Análisis y Diagnostico Financiero

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JC Del Cid & Asociados

Panamá, República de Panamá

ÍNDICE

Contenido                                                                                                 Páginas

1. Análisis del Negocio: ¿Qué vende?, ¿Cuánto vende? ¿Cuánto es el crecimiento de las ventas? ¿A quién vende? Importancia de los proveedores (muchos, pocos). ¿Quién dirige?, ¿tiene experiencia?, ¿sabe? ¿es de fiar? ¿cuál es la estrategia o los puntos claves de negocio para que vaya bien?

¿Qué vende?

JC Del Cid & Asociados es una empresa familiar que se dedicaba a la distribución de telas al por mayor, en la Ciudad de Panamá.

¿Cuánto vende?  En el año 2015 vendió 5,075,000.00

¿Cuánto es el crecimiento de las ventas?  No disponemos de los resultados del año anterior.

¿A quién vende?

Los principales clientes son los 7 grandes mayoristas de la región, el mayor de los cuales representaba cerca del 30% de las ventas totales del negocio.  Normalmente se concedían descuentos por volumen y cobro a 45 días.

Importancia de los proveedores (muchos, pocos)

Los proveedores concedían un plazo de pago de 40 días.  El proveedor líder en el sector distribuidor era Industrial Morales, empresa original de la familia, que representaba el 40% de las compras actuales del sector.  El resto de los proveedores estaba constituido por una docena de empresas más pequeñas.

A pesar de que los fabricantes marcaban la política de precios del sector (30% en promedio por encima del precio de compra), Morales e Hijos se las ingenió para obtener mayores márgenes, sobre todo gracias a la buenas condiciones logradas con su principal proveedor y a una adecuada gestión y control de gastos operativos y de personal.  Todo ello propiciaba el constante aumento de las ventas.

¿Quién dirige? ¿Tiene experiencia?, ¿sabe? ¿Es de fiar?

Jean Carlos Del Cid, Director General y Fundador de la Empresa.  El negocio inicio operaciones en el año 2012.  La experiencia es de 3 años al 2015.  El hecho de no comprender que el negocio no está obteniendo buenos resultados, indica que no está consciente de la situación de la empresa.  No es de fijar, ya que el negocio está reflejando una baja rentabilidad.    

Carlos Javier Del Cid, Director Financiero de la Empresa.  Tenía un rol como Director, pero no estaba claro entre los conceptos de crecimiento, rentabilidad y liquidez de la empresa, lo cual es preocupante por el rol que desempeñaba.

¿Cuál es la estrategia o los puntos claves de negocio para que vaya bien?

Cuál es la estrategia o los puntos claves de negocio para que vaya bien?

• La estrategia competitiva para que el negocio le vaya bien es la fragmentación, lo cual es la competitividad a través del valor añadido.  

1. Análisis del Estado de Resultados. Rentabilidad. ¿Gana dinero?  Ventas, tamaño, crecimiento.  Principales cifras del Estado de Resultados y cómo evolucionan: ¿Qué es crítico en el Estado de Resultados?

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El margen de utilidad neta sobre las ventas para el año 2015 es muy bajo, ya que está obteniendo menos de .01 por cada balboa de ventas.  Lo crítico del negocio es que los gastos de operaciones son elevados y absorben en gran parte el margen bruto de las ventas (0.27 como margen bruto menos los 0.24 de gastos operativos, quedando solamente 0.03 para cubrir gastos de intereses e impuestos).

1. Análisis del Balance.  Situación financiera.  Ver las cifras importantes del Balance General. El comportamiento de sus activos. Tamaño de la deuda, ¿La puede pagar? Necesita inyectar capital la empresa para mejor?

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La rotación de los activos totales:

Este indicador nos muestra que la empresa está por debajo del promedio de la industria que representa el 2.0 %.  Si hubiera alcanzado el promedio de la industria hubiera alcanzado un volumen adicional de ventas de 1,175,000, lo que hubiera representado mejores resultados financieros, por consiguiente la hubiera sido mejor.  Es importante que la empresa mejore el nivel de sus ventas, ya que no está utilizando apropiadamente sus activos para generar mayor volumen de ventas y lograr pasar el punto de equilibrio en los resultados de sus operaciones.

Evolución de la deuda:

La empresa aumento sus pasivos de un año al otro en 209,848, lo que representa un incremento en la deuda del 13.4%, por consiguiente la relación de los pasivos sobre el capital aumento de 2.65 en el año 2014 a 3.00 en el año 2015. No se necesita inyectar la capital ya que la empresa cuenta con suficiente liquidez para hacerles frente a sus deudas.

Riesgo de los pasivos:

El pasivo corriente del año 2015 vs 2014 mejoró, ya que la deuda corriente bajo en 255,402, lo que representa un 29.3%.  El pasivo a largo plazo aumento en el año 2015 en 464,250, lo que representa un crecimiento en la deuda a largo plazo de 66.5%.  El aumento real del pasivo fue de 208,848, lo que representó que los pasivos aumentaron de un año al otro en 13.29%.

1. Diagnóstico en base al análisis anterior.  El problema de JC Del Cid & Asociados ¿es económico o financiero? ¿Cuál es el problema?

El problema de la Empresa JC Del CID & Asociados es de carácter económico ya que no se utiliza de manera eficiente los recursos para satisfacer la necesidades del negocio.

1. JC Del Cid & Asociados, le asignó la tarea de evaluar el rendimiento financiero durante 2015 y su posición financiera al final del año. Para llevar a cabo esta asignación, reunió los estados financieros de 2015 (Anexo 1 y 2), para que presente las razones financieras de acuerdo al sistema Du Pont y el análisis de muestra representativa y de serie de tiempo de dichos estados financieros y realice el análisis de los resultados.

• Razones de Liquidez:

Razón Circulante:

2015

2014

Capacidad de pago a corto plazo

A mayor razón, poco nivel de endeudamiento a corto plazo o un exceso de activos circulantes.

Comentario: Puede hacerle frente al pago de sus deudas a corto plazo a medida que vencen, ya que su activo corriente es mayor que su pasivo corriente.

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