COMERCIALIZACION

Por consiguiente, todas las acciones que afecten al Periodo de conversión de inventario, al Periodo de Conversión de Cuentas por Cobrar y al Período de Pago de Cuentas por Pagar van a afectar el ciclo de conversión de efectivo, y de este modo influyen sobre las necesidades de capital de la Empresa.

El análisis del Ciclo de Caja se realiza sobre los siguientes supuestos:

a) No toma en cuenta las Utilidades; es decir IT = CT

b) Todos los desembolsos ocurren simultáneamente al pago de las materias primas

c) Las compras, la producción y las ventas ocurren a una tasa constante durante todo el año

d) El grado de incertidumbre de los requerimientos de dinero afectaría seguramente el nivel mínimo de caja para operaciones.

EL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLES

¿Qué es el Efectivo? El efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en caja o en los saldos de las cuentas corrientes en los bancos; es decir que el dinero o la inversión en el efectivo no producen ninguna rentabilidad a la Empresa.

¿Qué son los Valores Negociables?. Son inversiones temporales que hace la Empresa, utilizando el dinero ocioso, y que su convertibilidad en efectivo es con cierta rapidez, aunque no se garantiza que el valor en la fecha en que se cambie sea el original, es decir que puede la empresa obtener una pérdida o una ganancia.

Ahora bien corresponde al Director de Finanzas o al Tesorero (sea el caso) en cuidar en que se mantenga saldos de efectivos adecuados y procurar que su posesión implique un menor costo, o si no, que el efectivo sea un centro generador de utilidades a través de su inversión en valores negociables, produciendo así utilidades adicionales.

Necesidades de Mantenimiento de Efectivo

Pero si el efectivo no produce ninguna rentabilidad ¿porqué la empresa lo mantiene?. Mas aun ahora, que con una tasa de inflación tal alta, el poder adquisitivo del efectivo se va perdiendo. ¿Porqué las Empresas se empeñan en mantenerlos? Su principal razón es su mayor liquidez, es decir que se pueden obtener bienes y servicios y tiene una aceptación general de una forma inmediata logrando a través de él satisfacer las necesidades y deseos siguientes:

1. Las Necesidades de Transacción, el cual se basa en que la empresa mantiene el efectivo para satisfacer sus necesidades de rutina, es decir, cancelación de compras, cuentas por pagar, pago de nomina, obligaciones legales, etc.

2. Su deseo de precaución;

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