EJERCICIOS FINANZAS INTERNACIONALES

EJERCICIOS FINANZAS INTERNACIONALES

1. Si el tipo de cambio del dólar respecto al euro es de 0,686 (0,686 EUR/USD) cuál es el tipo de cambio del euro respecto al dólar?

• 0,959 CAD/AUD
• 108,36 JPY/CHF
• 0,837 GBP/EUR

• 1/0,686 = 1,4577 USD/EUR
• 1/0,959 = 1,0427 AUD/CAD
• 1/108,36 = 0,009 CHF/JPY
• 1/0,837 = 1,194 EUR/GBP

1. Poner un ejemplo de subida y bajada de los 8 tipos de cambios anteriores y explicar en cada caso que moneda se aprecia y cual se deprecia.

1. Busca en internet el tipo de cambio de: CHF/JPY AUD/CAD GBP/CNY, a partir de estos datos calcular:

1. Tipos de cambios inversos.
2. Comprobar en internet que el tipo de cambio inverso es correcto.
3. Estudiar la evolución de estos tipos de cambio durante 7 días.
4. Causas de las apreciaciones o depreciaciones de las monedas estudiadas.
5. Calcular el porcentaje de las apreciaciones y depreciaciones de cada una de las monedas en cada uno de los tipos de cambios.

Ejercicio individual

1. Somos franceses y exportamos naranjas a Japón, nos pagan 100.000 JPY dentro de tres meses en JPY, tipo de cambio actual del JPY/EUR es 103,055, si el tipo de cambio es dentro de tres meses de 101 JPY/EUR ¿qué le ha pasado al tipo de cambio de nuestra moneda? ¿Nos beneficia cobrar dentro de 3 meses o en el momento actual?

To = 103,055 JPY/EUR. Si nos pagan 100.000 JPY dentro de tres meses y el tipo de cambio pasa a ser 101 JPY/EUR:

• Si nos hubieran pagado al contado 100.000 JPY / 103,055 = 970 EUR
• Si cobramos a 3 meses 100.000 JPY / 101 = 990,099 EUR

Nos beneficiamos, porque si el EUR baja, el JPY sube.

1. Somos canadienses y nos vamos de vacaciones a Estados Unidos dentro de tres meses. Hoy el tipo de cambio del CAD respecto al USD es de 0,8484 ¿Qué es mejor que suba o que baje? Pon un ejemplo teniendo en cuenta que tenemos para gastarnos 1.000 CAD.

Nos vamos de vacaciones con 1.000 CAD, si nos vamos hoy los cambiamos a USD y nos dan 1.000 * 0,8484 = 848,4 USD. Si sube a 0,9 USD/CAD nos dan 1.000 * 0,9 = 900 USD. Nos interesa que suba el CAD y que baje el USD.

1. Somos estadounidenses y nos venimos a trabajar a España y nos van a pagar 1.500 EUR en diciembre, el tipo de cambio hoy es 1,3517 USD/EUR ¿Nos interesa que cuando nos paguen en diciembre suba o baje? ¿Por qué? ¿Y el tipo de cambio EUR/USD?

Si me pagan hoy 1.500 EUR * 1,3517 USD/EUR = 2.027,55 USD, si baja el EUR a 1,20 USD/EUR 1.500 EUR * 1,2 USD/EUR = 1.800. Me interesa que suba el EUR y que baje el USD.

1. El valor del dólar bajo de 8,00 pesos mejicanos por dólar a 7,7 calcula la depreciación del dólar y la apreciación del peso en términos porcentuales.

El dólar se deprecia: (8,00 MXN/USD -7,7 MXN/USD)/8,00 MXN/USD=3,75%)

1/8=O,125 USD/MXN

1/7,7=0,12987 USD/MXN

El peso se aprecia: (O,125 USD/MXN – 0,12987 USD/MXN)/0,125 USD/MXN = 3,84%

1. Si el tipo de cambio del peso argentino respecto al dólar es de 1 y pasa a 0,5 ¿Qué le ocurre al peso argentino? ¿Y al dólar? Calcula los porcentajes correspondientes.

1 USD/ARS     0,5 USD/ARS  (1-0,5) / 1 = 50% se deprecia el ARS respecto al USD

1/1= 1 ARS/USD     1/0,5=2 ARS/USD   (1-2)/1 = 100% se aprecia el USD respecto al ARS

1. A partir del tipo de cambio de la GBP respecto al EUR y de la GBP respecto al CHF, calcular el tipo de cambio del CHF respecto al EUR. Comprobar en la tabla que los tipos de cambio están correctamente cruzados.

