Contabilidad

MÉTODO DUPONT

¿Qué es el método DuPont?

El modelo DuPont es una técnica que se puede utilizar para analizar la rentabilidad de una compañía que usa las herramientas tradicionales de gestión del desempeño. Para permitir esto el modelo DuPont integra los elementos delestado de resultados con los del balance.

Origen del método DuPont

El modelo DuPont de análisis financiero fue hecho por F. Donaldson Brown, un ingeniero técnico eléctrico que se integró al departamento de tesorería de una empresa química gigante en 1914, DuPont, Algunos años más tarde, DuPont comprando 23 porciento de las acciones de la corporación General Motors dio a Brown la tarea de clarificar las enredadas finanzas del fabricante de autos. Este era quizás el primer gran esfuerzo de reingeniería en los EU. Mucho del crédito para la ascensión de GM pertenece luego a los sistemas de planeamiento y de control del Brown, según Alfred Sloan presidente anterior de GM. El éxito que sobrevino, lanzo el Modelo DuPont hacía su prominencia en todas las corporaciones importantes de los Eu. Siguió siendo la forma dominante de análisis financiero en los años 70.

Usos del Método DuPont

El principal resultado de la aplicación de esta fórmula es que:

1) Permite analizar la Utilidad Neta de la empresa en algunos de sus componentes básicos, estos son (todos ellos) resultantes de relacionar cifras (en general contables) entre sí, algunas provenientes del estado de resultados, otras del balance patrimonial, y en general combinaciones de ambos estados.

2) Con el primer análisis se descompone la utilidad neta en tres rubros:

a) Rentabilidad

b) Rotación

c) Palanca

3) Esta herramienta se puede aplicar a una empresa, o a un producto, o a un grupo de productos, o a U.E.N. (unidad estratégica de negocios).

1) El primer punto se puede ejemplificar con los siguientes datos:

Utilidad Neta del Ejercicio $ 75,000 (surge del estado de resultados)

Patrimonio Neto al Inicio $ 500,000 (surge del balance general)

Activos Totales de la empresa $ 750,000 (surge del balance general)

Ventas del Ejercicio $1,500,000 (surge del estado de resultados)

Sin hacer mucho (solo una división) sabemos que la Utilidad es del 15% sobre el patrimonio neto. Algo nos dice pero no demasiado, podemos “agregarle componentes” a la división y veamos que sucede:

Básico:

Util. Neta ÷ Pat. Neto = $ 75.000 / $500.000 = 0.15 ó 15%

Lo ponemos en formato matemático

Utilidad Neta.= 15%

Patrimonio Neto

2) Agregamos componentes: (desagregamos la fórmula en sus componentes básicos)

1 2 3

Utilidad Neta

Ventas x _ _Ventas.

Activos Totales x Activos totales.

Patrimonio Neto = Utilidad Neta

Ventas

75,000

1,500,000 x 1,500,000

750,000 x 750,000

500,000 = = 15%

5.00%

x 2.00 x 1.5 = = 15%

Rentabilidad Rotación Palanca

3) Estos indicadores se siguen a través del tiempo y en toda las líneas de productos demanera que nos permita tener un visión de la tendencia y del origen de lasutilidades, y poder “manejar” los recursos asignados a cada producto poniendo másénfasis en aquellos que son más rentables o tengan una mayor rotación (o sea quegeneren más utilidades). También ayuda a determinar una mezcla de productos porrentabilidad equilibrada y una rotación equilibrada.

El efecto palanca ayuda a discernir si nos conviene invertir recursos propios osolicitar fondos a terceros.

Por ejemplo, puede haber productos que vendan la misma cantidad con el mismoprecio, pero

...