas por Pagar (días)

Proporciona una idea acerca del promedio general de días que se demora la empresa

para cancelar sus cuentas a los proveedores.

Ciclo Conversión Neto (meses)

Días de permanencia de las Cuentas por Cobrar e Inventarios no financiados por

proveedores.

Capital de Trabajo / Ventas (meses)

Indica los meses de venta promedio financiados con capital de trabajo neto. A más

alta esta relación mayor holgura para financiar la actividad de la empresa.

Comparar con días ciclo comercial (días cuentas por cobrar + días existencias - días

cuentas por pagar). Lo ideal es que esta relación sea similar o mayor a este último.

Bancos Corto Plazo / Ventas (meses)

Indica el nivel de endeudamiento bancario de corto plazo respecto al volumen de

actividad de una empresa (incluye la porción de corto plazo de la deuda bancaria de

largo plazo). A más alta esta relación más desfavorable será.

Capital de Trabajo / Activos (%)

Mide el porcentaje que representa el capital de trabajo sobre el total de activos. A

más alto este porcentaje significa una mayor participación de las fuentes de largo

plazo (pasivo de largo plazo, patrimonio) en el financiamiento de los activos de una

empresa. Indicador a utilizar en una empresa productiva.

ENDEUDAMIENTO Y FLUJO DE CAJA

Leverage (veces)

Indica la proporción de la inversión realizada por terceros versus la realizada por los

socios de la empresa. Una razón más alta indica menor capacidad de maniobra de la

administración

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