1,1425 EUR/GBP

1,3942 CHF/GBP

1,1425 EUR/GBP / 1,3942 CHF/GBP = 0,8195 EUR/CHF Está correctamente cruzado

1. A partir del tipo de cambio de la EUR respecto al USD y de la USD respecto al JPY, calcular el tipo de cambio del JPY respecto al EUR. Comprobar en la tabla que los tipos de cambio están correctamente cruzados.

1,3517 USD/EUR

76,25 JPY/USD

1,3517 USD/EUR * 76,25 JPY/USD = 103,67 JPY/EUR

1/103,067 = 0,009702 * 100 = 0,9702 EUR/JPY

EUR/JPY Está correctamente cruzado

1. Teniendo en cuenta los tipos de cambios anteriores:

• ¿Cuántos euros son 3.500 libras?
• ¿Cuántos yenes son 10.200 dólares?
• ¿Cuántos francos suizos son 2.000 libras?

• 3.500 GBP * 1,1425 EUR/GBP = 3.998,75 EUR
• 10.300 USD * 76,25 JPY/USD = 785.375 JPY * 100 = 78.537.500 JPY
• 2.000 GBP * 1,3942 CHF/GBP = 2.788,4 CHF

1. Supongamos que un mismo coche cuesta en EEUU 10.000 USD y en Japón 900.000 JPY, si el tipo de cambio del dólar respecto al yen es de 100:

• ¿Qué le pasará al tipo de cambio? ¿Por qué?
• Si los precio en EEUU suben un 5% y en Japón un 10%, ¿qué le pasará al tipo de cambio?

• EEUU automóvil 10.000 USD

Japón automóvil 900.000 JPY €         900.000 JPY *1 USD /100 JPY = 9.000 USD[pic 1]

El automóvil es más barato en Japón, los vendedores americanos se van a Japón a comprar el automóvil y los venden en los EEUU obteniendo una ganancia de 1.000 USD. Para comprar el automóvil en Japón tienen que adquirir JPY y esta fuerte demanda hace que el JPY se aprecie, es decir que el tipo de cambio 100 JPY/USD baje hasta que el automóvil cueste lo mismo en los dos países.

900.000 JPY / 10.000 USD = 90 JPY/USD

EEUU automóvil 10.000 USD

Japón automóvil 900.000 JPY €         900.000 JPY *1 USD /90 JPY = 10.000 USD[pic 2]

Los precios están en equilibrio, se cumple TPPA

• Inflación EEUU 5%                10.500 USD[pic 3]

Inflación Japón 10%                990.000 JPY[pic 4]

EEUU automóvil 10.500 USD

Japón automóvil 990.000 JPY €         990.000 JPY *1 USD /90 JPY = 11.000 USD[pic 5]

El automóvil es más barato en EEUU, los vendedores japoneses se van a EEUU a comprar el automóvil y los venden en los Japón obteniendo una ganancia de 500 USD. Para comprar el automóvil en EEUU tienen que adquirir USD y esta fuerte demanda hace que el USD se aprecie, es decir que el tipo de cambio 90 JPY/USD suba hasta que el automóvil cueste lo mismo en los dos países.

990.000 JPY / 10.500 USD = 94,2 JPY/USD

EEUU automóvil 10.500 USD

Japón automóvil 990.000 JPY €         990.000 JPY *1 USD /94,280 JPY = 10.500 USD[pic 6]

Los precios están en equilibrio, se cumple TPPA

1. Si un automóvil en Europa vale 3.000€ y en USA el mismo automóvil vale 2.900$, para que se cumpliera la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA), y bajo el supuesto de que no existen costes de transacción,

• ¿Cuál debe ser el tipo de cambio $/€ y €/$?, y
• Dadas las siguientes tasas de inflación, ¿cuál sería el nuevo tipo de cambio para que se cumpla la PPA?

• Europa:        tasa de inflación  10%
• USA:                tasa de inflación   8%

• Tipo de cambio euro/dólar = 3.000 EUR / 2.900 USD = 1,0344 EUR/USD

        Tipo de cambio dólar/euro = 2.900 USD / 3.000 EUR = 0,966 USD/EUR

• 3.000 EUR * 1,1 = 3.300 EUR

        2.900 USD * 1,08 = 3.132 USD

        3.300 EUR / 3.132 USD = 1,054 EUR/USD

        Variación tipo de cambio = (1,054 EUR/USD – 1,03 EUR/USD) / 1,03 EUR/USD  =  0,0233

        Para que se cumpla la teoría debe ser igual a:

        PA-PB / (1+PB) = (0,1-0,08)/1,08 = 0,0185

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