CONSOLIDACIÓN TRABAJO FINAL

INVESTIGACIÓN EN BIBLIOTECA DIGITAL

1. Descripción de prácticas de compensación

La economía inmobiliaria causo el detonante de muchas de las crisis como fue la del 2008, que fue de forma global por su complejidad e incidencia macroeconómica, social y política, y en su marcado efecto territorial con gran impacto urbano y metropolitano.

A mediados de septiembre, al tiempo que se producía la caída de Lehman Brothers, y luego de incurrir en pérdidas de 45 mil millones en sus inversiones en hipotecas, Merrill Lynch aceptó ser adquirida por el Bank of América para evitar un destino similar.

Los directivos del banco estadounidense Merrill Lynch cobraron un total de 3.500 millones de dólares (algo más de 2.780 millones de euros) según el fiscal de Nueva York Andrew Cuomo, que acusa a los ejecutivos del banco Merrill Lynch de "sorprendente irresponsabilidad corporativa" por cobrar estas sumas mientras el banco era 'rescatado' por las autoridades. En septiembre de 2008, Bank of América compró Merrill Lynch para evitar su quiebra, y la operación se completó al inicio de 2009

Otro caso similar es el de Goldman Sachs Group y su CEO Lloyd Blankfein quien ostenta el récord mundial como el CEO que más dinero ha recibido en Wall Street. En el 2007, obtuvo $53 millones como compensación, adicionalmente $45 millones por beneficios de capital. Ese año obtuvo $68 millones en efectivo. Goldman aún mantiene el programa de remuneraciones con respecto al funcionamiento, en el cual incluye porcentajes de remuneración del 44% para el 2009 lo cual da como resultado ejecutivos millonarios.

Wells Fargo & Co. El CEO de este banco desde Julio del 2007. Era John G. Stumpf, quien en el primer año recibió una suma de $13.8 millones de dólares, de los cuales $12.9 millones fueron por compensación, $242,167 de bonos y $878,920por salario anual (Singh, 2009). Wells Fargo registro una ganancia de $2,660 millones de dólares y 1.5 millones de dólares en el 2008. Los documentos presentados con pago total de la Securities and Exchange Commission espectáculo Stumpf para 2012 incluyeron $ 2,8 millones en salario, las adjudicaciones de acciones por valor de $ 12,5 millones y un bono en efectivo basado en el rendimiento de $ 4 millones. San Francisco, Wells Fargo & Co., dijo Stumpf merecía la remuneración más alta a la luz de los beneficios del banco golpear a un récord de US $ 18,9 mil millones año pasado.

Citigroup Inc. El Citigroup, el CEO Charles Prince fue obligado a salir en noviembre de 2007 por las pérdidas inesperadas en el tercer trimestre del mismo año, a pesar de esto la mesa directiva le entrego una compensación de $10millones de dólares, además le permitió mantener sus acciones de la empresa con un valor de $28 millones de dólares, y $1.5 millones en beneficios anuales (Farrell & Hanse, 2009)

2. Evaluación de Repercusión en la crisis económica

Es importante conocer que las prácticas de compensación están relacionadas a salarios, bonos, acciones por desempeños futuros. La media total de Compensaciones en el año 1997 ascendían a $850,000 dólares y en el 2007 esta medio alcanzo $3,5 millones de dólares. En algunas empresas financieras como Merrill Lynch y Citigroup la media subió de 127 % desde el año 1998 al 2003. Si bien no existe información comprobable sobre si el sistema de Compensación y dichas prácticas tuvieron influencia directa en la crisis de 2008 si podemos analizar acontecimientos que se pueden evaluar para obtener un análisis crítico y detectar hasta qué grado pudieron influir dichos sistemas en la mencionada crisis.

Uno de los acontecimientos que tuvo influencia en la crisis económica mencionada es el tema de las Hipotecas y por ende las financieras que están relacionadas a este tema tomaron acciones para beneficio de algunos, más no pensaron en las consecuencias que pudieran ocasionar. Uno de los primeros actos que conllevó a que estas prácticas guardaran alguna relación en la crisis fue que en los años 90 el gobierno de Estados Unidos aprobó dos reformas con gran incidencia en el tema hipotecario y crediticio. Una de las reformas aprobadas permitió que se disminuyeran los requisitos para la aprobación de créditos hipotecarios otorgados por los bancos. Y la segunda reforma aprobó la creación de derivados financieros los cuales eran utilizados para vender hipotecas como instrumentos financieros los cuales eran conocidos como CDOs y estos a su vez estaban asegurados por el incumplimiento a través del pago de una prima entre instituciones financieras.

Estas regulaciones nuevas incentivaron en los años 2002 al 2006 a vender hipotecas sin medida y respaldados por dichas reformas, lo cual era conveniente para los altos ejecutivos ya que el sistema de compensación por las ventas de los instrumentos financieros mencionados les favorecía a manera personal. Al parecer para este momento la avaricia no permitió medir el impacto que este crecimiento ficticio ocasionaría ya que si bien aumentaba el valor de los inmuebles a su vez aumentaba la cantidad de incumplimientos y embargos que ocasionaba la desmesura y la falta de control o regulación de ciertas medidas.

Cabe mencionar que si bien no podemos asegurar que el sistema de compensación causo la crisis del 2008 si podemos hablar de una coincidencia de escenarios en donde por un lado crecían las compensaciones en empresas financieras un 56 % durante los años de la aprobación de las nuevas reformas y por otro lado el surgimiento de la crisis hipotecaria que determino la crisis mundial del 2008.

3. Análisis de implicaciones éticas

Las implicaciones éticas de las mencionadas prácticas de compensación es la falta de responsabilidad de las instituciones financieras al no medir la viabilidad de aquellas préstamos hipotecarios que se dieron sin un análisis profundo sobre su sostenibilidad y a esto se le adiciona la excesiva soltura en el ámbito de regulaciones, para lo cual, pareciera que se quisieron beneficiar de la oportunidad sin medir las consecuencias nefastas de lo que se convirtió en la burbuja inmobiliaria. Dentro de lo ético y moral de las instituciones se tiene que tomar en cuenta que los valores éticos siempre van de la mano de la parte humana que desarrolla cada una de las acciones. Si bien las compensaciones eran un beneficio que venían con los cargos adquiridos , la decisión de venta de hipotecas tenia regulaciones de análisis crediticio antes de la venta , lo cual al parecer fueron pasados por alto por los ejecutivos por falta de ética profesional y alimentado por el deseo de sumar compensaciones a sus salarios .

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