FLUJOS DE EFECTIVO Y PLANEACION FINANCIERA

FLUJOS DE EFECTIVO Y PLANEACION FINANCIERA

 Análisis del flujo de efectivo de la empresa

Es el enfoque principal del administrador financiero para la administración diaria de las finanzas y la planeación y la toma de decisiones estratégicas orientadas a la creación de valor del accionista.

 Depreciacion

1. Cargo sistemático de una parte de los costos de los activos fijos contra los ingresos anuales a través del tiempo.

2. Valor depreciable del activo

3. Vida útil

4. Metodos de depreciación

 Clasificación de los flujos de efectivo

1. Flujos operativos: Son flujos positivos o negativos de efectivos relacionados con la venta y producción de los productos y servicios de la empresa.

2. Flujos de inversión: Se relacionan con la compra y venta de activos fijos y de intereses empresariales.

3. Flujos de financiamiento: De deuda y capital.

 Origenes y Aplicación de Fondos

Flujos Positivo-Origenes

1. Disminución de cualquier activo

2. Incremento de cualquier pasivo

3. Utilidades netas despues de impuestos

4. Depreciación y otros cargos que no son efectivo

5. Ventas de acciones

 Origenes y Aplicación de Fondos

Flujos Negativos Aplicación

1. Incremento de cualquier activo

2. Disminución de cualquier pasivo

3. Pérdida neta

4. Dividendos pagados

5. Readquisición o retiro de acciones

 Interpretación del estado del flujo de efectivo

1. Se debe evaluar si ha ocurrido algún desarrollo que sea contrario a las políticas financieras de la empresa.

2. Para evaluar el avance hacia los objetivos proyectados o para aislar las ineficiencias.

 Flujo de Efectivo Operativo (FEO)

1. Se genera a partir de sus operaciones normales: Produce y vende bienes o servicios.

2. FEO = utilidad operativa neta después de impuestos + Depreciación.

 Flujo libre de efectivo

1. Flujo de efectivo disponible para los acreedores y propietarios, luego que la empresa ha cumplido con todas sus necesidades operativas y pagadas inversiones en activos fijos netos y activos circulantes netos.

2. Inversión neta en activos fijos menos inversión neta en activos circulantes.

 Flujos libres

1. Cambio neto en las activos fijos + Depreciación

2. Cambio en activos circulantes-Cambio en pasivos circulantes (sin incluir préstamos y documentos por pagar)

 El proceso de planeación financiera

1. Ayuda para coordinar, controlar las acciones de la empresa para alcanzar sus objetivos.

2. Dos aspectos claves

3. Planeación del efectivo

4. Planeación de utilidades

 El proceso de planeación

1. Inicia

2. Con planes financieros a largo plazo

3. Estratégicos

4. Los planes financieros a largo plazo

5. Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos de 2 a 10 años.

 Planes financieros a corto plazo (operativo)

1. Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones.

2. Cubren un periodo de 1 a 2 años.

3. La planeación a corto plazo comienza con el pronóstico de ventas.

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