ESTADO DE RESULTADOS

Introducción

Los estados financieros son una presentación financiera estructurada de la posición y las operaciones realizadas por una empresa. El objetivo de los estados financieros es brindar información sobre la posición financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de una empresa que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas. Los estados financieros tienen fundamental importancia, debido a que nos dará la capacidad de tomar importantes decisiones de control, planeación y estudios de proyectos.

Realizamos el análisis de los Estados Financieros de la Empresa de Servicios Ingenieros de Villa Clara (en lo adelante ESI VC), con domicilio legal en Circunvalación Norte y Carretera a Planta Mecánica, Santa Clara, Villa Clara; perteneciente al Grupo Empresarial de la Construcción (GECONS V.C.) trabaja ampliamente dentro de las ramas de la Arquitectura, la Ingeniería y las Negociaciones.

Fue creada en el 15 de Julio del 2005 con el objetivo de brindar servicios de:

1. Servicios de Consultoría en Asistencia Técnica y Asesoría de la obra para la preparación técnica a elaborar por la Empresa de Servicios de Ingeniería del Grupo Empresarial del MICONS.

2. Servicios de Ingeniería de Dirección Facultativa de las obras para la Construcción y el Montaje a partir de subcontratar los servicios a las Empresas Constructoras que intervienen en el proceso.

Tomamos en cuenta el período comprendido desde el 1ro de febrero del 2009 hasta el 28 de febrero de 2009. Para la realización de análisis comparativos tomamos el período 1ro de febrero de 2008 hasta el 28 de febrero de 2008.

Para el análisis se tomó en consideración los siguientes estados financieros:

• Balance de Comprobación de Saldo

• Balance General o Estado de Situación

• Estado de Resultados

• Estado de Costo de Producción y de Mercancías Vendidas

• Costo por Elementos y Producciones.

• Estado del Movimiento de Inversión Estatal

• Estado de Origen y Aplicación de Fondo.

Las técnicas usadas para la realización del análisis de los estados financieros fueron:

• Razones Financieras

• Análisis Vertical

• Análisis Horizontal

• Gráfica de Dupont.

Desarrollo

Análisis Vertical del Estado de Resultado.

En febrero de 2009:

• El costo de venta representó el 94% de las ventas, o sea por cada peso de venta 0,94 centavos representan el costo de venta. Con respecto al mismo período del año 2008 hubo un incremento de un 0,03%.

• Los gastos de operación comercial representaron el 2,36% de las ventas, es decir por cada peso de venta hay 0,0236 centavos de gasto de operación comercial. Con respecto al mismo período de 2008 los gastos de operación comercial disminuyeron en un 0,0204%.

• Los gastos generales y de administración representaron el 0,7% de las ventas y con respecto al mismo período del 2008 disminuyó a un 0,008%.

• Los gastos financieros representan un 0,6% de las ventas, con respecto al mismo período del año 2008 disminuyó en un 0,07%.

Análisis Vertical Balance General

En el mes de febrero de 2009, el Balance General de la ESI VC presentó la siguiente situación:

• Del total de activo; el activo circulante representó el 29,58%, los activos fijos un 0,60% y 69,82%restante los otros activos.

• Los otros activos estaban compuestos por: un 87,49% de operaciones entre dependencias-activo, un 11,51% de efectos por cobrar en litigio; un 0,76%de cuentas por cobrar en proceso judicial y el 0,24% restante perteneciente a las cuentas por cobrar diversas.

• Del total de activos circulantes; las cuentas por cobrar representaron el 42,30%, el 27,47% los pagos anticipados a suministradores, un 25,94%el efectivo en banco y el resto compuesto por el efectivo en caja 0,007%, las cuentas por cobrar-contravalor el 3,81%, los adeudos con el presupuesto del estado un 0,3% y el 0,13% perteneciente a Materia prima y materiales.

Del total de activo fijo; el 45,06% representan los Activos fijos tangibles y el 54,94%los intangibles.

• Los pasivos están compuestos por: pasivos circulantes un 38,37% y 61,63% de otros pasivos.

• Del total de pasivos circulantes o a corto plazo; el 41,06% está representado por las cuentas a pagar a corto plazo, el 26,24% los cobros anticipados, el 27,64% los préstamos recibidos, el 2,96% representan las obligaciones con el presupuesto del estado, el resto pertenece a nóminas, retenciones por pagar, efectos por pagar a corto plazo y provisión para vacaciones, con un 0,70%, 0,04%, 0,91% y 0,45% respectivamente.

• En el grupo de otros pasivos solo está la cuenta operaciones entre dependencias- pasivo, con un importe de $ 17543036,00.

