Inversiones E Instrumentos De Inversion

1 Inversiones

1.1 Concepto y generalidades de inversión

La palabra invertir se refiere a colocar dinero en algún negocio , destinar recursos a un instrumento financiero o a alguna operación con la finalidad de obtener una ganancia ,dicha operación siempre conlleva a correr un riesgo, no existe una inversión que implique cero riesgos y de acuerdo a esto, los sujetos que invierten pueden ser de dos tipos , los inversionistas y los inversionistas especuladores ,los primeros solo aplican los recursos pero buscan estabilidad en cuanto a sus utilidades ,los inversionistas especuladores en cambio, son aquellos que toman mayor riesgo, sin embargo la recompensa es proporcional riesgo que se toma al invertir .ejemplo a mayor riesgo mayores rendimientos, e inversamente a menor riesgo son menores las ganancias a obtener(.Marmolejo González Martin, ((1985) página )

Hernández Villalobos, (2000) describe a las inversiones como colocaciones de dinero por las cuales las empresas esperan obtener algunos futuros rendimientos. En otras palabras, la inversión es el empleo y aplicación de erogaciones hechas con recursos económicos en el presente para que los mismos bienes crezcan y aporten un valor agregado o beneficio a futuro que se denomina utilidad.

En el marco empresarial la inversión es el acto mediante el cual se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo con la utilización de medios financieros en un proceso productivo de una empresa.

Existen inversiones reales e inversiones financieras, en la primera, se considera la inversión en bienes muebles e inmuebles (tangibles), estas pueden ser por ejemplo en inventarios, terrenos, bienes raíces, las personas morales aseguran mediante este tipo de inversiones su patrimonio.

“Las inversiones financieras son las inversiones que las empresas realizan en el mercado financiero para obtener algunas rentabilidades. Estas inversiones financieras sido clasificadas como activos disponibles para la venta.” (Heyman Timothy ,1998 ,23)

La inversión financiera se realizan con los recursos que sobran después de la operación de un negocio y cuando llega el momento de ocuparlos se convierten en una inversión real, se caracterizan por tener estos elementos: rentabilidad, liquidez, maduración y fiscalidad.

En la inversión financiera , los recursos, son aquellos títulos, valores y demás documentos financieros, a cargo diversas instituciones, que se realizan con el objeto de aumentar la misma inversión en el futuro por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado u otros conceptos. (Catacora, Fernando 1998).

Según García Mendoza Alberto (1978), las inversiones se pueden clasificar de acuerdo al tiempo y según su periodo y pueden ser a corto plazo (temporales) o a largo plazo (permanentes), las decisiones de invertir en los diferentes plazos, se toman de acuerdo a un presupuesto financiero y a un plan de acción futura de carácter cuantitativo que ayudara a la elección de cómo invertir.

Las Inversiones a corto plazo son las que el autor García Mendoza Alberto (1978) denomina a las inversiones de corto plazo, como inversiones temporarias y tienen por objeto la obtención rentas adicionales a los negocios de explotaciones en un plazo menor a un año. Ejemplos de estas inversiones pueden ser las acciones con cotizaciones, los plazos fijos en monedas extranjeras, los títulos de deuda, y los contratos de futuro con el mercado.

Las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo, como los certificados de depósito, bonos tesorería, documentos negociables, también son a corto plazo los valores negociables de deuda como los bonos del gobierno y de compañías así también son inversiones temporales los valores negociables de capital y estas pueden ser las acciones preferentes y comunes, adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones.

Este tipo de inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando existan las necesidades financieras.

Inversiones a largo plazo

“Las inversiones permanentes son las inversiones de largo plazo. Estas inversiones tienen por objeto la permanencia de la inversión por más de un año”. (García Mendoza Alberto (1978) pág. 24)

Este tipo de inversión se refiere a colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo normal de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación del balance general, para efectos contables.

1.2 Administración de inversiones financieras

Cuando un inversionista posee varios valores negociables diferentes, este grupo de títulos se denomina una cartera de inversión. Al decidir sobre los valores a incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo.

