ADMINISTRACION FINANCIERA

TRABAJO COLABORATIVO UNO

ADMINISTRACION FINANCIERA

ELABORADO POR:

DAYANA PATRICIA SANTACRUZ RUIZ

CEDULA. 1.018.403.090

GRUPO: 102022_90

PRESENTADO A

LUZ BRIYID CONTRERAS

TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA _ UNAD

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

ABRIL 2014

INTRODUCCIÓN

Actualmente es más exigente para nuestras empresas, posicionarse y mantenerse en el mercado, este ha crecido en tamaño y complejidad, por ello cada vez se hace más difícil asignar los recursos disponibles a las diferentes actividades de la manera más eficaz, la evidente dificultad de tomar decisiones, hace necesario la búsqueda de una herramienta o método que le permita tomar las mejores decisiones de acuerdo a los recursos disponibles y a los objetivos que se persiguen, por ello la planeación financiera es un proceso que sirve para alcanzar nuestros objetivos y así aprender a manejar mejor nuestro dinero, existen varios beneficios como son: alcanzar nuestras metas en el menor plazo con seguridad financiera y no caer en problemas de deudas.

OBJETIVOS

• lograr que cada integrante del grupo pueda entregar sus aportes en la fecha indicada y poder resolver todos los puntos propuestos en la guía.

• es importante que cada uno podamos entender y comprender los ejercicios de aplicación.

• entregar la guía con cada uno de los puntos de la guía.

• realizar el resumen de las fórmulas de cada uno de los tres capítulos de la unidad dos del módulo.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Realizar la actividad propuesta pasó por paso.

 Investigar en el módulo todas las formulas financieras que están presentes en la unidad # 1.

 Participar activamente en el foro para hacer una pequeña retroalimentación con los compañeros.

FASE UNO

CAPITULO UNO

CONCEPTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

EXPRESIONES FORMULAS:

calcularemos el valor futuro de una anualidad ordinaria o anticipada (1 + i) n -1

VF = A * ------------ = anualidad ordinaria;

i

(1 + i)n+1 – (1 + i)

VF = A * ----------------------- = anualidad anticipada;

i

calcularemos el valor presente de una anualidad ordinaria o anticipada (1 + i)n -1

VP = A * ------------ = anualidad ordinaria;

i *

(1 + i) n (1 + i) n -1

VP = A*(1+i) * --------------------------i = anualidad

* (1 + i)n anticipada;

TASAS DE INTERÉS

la tasa efectiva anual (TEA)

Dónde:

R = Rentabilidad

It = Ingresos del período t

Pit = Precio del bien en el período t

Pit-1 = Precio del bien al inicio de la inversión

El valor esperado de un rendimiento será:

n

Re = Σ (Ri) (Pri) i =1

Re= Rendimiento esperado

Ri = Rendimiento de la i-ésima posibilidad

Pri = Posibilidad de que se presenten los rendimientos

n = Número total de posibilidades En la siguiente tabla encontrará un ejemplo del cálculo de rendimientos esperados de dos activos en una empresa tradicional.

TEA = (1 + i/n)n -1,

DESVIACIÓN ESTÁNDAR mide la dispersión de valores obtenidos alrededor de un valor esperado

Donde Ri es el rendimiento del i-ésimo resultado, Re es la rentabilidad esperada y Pri es la probabilidad de que ocurra el resultado i-ésimo n

OR = √Σ (Ri-Re) x Pri I =1

COEFICIENTE DE VARIACIÓN en algunas ocasiones la desviación estándar puede ser engañosa cuando se determina el riesgo entre varias posibilidades, debido al tamaño de las alternativas. Por ello, veremos el coeficiente de variación que es una medida de dispersión (al igual que la desviación estándar), pero relativa a los rendimientos esperados

OR

CV = -------

Re

La forma de calcular estos coeficientes betas se genera a partir de los datos históricos, sin embargo, los inversionistas saben que estos resultados no pueden ser 100% confiables