• El patrimonio de la empresa está representado por: 20,34% la inversión estatal, el 15,21% las utilidades retenidas, 1,34% la reserva para contingencias y el 63,11% la utilidad del período.

ENTIDAD: Empresa de Servicios de Ingeniería de Villa Clara REEUP CAE Análisis Vertical 28-2-2009

ORG-EMP SEC-RAM-SRA % %

FECHA: 28 de Febrero de 2009 126.0.12432 02.01.01

CONCEPTOS EN ESTA FECHA

A 1 2

ACTIVOS CIRCULANTES 8494768,00 100 29,58052383

101 - Efectivo en Caja 600,00 0,00706317

110 - Efectivo en Banco-Moneda Nacional

2203854,00 25,9436632

135 - Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 3594044,00

Menos: 490 - Provisión para Cuentas Incobrables 0,00 3594044,00 42,308913

138 - Cuentas por Cobrar-Contravalor

324250,00 3,81705539

146 - Pagos Anticipados a Suministradores 2334203,00 27,4781254

164 - Adeudos del Presupuesto del Estado 26730,00 0,31466427

183 - Materias Primas y Materiales 11087,00 0,13051563

ACTIVOS FIJOS 170.374,00 100 0,593277199

240 - Activos Fijos Tangibles

130404,00

Menos: 375 - Depreciación de Activos Fijos Tangibles 53630,00 76774,00 45,06204

255 - Activos Fijos Intangibles 93600,00

Menos: 390 - Amortización de Activos Fijos Intangibles 0,00 93600,00 54,93796

OTROS ACTIVOS 20052294,00 100 69,82619897

340 - Cuentas por Cobrar Diversas-Operaciones Corrientes

49598,00 0,24734327

346 - Efectos por Cobrar en Litigio 2307495,00 11,5073866

349 - Cuentas por Cobrar en Proceso Judicial

152165,00 0,75884086

350 - Operaciones entre Dependencias-Activo 17543036,00 87,4864292

TOTAL DEL ACTIVO 28717436,00 100

P A S I V O Y P A T R I M O N I O

PASIVOS CIRCULANTES 10.924.597,00 100 38,37550175

401 - Efectos por Pagar a Corto Plazo 99.858,00 0,91406575

410 - Cuentas por Pagar a Corto Plazo 4.486.111,00 41,0643157

430 - Cobros Anticipados 2.867.275,00 26,2460483

440 - Obligaciones con el Presupuesto del Estado 323.767,00 2,96365166

455 - Nóminas por Pagar 76.715,00 0,7022227

460 - Retenciones por Pagar 4.515,00 0,04132876

470 - Préstamos Recibidos 3.019.770,00 27,641935

492 - Provisión para Vacaciones 46.586,00 0,42643221

OTROS PASIVOS 17.543.036,00 61,62449825

575 - Operaciones entre Dependencias-Pasivo 17.543.036,00

TOTAL DEL PASIVO 28.467.633,00 100

P A T R I M O N I O

600 - Inversión Estatal 50.809,00 20,3396276

630 - Utilidades Retenidas 38.000,00 15,211987

645 - Reserva para Contingencias y Pérdidas 3.344,00 1,33865486

Utilidad del Período 157.650,00 63,1097305

TOTAL DEL PATRIMONIO 249.803,00 100

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 28.717.436,00

Razones Financieras. Febrero-2009

La ESI VC presenta baja capacidad de pago, pues en los indicadores calculados la solvencia y la prueba amarga son de 0,77 y el valor correcto sería 2 y de 1,5 respectivamente. Es decir por cada peso de deuda a corto plazo tengo 0,77 de activo circulante.

El nivel de endeudamiento es del 99%, o lo que es lo mismo, por cada peso de financiamiento propio, la empresa tiene 0,99 centavos de financiamiento ajeno; se debe tener en cuenta que la empresa analizada se dedica a administrar el dinero de los inversionistas.

En cuanto a las razones de rendimiento, los indicadores obtenidos son bajos, debido a que los cotos del período son altos.

Análisis Horizontal de las Razones Financieras. Febrero 2009 y 2008/

Analizando los indicadores de las Razones Financieras de Febrero 2009 respecto a Febrero 2008, se pudo apreciar que:

• La solvencia y la prueba ácida aumentaron en un 0,14, pero sin alcanzar el indicador correctos de 2 y 1,5 respectivamente.

• El endeudamiento aumento en 0,013, aspecto negativo pues de los activos circulantes de la empresa el 99% representa al pasivo circulante.

• El ciclo de cobro disminuyó en 72 días, aunque se mantiene elevado; es necesario lograr la liquidación de las cuentas por cobrar en 30 días a lo máximo.

