Administración del capital de trabajo

TEMA # 4

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

La administración del capital de trabajo es a grandes rasgos la administración de nuestras cuentas X cobrar, inventarios, efectivo y cuentas por pagar. A estas las llamamos capital de trabajo porque se refieren a la cantidad de capital ya sea en efectivo, no efectivo o activos que vamos a necesitar en el día a día.

Terminología

1. El capital de trabajo se refiere simplemente a los activos circulantes.
2. Capital de trabajo neto se define como los activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar e inventarios) menos los pasivos circulantes (cuentas por pagar).
3. La razón circulante, se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes, y tiene como finalidad medir la liquidez de una empresa.
4. La prueba acida, también tiene como finalidad medir la liquidez y solvencia de una empresa.
5. Presupuesto de efectivo. Es un estado financiero, el cual pronostica los flujos de entrada y de salida de efectivo, se centra en la capacidad de una empresa para generar suficientes flujos de entrada de efectivo capaces de satisfacer sus flujos de salida de efectivo.
6. Las políticas de capital de trabajo se refieren a las políticas básicas de la empresa referente a los niveles fijados como metas para los activos circulantes y la forma en que se financiaran dichos activos.

Razones del mantenimiento de efectivo

• Motivo de transacciones (Necesidades de efectivo)
• Motivo de precaución (Imprevistos)
• Motivo de especulación (Efectivo para aprovechar oportunidades)

*Econometría

Ciclo de conversión de efectivo

[pic 1]

• Cuentas por pagar
• Inventarios
• Cuentas por cobrar

Modelo de ciclo de conversión de efectivo

[pic 2]

EPI 🡪 En cuanto tiempo estoy volviendo mis inventarios en ventas

PPC 🡪 A cuánto tiempo en promedio estoy dando a crédito mis ventas

PPP 🡪 En cuanto tiempo en promedio estoy comprando a crédito de mis proveedores

EPI + PPC – PPP = CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

Administrar el CCE

El CCE puede ser acortado:

1. Mediante la reducción del periodo de conversión de inventario, a través de acortar el ciclo de producción, o aumentar la rotación de productos terminados.
2. Mediante la reducción del PPC a través de una mayor celeridad en las cobranzas, sin perder ventas futuras a causa de técnicas de cobro que ejerzan demasiada presión.
3. Mediante la extensión del período de diferimiento de cuentas por pagar. Sin perjudicar la evaluación del crédito de la empresa.

*Análisis financiero

Proceso contable

1. Al momento de realizar las ventas suceden los siguientes movimientos en las cuentas:

1. Los inventarios se reducen
2. Incrementan el efectivo
3. Incrementan las cuentas por cobrar

1. Cuando los clientes realizan el pago de sus créditos:

1. Incrementa el efectivo
2. Disminuyen las cuentas por cobrar

Políticas en las Cuentas x cobrar

Las políticas de crédito se forman a partir de las 4 siguientes variables:

1. El periodo de crédito
2. Las normas de crédito
3. La política de cobranza de la empresa
4. Cualquier descuento concedido por pronto pago (incluyendo el periodo del descuento y el monto)

Equilibrio de beneficios 🡪 Utilidad potencial

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