El CAPM

Ri; Rendimiento del activo

Rf; Rentabilidad de un activo libre de riesgo, por lo general se toman papeles del gobierno como los TES en Colombia, o las letras del tesoro en los Estados Unidos.

bi; coeficiente beta o índice de riesgo no diversificable del activo i

Rm; Rentabilidad del mercado, rendimiento del portafolio de activos en el mercado

Ri = Rf + {bi x (Rm – Rf)}

CAPITULO DOS

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO; ACTIVOS CORRIENTES

Ciclo de Operación Período de conversión de inventarios + Período de conversión de cuentas por cobrar

CO = PCI + PCC

El período de conversión de inventarios es el tiempo necesario para producir y vender el producto.

Inventario promedio

Período de conversión de inventarios = ----------------------------

Costo de ventas / 365

Mientras, el período de conversión de cuentas por cobrar ó período promedio de cobranzas representa el tiempo necesario para cobrar los ingresos por concepto de ventas

Cuentas por cobrar promedio

Período de conversión de cuentas por cobrar = --------------------------------------

Ventas a crédito anuales / 365

En las empresas, el efectivo inmovilizado en el ciclo operativo se ve afectado por el período en el cual la compañía puede posponer el pago de sus compras; a esto le llamaremos el período promedio de pago (PPP).

Cuentas por pagar promedio

Período Promedio de Pago = -------------------------------------------

Costo de Ventas / 365

El ciclo operativo menos el período promedio de pago nos determina el ciclo de conversión de efectivo, el cual se determina por: Ciclo de conversión de efectivo = Ciclo de operación - Período promedio de pago.

Los costos de mantenimiento

Son los costos variables por unidad de artículo mantenido en inventario por un tiempo específico. Estos costos incluyen los de almacenamiento, mantenimiento, seguros, deterioro, desuso y costo de oportunidad de los recursos invertidos.

En resumen, los costos de pedido disminuyen a medida que el tamaño del pedido aumenta, y los costos de mantenimiento aumentan cuando aumenta el tamaño del pedido.

S = uso en unidades por período, el uso es el número total de pedidos expresados en unidades.

O = Costo de pedido por pedido

C = Costo de mantenimiento por unidad de pedido

Q = cantidad de pedido en unidades

costo total del inventario

Debido a que CEP la definimos como la cantidad de pedido que disminuye al mínimo la función de costo total, se genera entonces la siguiente ecuación

Una vez que la empresa ha calculado su cantidad económica de pedido, debe determinar el momento para solicitar el pedido, a esto le llamaremos el punto de pedido el cual es:

El período promedio de cobro (PCC) es el segundo componente del ciclo de conversión de efectivo, el cual es el número de días que las ventas a crédito están por cancelarse.

Recordando, el período promedio de cobro está dado por las cuentas por pagar dividido en las ventas promedio diarias.

Revisemos el desarrollo matemático de la ecuación:

Costo del pedido = O x S/Q

Costo del mantenimiento = C x Q/2

Costo total = (O x S/Q) + (CxQ/2)

√2 x S x Q

CEP = -----------------

C

Punto de pedido = días de tiempo de entrega x uso diario

Cuentas por Pagar

Período promedio de cobro = -------------------------------

Ventas promedio / 365

CAPITULO TRES

ADMINISTRACIÓN DE PASIVOS CORRIENTES

Costo anual De intereses

% de descuento 365 días

=------------------------------X ------------------------------------------------- (100%-% de descuento) (fecha de pago – período de descuento)

CONCLUCIONES

• La administración financiera es la manera en la cual, el gerente financiero debe visualizar los aspectos de la dirección general, sin embargo en al tiempo pasado el mismo solo debía ocuparse de la obtención de los fondos junto con el estado de la caja general de dicha empresa.

• Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo

• La mayor parte de los modelos de planeación financiera exigen que el usuario especifique algunos supuestos sobre el futuro. Teniendo como base estos supuestos, el modelo proporciona valores estimados para un gran número de otras variables.

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