La cartera de inversión, Ortiz Velásquez, (2010) tiene como objetivo: diversificar los riesgos de las inversiones. La contrapartida a esto es una disminución de la rentabilidad la inversión.

Se debe evaluar la posibilidad de elegir una cartera y decidir sobre lo que cree que será más conveniente para la concreción de los objetivos.

Los agentes que determinan las cantidades dedicadas para las inversiones dependen de varios factores, las cuales son: el rendimiento esperado sea positivo o negativo, es la compensación obtenida por la inversión, su rentabilidad, es decir las ganancias que se espera obtener, el nivel de riesgo se refiere a la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real que se obtendrá al final de la inversión, e incluye, si la inversión podrá pagar los resultados al inversor y el plazo o periodo que puede ser a corto, mediano o largo plazo en el que se mantendrá la inversión. James C. Van Hurne, (1988),

El inversionista debe evaluar cuidadosamente si puede asumir el riesgo implícito de invertir en acciones, si prefiere formulas más conservadoras, o bien, una combinación de ambas. De cualquier forma, en el mercado accionario siempre se debe invertir con miras a obtener ganancias en el largo plazo.

La asesoría profesional en el mercado de capitales es indispensable, ya que los expertos tienen los elementos de análisis para evaluar los factores que podrían afectar el precio de una acción los otros instrumentos financieros, tanto del entorno económico nacional e internacional ,como de la propia empresa mediante el análisis fundamental: situación financiera, administración, valoración del sector donde se desarrolla. http://www.condusef.gob.mx

2. Instrumentos financieros de inversión

2.1 Concepto y generalidades de instrumentos financieros

Los instrumentos son los medios en donde se deposita el dinero que desea invertir.” En la Actualidad existen una gran variedad de instrumentos que van desde los Certificados de la Tesorería (Cetes), los instrumentos de inversión de la renta variable, que son acciones de las diferentes compañías que cotizan en bolsa; los que se refieren a la renta fija, que son bonos, pagarés, o acciones muy estables; la deuda local, que son papeles bancarios y gubernamentales y la moneda extranjera, entre muchos otros. http://www.banxico.gob.mx/

Los instrumentos financieros se dividen Principalmente en tres: de renta fija, de renta variable y en derivados. http://www.bmv.gob.mx

Los instrumentos de renta fija tienen tres características que los distinguen de otras categorías de inversión: brindan un rendimiento predeterminado sobre un valor predeterminado a un plazo predeterminado, es un préstamo que el inversionista hace al emisor del instrumento. El inversionista presta un valor inicial durante un plazo convenido y recibe a cambio un rendimiento predeterminado más la devolución del valor principal. Y estos instrumentos de renta fija se pueden dividir en instrumentos gubernamentales y en instrumentos privados y bancarios. Prosper Lamothe (1993)

Los instrumentos de renta variable Prosper Lamothe (1993) “son aquellos instrumentos que no tienen predeterminado ni su valor, ni el plazo ni el rendimiento” (Pag.267), ejemplo: él valor contable de una acción representa el total del valor contable de la empresa dividido por la cantidad de acciones emitidas por la misma empresa. El rendimiento de las acciones proporcionado por los dividendos que pagan, puede variar por dos motivos: la variabilidad de las utilidades que genera la empresa y la decisión sobre dividendos de la asamblea de accionistas de la empresa. El plazo de la acción no está determinado, porque el plazo de tenencia de una acción no se limita por el vencimiento del instrumento, sino por la decisión del mismo propietario de retenerla o venderla. http://www.bmv.gob.mx

Existe otro tipo de instrumentos llamados derivados, los cuales tienen su propio mercado, el Medir (Mercado de Derivados), y estos derivados financieros son derivados cuyos subyacentes son instrumentos financieros. Los bienes que subyacen en este tipo de instrumento incluyen: instrumentos de deuda, acciones, divisas e índices financieros, y comoditas duros y blandos, así como productos agrícolas. http://www.bmv.gob.mx

A causa de estas diferencias entre instrumentos de renta fija y de renta variable, las técnicas de valuación son distintas. Se utilizan razones de valuación comparando el precio de las acciones de una empresa

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