Diagrama De Flujo De Fondos

En finanzas y en economía se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en inglés cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.

Los diagramas de Flujos se utilizan principalmente en programación, economía y procesos industriales, específicamente los utilizamos en la representación gráfica de problemas de tipos financieros, tales como préstamos bancarios, valoración de bonos, valoración de activos financieros, inversión en proyectos etc.

El diagrama de flujo de fondos está constituido por una línea recta horizontal que representa el tiempo que dura una operación financiera y cada número en el eje indica el final del período correspondiente. El número cero indica el momento en que se inicia la operación financiera, el valor presente por excelencia. El número uno indica el final del primer período de tiempo, ya sea un día, una semana, un mes, un trimestre, un período de 53 días, etc.

En el eje del tiempo cada número indica el final del período correspondiente. El número cero indica el presente; es decir, el momento en que tomamos la decisión. El número uno indica el final del período uno y así sucesivamente. En la escala temporal el período puede ser un día, un mes, un año o cualquier otra unidad de tiempo.

En la parte superior e inferior de la línea del tiempo se grafican los flujos entrantes o salientes respectivamente. La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante. La flecha vertical hacia arriba indicará flujos de efectivo positivo (ingresos) y a la inversa, indicará flujos de efectivo negativo (egresos).

Ejemplo de Diagrama de Flujo

Una persona hizo un préstamo de $10.000.000 en una institución financiera que cobra el 22% efectivo anual, si la persona planifica cancelar la deuda mediante cuatro pagos trimestrales, de tal forma que cada pago sea el doble del anterior. ¿Cuál será el diagrama de fluido de fondos?

Para resolver el anterior ejercicio y cualquier otro ejercicio, primero se gráfica el diagrama de flujo de caja para observar el problema olísticamente en toda su magnitud, con mayor claridad y luego se establece dentro del diagrama lo que se denomina como fecha focal.

Fecha Focal

La fecha focal es el punto de la línea del tiempo dónde vamos a equilibrar la ecuación de valor y hay tantas fechas focales como puntos tiene la recta del tiempo, pero elegimos los puntos visibles para equilibrar la ecuación por su facilidad en la solución. Del problema.

Fecha focal es el punto en dónde convergen todos los pagos o flujos, tanto los positivos como negativos, con la particularidad de que al resolver la ecuación de valor en cualquier fecha focal, el resultado de la incógnita despejada siempre va a ser el mismo.

Ejemplo de Fecha Focal; asociado al ejemplo de Diagrama de Flujo de Fondo

Resolver el ejercicio anterior, equilibrando la ecuación en la fecha focal uno (1).

Se Observa en la figura 5.2, en la cual todos los pagos confluyen en un solo punto, ubicado al final del período uno.

a) El primer paso para resolver el ejercicio, es elaborar el diagrama de flujo de caja, tal cual lo registra la figura 4.1.

b) El segundo paso es establecer la (FF) Fecha focal, la cual está determinada al final del primer período o primer trimestre, tal cual lo registra la figura número 4.2.

c) El tercer paso es elaborar la ecuación de valor estableciendo la igualdad en la fecha focal, teniendo en cuanta lo siguiente:

Los valores que se encuentran antes de la FF, deben llevarse a la fecha focal con la fórmula para valores independientes en la línea del tiempo: F=P*(1+ip)n, de dónde n es igual el número de períodos que separa en pago o flujo de la fecha cocal.

Los valores que coinciden con la fecha focal, permanecen invariable ya que al aplicar la fórmula de valor presente o de valor futuro para pagos o flujos independientes, el exponente n (número de períodos) es cero y todo número o expresión elevada a la cero es igual a uno (1) y al multiplicarlo por P o F, este no varía.

Los valores que se encuentran después de la fecha focal deben traerse a la FF mediante la fórmula de valor presente aplicada a valores independientes (valores que no obedecen a ninguna ley de formación, en la línea del tiempo; P= F*(1+ip)-n, de donde n es el número de períodos que separan a cada pago de la FF.

d) El quinto paso es establecer la ecuación de acuerdo a la FF elegida, tal como sigue:

10.000.000(1+0.05097)^1=X+2X(1+0.05097)^1+4X(1+0.05097)^2+8X(1+0.05097)^-3

10.509.700 = X+1.0903003892X+3.621423812X+6.89158361X

e) El sexto paso es despejar la incógnita X:

10.509.700 =13.41601131X

X = $10.509.700/13.41601131

X = 783.369.84

f) Elaborar la tabla de amortización:

En el anterior cuadro, en la columna pago, el primer valor es el resultado de la ecuación, los segundo pagos es el resultado del primero multiplicado por dos…, el tercero es el refutado del segundo multiplicado por dos, etc. La columna interés es el resultado de multiplicar el saldo por la tasa de interés efectiva trimestral

L1= $10.000.000 * 5.097% = $509.700.00.

L2 = $9.726.330.06*5.097%=$495.751.04.

L3= $8.655.341.22*5.097%=$441.162.74 etc..

La columna amortización a capital es el resultado de restar los intereses menos el pago trimestral:

AC1= $783.369.94-$509.700.00= 273.669.94

AC2=$1.566.739.88-$495.751.04=$1.070.988.84 etc…

La columna Saldo es el resultado de descontar al saldo anterior la amortización a capital:

Saldo1=$10.000.000,00-273.669.94=$9.726.330.06

Saldo2=$ 9.726.330.06-$1.070.988.84=$8.726.330.06…

En conclusión El diagrama parte de una línea horizontal, B.1 denominada línea de tiempo, que representa la duración de un problema financiero y está dividida en n períodos de capitalización de igual duración (longitud)

--/-----/-----/-----/------/….

...