• Los indicadores de rendimiento disminuyeron, pues a su vez aumentaron los niveles de venta y con estos los costos.

Gráfica Dupont Febrero 2009 9072935,00

Ventas

157650,00 Costo de Ventas 8578234,00

Utilidad Neta 8915285,00 Gastos de Operación Comercial (825) 214832,00

0,017375855 Costos totales Gastos Generales y de Administración (822)

67468,00

Margen de utilidad Gastos Financieros (835) 54751,00

9072935,00

0,005489696 Ventas 101 - Efectivo en Caja 600,00

Rendimiento de la Inversión 110 - Efectivo en Banco-Moneda Nacional 2203854,00

Ventas 135 - Cuentas por Cobrar a Corto Plazo

0,315938199 9072935,00 Menos: 490 - Provisión para Cuentas Incobrables 3594044,00

Rotación del activo Actico Circulante 138 - Cuentas por Cobrar-Contravalor 324250,00

28717436,00 8494768,00 146 - Pagos Anticipados a Suministradores 2334203,00

Total de activo 164 - Adeudos del Presupuesto del Estado 26730,00

183 - Materias Primas y Materiales 11087,00

170374,00 240 - Activos Fijos Tangibles 76774,00

Activo Fijo 255 - Activos Fijos Intangibles 93600,00

20052294,00

Otros Activos 340 - Cuentas por Cobrar Diversas-Operaciones Corrientes 49598,00

346 - Efectos por Cobrar en Litigio 2307495,00

349 - Cuentas por Cobrar en Proceso Judicial 152165,00

350 - Operaciones entre Dependencias-Activo 17543036,00

Conclusiones

Después de aplicadas las técnicas de análisis en los Estados Financieros de la Empresa de Servicios Ingenieros de Villa Clara en el período comprendido entre el 1ro de febrero hasta 28 de febrero de 2009, encontramos que la entidad presenta la siguiente situación:

• 1. La estructura del activo circulante (representa el 29,58% de los activos) de la empresa, se encuentra centrada en sus cuentas de Pagos anticipados a suministradores, efectivo en banco y cuentas por cobrar a corto plazo. Al cierre de febrero de 2009, alcanzaron $8494768,00 de activo circulante, lo que representa un aumento de $1654819,00 respecto a Febrero 2008.

• 2. En relación a los activos fijos, el 45,06% son tangibles y el 54, 94% intangibles.

• 3. El grupo de otros activos (los que representan el 69,82% de total de activo), el mayor peso recae en las operaciones entre dependencias-activo con un 82,49%. Cuentas que respecto febrero de 2008 aumentaron en $15751102,00.

• 4. Del activo total en febrero de 2009, respecto a febrero 2008 hubo un aumento de $17503013,00, el cual se produjo debido al incremento de los activos circulantes y otros activos.

• 5. El pasivo circulante está estructurado en su mayoría por un 41,06% de deudas a corto plazo, 26,25% de cobros anticipados y un 27% de préstamos recibidos. Presentó un aumento de $181676,00 respecto a febrero 2008; aunque cabe destacar que las deudas a corto plazo disminuyeron en $1406702,00.

• 6. El patrimonio tuvo un incremento respecto a febrero 2008 de $1511,00 debido al aumento de las Utilidades retenidas en $ 38000,00; la disminución de las Inversiones Estatales en $ 13 188,00 y la utilidad del período en $23301,00.

• 7. Las ventas aumentaron en $ 3039884,00, debido al incremento de inversiones llevadas a cabo por las empresas del territorio.

• 8. El costo de venta aumentó en $ 3081232,00.

• 9. Los gastos de operaciones comerciales aumentaron en $6915,00.

• 10. Los gastos generales y de administración y los gastos financieros disminuyeron en $28128,00 y $3166,00 respectivamente.

Recomendaciones

• 1. Realizar un estudio detallado de los estados financieros de la ESI VC

• 2. Disminuir el ciclo de cobro a 30 días a lo máximo, y así no presentar cuentas por cobrar con más de 30 días.

• 3. Disminuir el coto de venta y los demás gastos, para lograr mayor utilidad en el período.

Bibliografía

• 1) Ángela Demestre Castañeda, Antonio González Torres, José Carlos del Toro Ríos, Bárbara Arencibia Sosa, Carlos Manuel Santos Cid. Segundo programa de preparación para cuadros, Análisis de Interpretación de Estados Financieros.2005

• 2) Estados financieros de la Empresa de Servicios Ingenieros de Villa Clara

• 3) Monografías.com. Análisis de Estados Financieros.

• 4) Monografias.com .Estados Financieros.

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