Analisis Financiero Helados Iceberg

INTRODUCCIÓN

En 1965, es creada por Gerardo Benegas la empresa de Helados Iceberg. La idea fue desarrollada como parte de un proyecto escolar en equipo, y trabajaron en ella hasta hacerla realidad.

Helados Iceberg surge de una tradición de crear helado caseros, con una receta familiar elaborada con frutas y materias primas 100% de origen natural.

Benegas, hace una inversión en equipo, materiales y maquinarias, y poco a poco la empresa se va posicionando en el sector, hasta convertirse en una de las principales participantes en esta industria en Monterrey, N.L.

El dilema que analizamos en este caso, es que el Sr. Gerardo, tiene una propuesta de compra por parte de su principal competidor, lo que lo mantiene indeciso, ya que la propuesta económica es muy buena, sin embargo esta empresa ha marcado gran parte de su vida.

¿Cómo tomar una decisión ante una propuesta así? La mejor manera de resolver este caso es haciendo una revisión de los estados financieros con los que contamos de la empresa.

Los estados financieros básicos siguen siendo un instrumento importante en la evaluación del rendimiento de una empresa, ya que son parte fundamental para la aplicación de fórmulas financieras, estadísticas y comparaciones. De ahí la importancia de que no estén alterados ni contaminados por interpretaciones ventajosas de situaciones financieras o, en el peor de los casos, falseados conscientemente con el propósito de presentar una situación irreal del rendimiento y situación financiera de una empresa.

DESARROLLO

Personajes:

• Gerardo Benegas: fundador y director de Helados Iceberg

Problemática:

Vender la empresa a su principal competidor o mantener sus sucursales como hasta ahora, ¿qué le conviene más al dueño?

Factores que afectan el crecimiento de la empresa:

• El TLC (tratado de libre comercio) afecto muchas empresas locales, porque se vieron amenazadas con la apertura de mayor numero de franquicias extranjeras del mismo sector (HÂAGEN DAZS, BEN & JERRY, etc.), que además cuentan con fuertes y atractivas campañas de mercadotecnia y que inclusive colocaron sus productos en presentaciones listas para llevar dentro de los supermercados.

• La elaboración de los helados, depende principalmente de las frutas de la estación para mantener precios bajos. Si algunos de los sabores de los helados no se encuentran disponibles, puede incrementar el costo y así verse en desventaja ante su competencia.

• Para mantener la producción “hecha en casa” se requiere de un proceso más elaborado, de mejor calidad, pero a fin de cuentas, genera mayor costo, que lo ya prefabricado por la competencia.

PRESENTACIÓN DE ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE GENERAL DE LOS ULTIMOS 3 AÑOS

Administración del Capital de Trabajo

El Balance General nos muestra una significante disminución en las cuentas del Activo Circulante a lo largo del periodo 90-92, lo cual es una muestra de una mala administración del capital de trabajo.

Cuentas por cobrar e Inventarios

Las cuentas por cobrar en vez de disminuir se ven en aumento, lo cual significa que la empresa se encuentra en un estado de apalancamiento. Los inventarios se encuentran nivelados, con un ligero crecimiento.

Análisis del Estado de Resultados

• VENTAS

Las ventas en los últimos 3 años, han incrementado un 28%. Del 1990 a 1992

Los costos de ventas, han ido incrementado, lo más probable por el entorno socio-económico-político que se vive con el TLC.

La utilidad bruta se ha mantenido, lo cual puede ser bueno, de acuerdo a las circunstancias.

• OPERACIONES

La utilidad operativa se ha visto disminuida por un 60% en comparación a la que habían percibido en 1990, probablemente porque para ser más productivos tuvieron que invertir en más personal.

• UTILIDADES

Desafortunadamente las utilidades ya después de impuestos disminuyeron

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