BIOLOGIA MOLECULAR

1. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS PARA NO FINANCIEROS MODULO #6 RAZONES FINANCIERASM.A. Lic. Arnulfo Espina Herrera (MBA) Colegiado No. 10829 Consultor Empresarial Cel. 55117411, Correo electrónico: arnulfo.espina@mba.com.gt www.mba.com.gt

2. RAZONES FINANCIERAS Son estadísticas que se usan para identificar y evaluar lasfortalezas, debilidades y tendencias financieras de una empresa.

3. RAZONES FINANCIERAS• RAZONES DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de vencimiento a corto plazo• RAZONES DE SOLIDEZ Y/O SOLVENCIA :Miden hasta que punto la empresa ha sido financiada mediante deudas• RAZONES EJECUTORIAS: Miden la eficacia en que la empresa esta utilizando sus recursos• RAZONES DE RENTABILIDAD: Miden el nivel general de la eficiencia de la administración en términos de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión

4. RAZONES FINANCIERAS• RAZONES RELACIONADAS CON UTILIDADES DIVIDENDOS Y ACCIONES• INDUCTORES OPERATIVOS• RAZONES RELACIONADAS CON LA RENTABILIDAD DEL MERCADEO Y LAS VENTAS.

5. 1. RAZONES DE LIQUIDEZ

6. RAZONES DE LIQUIDEZ1.1 RAZON CORRIENTE O RAZON CIRCULANTE: Miden la capacidad o el grado en que las empresas cumplen con sus obligaciones en el corto plazo. Formula: Activo circulante / Pasivo circulante Promedio en la industria: 1.5 Promedio en el comercio: 1.5

7. 1.2 PRUEBA ÁCIDA #1: El grado en que una empresa cumple con susobligaciones en el corto plazo sin considerar la venta de sus inventarios.Formula: (activo circulante – inventario final) / Pasivo circulantePromedio en la industria: 0.9 – 1.0Promedio en el comercio: 0.71.3 PRUEBA ÁCIDA #2: El grado en que una empresa cumple con susobligaciones en el corto plazo sin considerar las cuentas por cobrar.Formula: (activo circulante – cuentas x cobrar) / Pasivo circulantePromedio en la industria: 0.9 – 1.0Promedio en el comercio: 0.7

8. 1.4 PRUEBA ÁCIDA #3: El grado en que unaempresa cumple con sus obligaciones en el cortoplazo sin considerar las cuentas por cobrar y susinventarios. Formula: (activo circulante – cuentas x cobrar - inventarios) / Pasivo circulante Promedio en la industria: 0.9 – 1.0 Promedio en el comercio: 0.7

9. 2. RAZONES DE SOLIDEZ Y/O SOLVENCIA

10. 2. RAZONES DE SOLIDEZ Y/OSOLVENCIA2.1 RAZON DE ENDEUDAMIENTO: El porcentaje de financiamiento total de la empresa proporcionado por los acreedores. Mide la proporción de los activos financiados por recursos ajenos Formula: (Pasivo total / Activo total) x 100 Promedio en la industria: 50% Promedio en el comercio: 75%

11. 2.2 PALANQUEO: Expresa la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Señala la proporción que el pasivo representa con relación al capital líquido. Formula: (Pasivo total / Capital total) x 100 Promedio en la industria: 1 Promedio en el comercio: 32.3 INDICE DE CAPITAL: Mide el porcentaje del activo total que representa el capital aportado por los accionistas. Formula: (Capital total / Activo total) x 100 Promedio en la industria: 50% Promedio en el comercio: 25% – 30%

12. 3. RAZONES EJECUTORIAS

13. 3. RAZONES EJECUTORIAS• 3.1 ROTACIÓN DE ACTIVOS: Volumen de negocios que la empresa genera con su inversión en activos. Rotación del activo total ó índice de eficiencia operacional Volumen de negocios que la empresa genera con su inversión en activos. es el número de veces que en un determinado período de tiempo, un quetzal invertido se convierte en una venta. Este índice muestra que por cada Quetzal invertido en el activo en operación se obtienen XX centavos de ventas netas. Formula: Ventas / Activos totales Promedio en la industria: > 1 Promedio en el comercio: > 3

14. • 3.2 ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO NETO: Productividad de las ventas por la utilización de la planta y equipo de la empresa. Este índice muestra que por cada Quetzal invertido en el activo fijo neto en operación se obtienen XX centavos de ventas netas. Formula: Ventas / Activo fijo Promedio en la industria: 3 Promedio en el comercio: > 10• 3.3 Rotación del interés: Mide el grado en que pueden disminuir las utilidades antes de crearle problemas financieros a la empresa por incapacidad para cubrir sus costos de interés Formula: (Utilidad antes del impuesto + interés) / interés Promedio de la industria y comercio : 8 veces

15. • 3. 4 ROTACIÓN DE INVENTARIOS: Si una empresa mantiene inventarios excesivos y si vende sus inventarios con lentitud en comparación con el valor representativo o promedio de la industria. Formula = Costo de Ventas / inventario promedio Donde inventario promedio = (Inv. Inicial + Inv Final) / 2 Promedio en la industria: 2 a 3 Promedio en el comercio: > 6

16. • 3.5 DIAS INVENTARIO: El promedio de días que tarda en rotar un inventario representativo. Formula: 360 días inventario / Rotación de inventarios Promedio en la industria: 120 días Promedio en el comercio: < 60 días

17. • 3.6 PERIODO PROMEDIO DE COBRO: La duración de tiempo promedio que una empresa requiere para cobrar las ventas a crédito (en días). Formula: (Clientes x 360 días) / Ventas anuales a crédito Formula: cuentas por cobrar / promedio de ventas por día Formula: cuentas por cobrar / (ventas anuales / 360) Promedio en la industria: 30 a 45 días Promedio en el comercio: 30 días• 3.7 PERIODO PROMEDIO DE PAGO: La duración de tiempo promedio que una empresa requiere para pagar las compras a crédito (en días). Formula = (Proveedores x 360) / Compras anuales a crédito Formula: cuentas por pagar / promedio de compras por día Formula: cuentas por pagar / (compras anuales / 360) Promedio en la industria: 45 días Promedio en el comercio: 45 días

18. 3.8 CUENTAS POR COBRAR A CAPITAL Una de las medidas para conocer la inversión que se tiene en cuentas por cobrar es la relación de la inversión al capital y se obtienen a través de la siguiente razón:Cuentas por cobrar a capital Cuentas por cobrar netas 6,150 68.23% Capital 9,014 El resultado de 68.23% representa la dependencia que el capital tiene en la inversión de cuentas por cobrar. Promedio en la industria: 0.2 Promedio en el comercio: 0.2

19. 3.9 CUENTAS POR COBRAR A ACTIVO CIRCULANTE Otra de las medidas para conocer la relevancia de la inversión en cuentas por cobrar es la proporción que guarda dentro del activo circulante, a través de la siguiente razón: Cuentas por cobrar a activo circulante Cuentas por cobrar netas 6,150 = 39.37% Activo circulante 15,620El resultado de 39.37% representa la importancia que la inversión en cuentaspor cobrar tiene en el total de la inversión del activo circulante. Promedio en

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