ANALISIS FINANCIERO EMPRESA CHOCOLATES ANDINO LTDA

AVANCE II ANALISIS FINANCIERO

EMPRESA CHOCOLATES ANDINO

PRESENTADO POR:

JUAN CAMILO DUQUE MUÑOZ

CÓDIGO: 1088340971

LAURA MARÍA MOLANO

CÓDIGO: 1088298501

PRESENTADO A:

EDUARDO ARTURO CRUZ TREJOS

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE PEREIRA

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

 PEREIRA 02 DE JULIO DE 2019

ANALISIS FINACIERO FABRICA DE CHOCOLATES ANDINO LTDA.

1. ¿Qué supuestos se deben manejar para el análisis de liquidez?

Antes de saber cuáles son los supuestos que se deben manejar para el análisis de liquidez se debe tener en cuenta el concepto de liquidez y esta es la capacidad que tiene una empresa para generar fondos suficientes para pagar sus obligaciones de corto plazo a su vencimiento. Es decir, la liquidez se define simplemente como el poder de pago que tiene la compañía a largo plazo.

También es importante que se tenga en cuenta el concepto de activo corrientes y pasivos corrientes, los primeros se suponen que se pueden convertir en efectivo en el término de un año, los segundos son pasivos que se deben pagar en el término de un año. Dado lo anterior, la liquidez depende de la calidad de los activos corrientes con que cuenta la empresa, teniendo en cuenta que tan fácil es convertirlos en efectivo frente a la urgencia o vencimiento de los pasivos.

Para realizar el análisis de liquidez de una empresa, es necesario utilizar los siguientes indicadores:

• La razón corriente
• Prueba acida
• Capital de trabajo

1. FABRICA DE CHOCOLATES ANDINOS LTDA, fundada en el año 1931, es una organización conocida por ser una empresa tradicional, con más de 80 años en el mercado que ofrece chocolate de mesa y todos los alimentos de transformación del cacao, del café con variedad de sabores y presentaciones, se encuentra ubicada en la carrera 21 N° 15 – 02 en la ciudad de Bogotá.

Entre los productos ofrecidos por la empresa se encuentran:

• Chocolate tradicional de distintos sabores
• Suiss
• Chocolatino
• Light
• Amargo y
• Café del granero de diferentes presentaciones

• Razón circulante: En el año anterior, por cada peso que Chocolates Andinos debía en el pasivo corriente, tuvo para cubrirlos con activos corrientes 1,4 pesos, en el año actual, por cada peso que Chocolates Andinos debe en el pasivo corriente, tiene para cubrirlos con activos corrientes 1,2 pesos, lo que significa que la empresa cuenta con una buena liquidez para cubrir sus pasivos a corto plazo.
• Prueba acida: En el año anterior, por cada peso que Chocolates Andinos debía en el pasivo corriente, disponía de 0,90 pesos para pagarlo, en el año actual, por cada peso que debe, dispone de 0,80 pesos para pagarlo, es decir que en ninguno de los dos años está en la capacidad de pagar la totalidad de sus pasivos corrientes sin vender sus mercancías.
• Capital de trabajo neto: En el año anterior después de haber cubierto los pasivos corrientes Chocolates Andinos disponía de un capital neto de trabajo para operar por 629.521, para el año actual el capital de trabajo neto para operar es de 287.720, se observa una reducción en el mismo.
• Capital de trabajo operativo: En el año anterior en capital de trabajo operativo neto fue de 1.178.2365, lo que representa que Chocolates Andino para ese momento tenía necesidad de dinero, es decir que los activos corrientes operacionales son mayores que los pasivos corrientes operacionales y eso se traduce en que tiene muchas cuentas por cobrar, en el año actual el capital de trabajo operativo neto fue de 870.074, esto debido a un aumento en los pasivos corrientes operacionales, debido a un pago lento, lo que representa para la empresa poca necesidad de dinero.
• Productividad del capital de trabajo KTNO: En el año anterior Chocolates Andino necesitó el 18% del capital de trabajo operativo para generar un peso de ventas, y en el año actual necesita el 13% del capital de trabajo operativo para generar un peso de ventas, se puede observar una disminución del 5% lo que representa que la empresa está corrigiendo la ineficiencia de generar dinero.
• Margen EBITDA: En el año anterior Chocolates Andino obtuvo un margen EBITDA del 11%, y en el año actual un margen de EBITDA del 3%, esto quiere decir que para el año actual los costos comerciales aumentaron, por lo tanto, la empresa está dejando de ser rentable en sus operaciones diarias.
• Palanca de crecimiento: En el año anterior la palanca de crecimiento fue de 0,62 veces, y en el año actual es 0,26 veces, y a ser menor que uno quiere decir que esta palanca es adversa y el crecimiento está perjudicando a la empresa, es decir no es atractivo crecer, por lo que se debe optimizar el capital de trabajo neto operacional.
• Cartera: Las cuentas por cobrar del año anterior se convirtieron en efectivo a los 62 días, y para el año siguiente se convirtieron en efectivo a los 63 días.
• Proveedores: La empresa para el año anterior cancelo sus deudas cada 43 días, y el año actual cada 57 días, lo recomendable es cancele sus deudas en un periodo de 30 a 60 días, por lo que la empresa está en el periodo correcto.
• Inventario total: Para el año anterior la rotación del inventario total fue de 56 días, y para el año actual fue de 46 días.
• Materia prima: Para el año anterior la rotación de la materia prima fue de 103, días, y para el año actual fue de 86 días.
• Producto terminado: Para el año anterior la rotación del inventario de productos terminados fue de 41 días, y para el año actual fue de 38 días.
• Rotación de activos totales: Para el año anterior los activos totales rotaron 1,40 veces en el año, y para el año actual rotaron 1,47 veces en el año, es decir que cada peso invertido en activos totales genero 1,40 y 1,47 en ventas al año.

1.  Elabore y analice la generación y demanda de caja corriente en el árbol de palanca de crecimiento

La empresa genero 28.076 mil pesos en generación de caja y el KTNO que se necesita para operar es de 1.929.486, la empresa necesita disminuir su KTNO, ya que el crecimiento del mismo es adverso para la empresa.

1. Con base en los indicadores de eficiencia calcule y explique el ciclo de caja

CICLO DE CAJA

Los anteriores indicadores reflejan que en promedio el inventario se vende a crédito en 46 días, recaudo de esas cuentas por cobrar se realiza en 63 días y el pago efectivo de las cuentas por pagar a proveedores se efectúa en 57 días, para finalmente tener un ciclo de caja de 52 días; por lo tanto, será necesario mejorar las rotaciones de inventario y cuentas por cobrar. Igualmente se deberá evaluar las políticas de compras y ventas a crédito, de lo contrario se requiere capital de trabajo para financiar los 52 días de operación, ya que las cuentas por pagar financian 57 días del ciclo operacional.

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