Analisis Metodos Financieros En Chile

UNIVERSIDAD DE MAGALLANES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y JURÍDICAS

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA

Ingeniería Comercial

Auditoría

Modelos de Matemática Financiera

Alumnos:

Mirko Masle Lavados

Jorge Ojeda Oyarzun

Juan Pablo Paillacar

Punta Arenas, 2012

Índice

Pág.

Introducción……………………………………………………………………………...3

Marco Conceptual y Teórico…………………………………………….……………..5

Objetivos del informe.…………………………………………………….…………….7

I. Descripción de las Empresas en Estudio…………………....……...……8

1.1 Banco Chile...……………………………………………….…………...8

1.2 Caja de Compensación La Araucana………………………………...10

1.3 Multitienda Falabella……………………..…………………………....11

1.4 Multitienda Ripley………………………………………………………14

II. Características financieras de los instrumentos a analizar………...….16

2.1 Banco Chile…………………………………………….……………….16

2.2 La Araucana…………………………………………………………….18

2.3 Multitienda Falabella……………………..………………………….....20

2.4 Multitienda Ripley……………………………………………………….22

III. Análisis financiero de los instrumentos crediticios……………..……… 24

3.1. Crédito de consumo Banco Chile Corto Plazo……………………..24

3.2. Crédito hipotecario C.C. La Araucana Largo Plazo………..………26

3.3. Crédito Comercial Falabella Largo Plazo…………………………...27

3.4. Crédito Comercial Ripley Corto Plazo……………………………….28

Conclusiones del Informe.…………………………………………………….……….29

Bibliografía……………………………………………………………………………….30

Anexos……………………………………………………………………………………31

Introducción

Los Métodos de Análisis Financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

• Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o interés, se puede dividir en dos grandes bloques de operaciones financieras que se dividen en operaciones simples, con un solo capital, y complejas, las denominadas rentas, que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un préstamo, a través de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de inversión.

La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de capitalización simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original. Mediante un régimen de capitalización compuesta cuando los intereses generados en el pasado se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se capitalizan).

Según el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de capitalización: cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de actualización o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.

Los Métodos Matemáticos-Financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un análisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo. Las técnicas de evaluación económica son herramientas de uso general.

La importancia de la Matemática Financiera tiene su importancia en el concepto el cual radica en el Valor de Dinero en el Tiempo y sus derivaciones, como marco de referencia para la solución de problemas de operación y evaluación de los instrumentos de inversión, deuda y cobertura que se esperan en los mercados financieros.

A lo cual en el siguiente informe se darán a conocer las operaciones que realizan tanto las instituciones financieras y las instituciones comerciales, en los cuales se describirán préstamos y/o créditos de corto y largo plazo con sus respectivos instrumentos relacionados.

Con los datos obtenidos a lo largo de la investigación de las empresas se obtendrán cálculos financieros que posteriormente serán analizados en el trascurso del informe.

La tasa de inflación anual será del 2,924% según información obtenida a través del Banco Central.

La tasa de descuento en el mercado fluctúa según consta en varios proyectos del año 2010 entre el 10% y el 14% anual real en base a información obtenida en el sitio web de la Corporación de Fomento Fabril (CORFO).

Marco Conceptual y Teórico

Definición Crédito:

El crédito es una operación financiera donde una persona física o jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.

El crédito es una manifestación en especie o en dinero donde la persona se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.

• Crédito Comercial

Es aquél que extiende una organización a otra empresa de negocios. Puede ocurrir en forma explícita por medio de la emisión de una letra de cambio, o es posible que surja de retrasos en los recibos y pagos por servicios realizados. Puede tener una influencia importante sobre la política económica, porque como un todo es una fuente importante de recursos de financiamiento, comparable por ejemplo con los créditos bancarios; aunque a diferencia de éstos, los créditos comerciales no entran bajo el control directo de las autoridades. Entrega de bienes o servicios a una persona o empresa, cuyo pago se realiza con posterioridad en un plazo previamente convenido. El crédito comercial sirve para facilitar y adecuar la producción a la circulación de mercancías. Facilita las ventas, la producción, el desarrollo del capital y el incremento de ganancias. El crédito comercial es generalmente de corto plazo: 30, 60 y 90 días; y es convencional en tiempos de alta inflación.

• Crédito Financiero

Es una operación o transacción de riesgo en la que el acreedor confía a cambio de una garantía en el tomador del crédito o deudor, con la seguridad que este último cumplirá en el futuro con sus obligaciones de pagar el capital recibido, más los intereses pactados tácitamente. Abarca los aplazamientos de pago que se conceden entre sí las empresas fuera de lo que es su objeto comercial. Se trata, fundamentalmente, de deudas contraídas con acreedores o financiación concedida a deudores diversos.

• Otros

Crédito tradicional: Préstamo que contempla un pie y un número de cuotas a convenir. Habitualmente estas cuotas incluyen seguros ante cualquier siniestro involuntario.

Crédito de consumo: Préstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 años) que sirve para adquirir bienes o cubrir pago de servicios.

Crédito hipotecario: Dinero que entrega el banco o financiera para adquirir una propiedad ya construida, un terreno, la construcción de viviendas, oficinas y otros bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo plazo (8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años).

Crédito consolidado: Es un préstamo que añade

...