Ejemplo Flujograma SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

CARLOS LACERA

FINANZAS Y COMERCIO EXTERIOR

UNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDA

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

Este caso nos habla de Jerome Kerviel el cual era un empleado que se desempeñaba como operador de derivados de nivel junior para la firma de valores Société Générale. Kerviel basicamente lo que hacía era capitalizar las diferencias en los precios entre los derivados de acciones y el precio de mercado de las acciones en las que se basaban los derivados, es debido a esto que él era uno de los responsables de las inversiones del banco.

Después de trabajar varios años en la administración (Back Office) de la empresa, Kerviel adquirió un amplio conocimiento en todos los sistemas utilizados por la entidad para el monitoreo y control de las actividades que allí se realizaban, este conocimiento le permitió a el poder realizar sus operaciones de la forma como él quisiera.  Al poco tiempo de hacer estas operaciones comenzó a tener buenos resultados, es debido a esto que con el fin de que la entidad no sospechara nada de estas operaciones rentables compenso sus operaciones con la posición opuesta que en realidad no existía al crear operaciones falsas en las computadoras y registros del sistema, por lo que los sistemas de supervisión del banco no marcaron las operaciones.

Jérôme Kerviel realizaba estás operaciones en un mercado fluctuante con volatilidad baja y hasta ese momento todo le estaba funcionando, debido que obtenía considerables ganancias a un margen de riesgo no tan elevado, pero el problema surgio  cuando se da la  crisis de las hipotecas suprime, ya que el colapso de estas hipotecas produjo que las bolsas cayeran y la estrategia de Kerviel fallo, pero la magnitud del problema creció aún más cuando llego a comprometer alrededor de 50.000 millones de euros, lo cual suponía más del beneficio neto total de la compañía aunque esto se veía venir; Debido que con un apalancamiento tan elevado como el que tenía, el riesgo de que factores externos causaran algun cambio en los precios era muy elevado

Estos factores llevaron que, a comienzos del 2008, Société Générale iniciara una investigación sobre las operaciones que realizaba es debido a esta investigación que descubrieron que Kerviel estaba realizando operaciones por sumas de dinero no permitidas ademas de hacer apalancamiento de cuantiosas sumas de dinero en esas posiciones al percatarse de esto la firma desactivó sus posiciones con unas pérdidas de 7.100 millones de dólares esto causo además una desestabilización en las bolsas europeas.  A raíz de todo esto, la entidad comenzó a realizar ciertos cambios que permitieran prevenir cualquier operación no permitida uno de los principales cambios fue el rediseñar nuevos sistemas de control.

En este caso se evidencian varias fallas que permitieron que Jerome Kerviel pudiera realizar sus operaciones

• Sistemas de control poco eficientes: Si la firma hubiera tenido sistemas de control más eficientes Kerviel no hubiera podido realizar sus operaciones, aunque hubo algunos instrumentos de control que lanzaron advertencias sobre la actividad de Kerviel, pero que no fueron tenidos en cuenta por los responsables del banco. 

• Falta de supervisión: Kerviel no tenía a alguien al cual tuviera que reportar sus operaciones es debido a esta falta de supervisión que él pudo realizar las diversas operaciones de arbitraje sin que nadie lo notara. Ademas de esto los directivos de la firma le dieron de cierta forma libertad para que pudiera operar, debido que al comienzo como estaba obteniendo resultados positivos, poco a poco fueron aumentando el cupo al cual podría operar y esto le brindo un exceso de confianza que llevo a que se arriesgara más de lo debido

WEBGRAFIA

https://www.elmundo.es/mundodinero/2008/02/04/economia/1202141794.html

http://richesse-et-finance.com/jerome-kerviel-societe-generale-apilado-uno-gana-cara-pierde/#El_caso_de_Societe_Generale_o_el_caso_kerviel

https://elpais.com/economia/2016/09/23/actualidad/1474632972_348016.html

https://www.eltiempo.com/archivo/documento/CMS-7744012

https://www.abc.es/20101014/opinion-colaboraciones/caso-jerome-kerviel-20101014.html

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