Capital De Trabajo

TALLER ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

1. Que entiende por administración del efectivo.

El efectivo es el recurso más importante de toda compañía, por lo tanto el saber administrar el efectivo es crucial para la eficaz operatividad de la misma.

2. Enuncie las cuentas que hacen parte del activo corriente, y cuál es su importancia frente a la policía de liquidez de la empresa

Se clasifican según la capacidad que tengan en convertirse en efectivo en un periodo menos de un año. O destinación o uso que se le dé.

Caja y bancos. Naturalmente que estos son activos corrientes puesto que ya son dinero en efectivo. En este grupo no debe incluirse los CDT que se tienen en una entidad financiera puesto que estos se consideran una inversión, y no se pueden considerar efectivo hasta tanto no venza el plazo pactado, plazo que si es inferior a un año se considera activo corriente, de lo contrario será activo no corriente.

Inversiones. Corresponde a los recursos que la empresa ha invertido en Títulos valores, Acciones y cuotas partes entre otros. Igual que los CDT, las inversiones se deben clasificar según el tiempo necesario para convertirlas en efectivo. Por costumbre se ha considerado que todas las inversiones se clasifican en activos corrientes y no siempre es así, toda vez que bien pueden existir inversiones que aunque sea posible convertirlas en efectivo, no es la intención de la empresa. A manera de ejemplo tenemos las acciones y/o cuotas partes, las cuales algunas empresas las adquieren con la intención de mantenerlas por tiempo indefinido lo que las lleva a convertirse en activo no corriente.

Clientes. Corresponde a las deudas que los terceros tienen con al empresa. Estos terceros pueden ser los clientes (Cartera), socios, trabajadores, etc. Por lo general este rubro siempre es activo corriente puesto que la empresa no concede préstamos ni créditos a largo plazo, en especial las empresas industriales, comerciales o de servicios. No sucede lo mismo con las entidades financieras cuyo objeto social es precisamente prestar dinero a los clientes a plazos que pueden llegar inclusive a 15 años como en el caso de los préstamos para vivienda.

Inventarios. Los inventarios por obligación deben ser activos corrientes puesto que una empresa no puede darse el lujo de comprar mercancías para almacenarla durante meses o años. De hacerlo incurriría en un alto costo financiero por tener recursos inmovilizados que no generan Rentabilidad alguna. Lo ideal en el caso de los inventarios es acercarse en lo posible a lo que se conoce como inventario cero (Producción justo a tiempo). Considerar un inventario realizable a más de un mes significa tener recursos subutilizados que no sólo no generan renta sino que implica incurrir en un costo para conservar y mantener ese inventario, adicional al deterioro normal que sufre toda mercancía.

3. Enuncie las cuentas que hacen parte del pasivo corriente y establezca su importancia frente a la política de liquidez de la empresa

Los pasivos corrientes hacen referencia a los pasivos que la empresa debe pagar en un plazo igual o inferior a un año.

4. Que factores se deben tener en cuenta a la hora de realizar desembolsos en la empresa

El volumen de deuda y la relación con los fondos propios.

El peso de la carga financiera o intereses, neto del efecto fiscal.

La estructura de devolución de la deuda.

5. Que factores se deben tener en cuenta para que la empresa obtenga recursos en efectivo o líquidos.

Ha sido objeto de estudio constante por numerosos autores que en las empresas coexisten dos ciclos, el del activo fijo o a largo plazo y el del activo circulante o a corto plazo, atravesando ambos el conocido proceso: dinero – bien - dinero. Se denomina como capital de trabajo* al volumen de recursos financieros propios que normalmente habrá que poseer materializados en inversiones circulantes para que el ciclo corto pueda desarrollarse sin problemas.

Al respecto se debe tener presente que el grado de liquidez de cada activo y pasivo circulante es diferente; no obstante, Gitman en "Fundamentos de Administración Financiera" plantea: "...mientras más grande sea la cantidad de activos circulantes existentes, mayor es la probabilidad de que algunos de ellos puedan convertirse en efectivo para pagar una deuda vencida

La génesis de la necesidad de capital de trabajo se encuentra en la naturaleza no sincronizada de los flujos de caja de la empresa; generalmente los flujos que resultan del pago de pasivos circulantes son relativamente predecibles, siendo lo más engorroso prever las entradas futuras de caja, ya que es difícil conocer la fecha en que los activos circulantes que no sean caja y valores negociables podrán convertirse en efectivo.

6. Defina el nivel de endeudamiento y capacidad de endeudamiento

Nivel de endeudamiento: Es la relación de los pagos a las deudas respecto al ingreso mensual. Se obtiene al dividir el total de pagos a las deudas del mes, entre el ingreso y se expresa como un porcentaje:

Nivel de endeudamiento = pagos a deudas del mes / ingreso del mes.

Por ejemplo:

Si nuestras deudas del mes equivalen a 1,000 pesos y nuestros ingresos a 10,000,

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