ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

INTRODUCCIÓN

Un estado de origen de aplicación de fondo es de considerable ayuda para los gerentes financieros, o para un evaluador de crédito, porque permite ver el empleo de fondos que ha hecho la empresa, y la forma en que esas utilizaciones fueron financiadas. Además del estudio del estudio del flujo histórico de fondos analista también puede evaluar los futuros flujos de fondos por medio de un estado de origen y aplicación basado sobre pronósticos. Un estado de este tipo es un medio eficiente para que el analista financiero pueda apreciar la probable expansión de la empresa, y las necesidades financieras resultantes, ara estudiar así, la mejor forma de financiar estas necesidades.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

El flujo de fondos de una empresa puede ser considerado como un proceso continuo; para cada utilización de fondos, debe existir una fuente que los provea. En un sentido lato los activos de una firma representan unos netos de fondos; sus pasivos y el patrimonio neto representan sus fuentes.

El estado y origen de fondos es un método para estudiar el flujo neto de fondos entre dos momentos sucesivos. Estos dos momentos coinciden con la fecha de dos estados patrimoniales, uno al comienzo y otro al final del periodo, que puede ser un mes, un trimestre, un año o cinco años.es importante poner en relieve que el estado de origen y aplicación de fondos solo describe los movimientos netos, y no los movimientos totales entre las dos fechas a que correspondan los estados patrimoniales que se tomen como base. El movimiento neto de fondos es fruto de compensar los débitos y créditos en cada rubro: por ejemplo, el total de ventas a crédito menos el total de cobranzas durante el periodo, nos dará el movimiento neto de los deudores varios. Si bien es indudable que un análisis de los flujos de fondos brutos sería mucho más ilustrativo que el análisis del flujo de fondos netos, habitualmente estamos limitados por la información financiera de que puede disponerse, que consiste principalmente en los estados patrimoniales y de resultados que se emiten periódicamente.

El concepto de fondos puede ser definido de distintas maneras, según el propósito del análisis. A menudo se identifica el concepto de fondos con el de dinero, pero muchos analistas prefieren darle el significado de capital de trabajo, una definición bastante mas amplia. También son posible otras definisiones, aunque las dos indicadas son las mas comunes hasta el presente. Según el objetivo del análisis, la definición puede ser ampliada o estrechada. Cuando hacemos un análisis de flujo de fondo dándole a esta palabra el significado de dinero, el estado puede usarse como base para análisis ulteriores con mas amplia definición del concepto de fondos; por ello comenzamos considerando a los fondos como dinero.

Estado de origen y aplicación de fondos, sobre base caja

En general, la preparación del estado de origen y aplicación de fondos sobre base de caja, se realiza de la siguiente forma:

 Estableciendo la diferencia entre los importes de cada rubro de los balances inicial y final del periodo;

 Clasificando estas variaciones en dos categorías, según que produzcan dinero, o absorban dinero;

 Tomando el estado de resultado y de estado de patrimonio neto, los movimientos que produce dinero y los que lo absorben;

 Ordenado esta información en forma de un estado de uso y aplicación de fondos.

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