Costo de capital
78013130Práctica o problema23 de Agosto de 2023
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[pic 1]
Valor nominal | 5,000 |
Costo de emisión | 100 |
Tasa cupón | 100 |
n de cupones | 40 |
Flujo de efectivo cupones | 4,000 |
Costo total de emisión | 4,100 |
WACC | 82.00% |
[pic 2]
Valor nominal | 35 |
Tasa dividendo preferente | 8% |
Dividendo preferente por acción | 2.80 |
Costos de emisión | 3.00 |
Costo de las acc. Preferentes | 5.80 |
[pic 3]
Tasa de crecimiento (g) | 7% |
Precio de cada acción | 78.00 |
Ultimo dividendo pagado (D0) | 6.00 |
Costo de la emisión (r) | 10% |
D1 | 6.42 |
P0 | 214.00 |
[pic 4]
rf | 4% |
rm | 16% |
β | 1.4 |
rao | 20.80% |
[pic 5]
[pic 6]
[pic 7]
FINANCIAMIENTO | wi | ri |
Deuda | 35% | 10% |
Acciones | 65% | 14% |
WACC | 11.5500% |
[pic 8]
- Estime el Coste de los recursos propios
[pic 9]
β | 1.1 |
rf | 4% |
rm | 8.50% |
rao | 8.95% |
- Estime WACC o Coste de Capital Medio Ponderado si el coste de las deudas es del 6%. [pic 10]
Financiamiento | wi | ri |
Deuda | 65% | 6% |
Acciones | 35% | 8.95% |
WACC | 5.862500% |
[pic 11]
a. Estime el WACC o Coste de Capital Medio Ponderado
Fuentes de Financiamiento | Importe | Wi |
Deuda | 400,000 | 40.00% |
Acciones | 600,000 | 60.00% |
1,000,000 |
Inversión | 1,000,000 |
Flujo perpetuo | 85,000 |
WACC | 7.68% |
VAN | 106,771 |
[pic 12]
b. Indique si la inversión es viable |
La inversión si es viable |
[pic 13]
Tasa Impositiva | 30% |
Deuda | |
Valor Nominal | 1,000 |
Tasa Cupón (semestral) | 5% |
F | 50 |
Cupón | 50 |
n | 20 |
Financiamiento por Bono | 950 |
rb | 5.41547% | semestral |
11.12% | anual |
Acciones Preferentes | |
VN | 100 |
Dp | 11 |
F | 3 |
rap | 11.34% |
Acciones Comunes | |
Pac | 80 |
Do | 5.67 |
g | 6% |
f | 10% |
D1 | 6.0102 |
rac | 14.35% |
[pic 14]
Fuente de Financiamiento | Wi | ri |
Deuda | 55% | 6.7% |
Acciones preferentes | 15% | 9.2% |
Acciones comunes | 35% | 10.6% |
WACC | 7.67% |
WACC | 7.6695% |
[pic 15]
Tasa de deuda (Rd) | 12% |
Tasa de recursos propios (Re) | 20% |
Peso de la deuda (D) | 45% |
Peso de los recursos propios (E) | 55% |
Tasa impositiva (T) | 30% |
Rd después | 8.40% |
WACC | 14.78% |
[pic 16]
wd | 45% |
rd | 15% |
wsd | 20% |
rsd | 18% |
Costo de la deuda | 0.0675 |
Costo de la deuda subordinada | 0.036 |
Costo de los aportes propios | 0.077 |
Costo ponderado del capital | 18.05% |
[pic 17]
Costo de la Deuda | 6% | rd |
Tasa libre de Riesgo | 2.55% | |
Prima del mercado | 5.50% | |
Beta | 1.25 | |
Tasa impositiva | 30% | |
Financiamiento | 50.00% | partes iguales |
Rend. Mercado | 8.05% |
RAO | 9.42500% |
Kd | 4.200% |
WACC | 6.813% |
[pic 18]
Fuente de Financiamiento | Monto |
Deuda a largo plazo | 2,500,000 |
Acciones Preferentes | 800,000 |
Acciones Ordinarias | 1,000,000 |
Utilidades no distribuidas | 2,000,000 |
[pic 19]
Año | 2015 | 2016 |
Dividendo | 2.34 | 2.58 |
[pic 20]
Calcule el costo de capital de la empresa
VALOR NOMINAL | 5000 |
TASA CUPON SEMESTRAL | 4% |
DIVIDENDO PREFERENTE | 4.50 |
PRECIO ACC. PREFERENTE | 40.00 |
EMISION ACC. PREFERENTES | 0.10 |
CUPON | 200 |
PRECIO DE ACCION | 45.2 |
PRECIO | 4480 |
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