ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

Posgrados Empresariales

Razones Financieras

 Cálculos Utilizados para comparar el desempeño y la posición

de una empresa con los de otra, o con los de ella misma a

través del tiempo.

 Permiten calcular el desempeño financiero y la situación de la

empresa.

Razones Financieras

 Conocidos como ratios o índices

Tipos de Análisis

 Horizontal

Uso de información financiera histórica. También conocido como análisis

longitudinal.

 Vertical

Uso de información de un periodo en específico y de información de la

competencia o industrias similares. Conocido también como análisis

transversal o momentáneo.

 Combinado.

Mezcla de los dos anteriores. Es el mas completo.

Advertencias Básicas

 Una sola razón no proporciona información suficiente

 Los Estados Financieros deben ser comparables

 Preferencia por estados financieros auditados

 Consistencia en la obtención de la información

 Cuidado con la Inflación y los tipos de cambio!

Tipos de Razones

 De liquidez

 De actividad

 De endeudamiento

 De rentabilidad

Análisis de Liquidez

 La empresa líquida es aquella que puede cumplir sus

obligaciones de corto plazo de forma sencilla

 Análisis basado en Activo Circulante y Pasivos de Corto Plazo

Medidas Básicas de Liquidez

 Capital Neto de Trabajo

 Índice de Solvencia

 Razón de prueba rápida

Capital Neto de Trabajo

 Se utiliza para medir la liquidez general de una empresa

 Fórmula:

CNT = AC – PCP

 En Productora General

CNT = 2,000 – 1,400 = 600

Capital Neto de Trabajo

 En ocasiones los contratos de deuda especifican un monto

mínimo de capital de trabajo que debe ser mantenido por la

empresa

Índice de Solvencia (Razón del Circulante)

 Una de las razones financieras más utilizadas.

 Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus

obligaciones de corto plazo

Índice de Solvencia (Razón del Circulante)

 Fórmula

RC = AC / PCP

 Productora General

RC = 2,000 / 1,400 = 1.42 x (veces)

Índice de Solvencia (Razón del Circulante)

 El índice ideal es de 2x

 Mientras más estables y predecibles sean sus flujos de

efectivo menor será el índice aceptable

Prueba del Ácido (Prueba Rápida)

 Similar a la razón de circulante pero el inventario es excluido,

al ser este el AC menos líquido.

 Fórmula

PA = (AC – INVENTARIO) / PCP

 Productora General

PA = (2,000 – 600) / 1,400 = 1x

Prueba del Ácido (Prueba Rápida)

 Una Prueba del Ácido mayor a 1 es aceptable, pero depende

de la industria ya que las empresas comerciales dependen

mucho de sus inventarios.

Conclusiones

Análisis de Liquidez

 Mientras mayor el índice mejor la posición de la empresa

 Liquidez excesiva reduce el riesgo pero baja la rentabilidad.

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