Ejercicio De Arbitraje Finanzas Internacionales

FINZANZAS INTERNACIONALES

EJERCICIOS DE PRÁCTICA ARBITRAJE

1.- ¿Por qué la depreciación cambiaria no siempre tiene un efecto positivo sobre el saldo de la balanza comercial?

Porque las importaciones se hacen más caras y pueden existir algunos límites a las exportaciones como aranceles.

2.- Calcule el premio o descuento de las siguientes cotizaciones:

Libra esterlina spot: 1.5205

Forward 30 días: 1.5197

Forward 90 días: 1.5187

Forward 180 días: 1.5169

forward 30 días: 0.0008 premio

forward 90 días: 0.0018 premio

forward 180 días: 0.0036 premio

3.- Existe la posibilidad de arbitraje con las siguientes cotizaciones:

¿Cómo lo haría? Asuma una inversión inicial y muestre el rendimiento.

Franco suizo por dólar: f 1.92025 /us$

Dólar Canadiense por dólar: c 1.2646 /us$

Franco suizo por dólar canadiense: f 1.5214 /c$

1.2546 c$/us$ 1.25 c$/us$

1.9025 f/us$ 1.923 f/us$

1.5214 f/c$ 1.504 f/c$

1000 us x 1.2646 c$

1923.35 f$ 1264.6 c$

1264.2 c$

1.5214 f$

4.- Suponga que ud es un trader británico y que obseca las siguientes cotizaciones en pantalla:

Tasa spot de la libra: 1.6 us$/L

Tasa forward de la libra a 180 días: 1.56 us$/L

Tasa de interés británica a 180 días: 4%

Tasa de interés americana a 180 días: 3%

Es posible realizar una ganancia sin riesgo? Suponga una inversión inicial de 1000 libras y muestre el rendimiento obtenido.

i-i*=f-s 1%

0.04

40 us$ de ganancia

10.- Explique en qué consiste la Teoria de Paridad de Tasa de Interés (IRP) y proporcione la fórmula:

Dice que el diferencial de los tipos de interés debe igualar la diferencia entre los precios de interés a plazo y al contado.

(1+i) f

(1+i*) s

11.- Resuma y explique qué es lo que postula la PPP y mencione las versiones qu existen.

Un producto que sea fácil y libremente comercializado en un mercado global perfectamente competitivo debe tener el mismo precio en todas partes.

Versión Absoluta: El precio costará lo mismo si se expresa en la misma moneda. El precio del bien i es el mismo precio ajustado por el tiempo de cambio. Toma en cuenta un solo mercado o un solo bien.

Versión Relativa: Las variaciones de los niveles de precios en 2 países se compensarán por la variación del tipo de cambio en el tiempo. Se establece en un conjunto de mercados y la tasa de crecimiento de los mercados, ajustada por la tasa de depreciación.

12.- Usando la fórmula IFE pronostique el nivel de tipo de cambio spot en t+1 con los siguientes datos:

CETES 28 días martes 8 de julio: i= 18.37%

Treasury bill: i*= 6.05%

Cotización del dólar a la venta: St= 7.903 $/usd$

Asume que no existen mercados futuros. 8.2249

14.- Cómo se calcula la tasa de interés real .

17.- Se basa en el INPC en México es 124 mientras que en INPC de Estados Unidos se ubica en 115.

a) De acuerdo con la ley de un solo precio, cuál debería ser el tipo de cambio de equilibrio.

b) Si se sabe que el tipo de cambio nominal de Mxn/USD 10.50, calcula el tipo de cambio real.

c) Esta sobrevaluado o subvaluado su moneda.

d) Cuáles son las implicaciones de su resultado en c.

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