El Dinero

¿Qué es el dinero?

Dinero es el conjunto de activos que la gente usa en una economía para comprar bienes y servicios a otras personas. El dinero es un “activo comodín”…

¿Qué características tiene el dinero?

Para que un bien sirva como “Dinero”:

1. Aceptado por la colectividad.

2. Bien duradero y almacenable.

3. Facilidad para su transporte.

4. Divisible.

5. Homogéneo: unidades idénticas.

6. De oferta limitada: debe existir en cantidad limitada para garantizar su valor.

Funciones que cumple el dinero

• Ser Medio de pago: Es el activo aceptado para comprar bienes y servicios.

• Unidad de Cuenta (referencia): Es el patrón que utilizan productores y consumidores para marcar precios y registrar las deudas.

• Depósito de valor: Artículo que utilizan los individuos para transferir poder adquisitivo del presente al futuro.(ahorro)

La liquidez y la rentabilidad

● La liquidez es la facilidad con la que un activo se puede convertir en medio de pago (en dinero contante y sonante).

– Es uno de los criterios más importantes a la hora de decidir si se invierte o no en un activo.

● La rentabilidad es aquella propiedad por la que algunos activos financieros ofrecen un valor futuro superior al actual.

– Los activos son depósito de valor. Algunos de ellos no solo “mantienen” el valor sino que lo incrementan con el paso del tiempo.

Normalmente, cuanto más líquido es un activo, menor es su rentabilidad

Tipos de dinero

• Dinero mercancía: un activo que tiene valor intrínseco y que puede dar lugar a un trueque. Su valor es igual como dinero que como mercancía.

• Dinero signo o fiduciario: tiene poco valor como mercancía. Su valor se deriva de ser aceptado como medio de pago por todos.

Desde el origen…al sistema actual

• Origen del dinero:

o Trueque… los orfebres… el dinero papel (pagarés)

o Dinero papel convertible a oro.

o Dinero respaldado por

• El dinero en el sistema actual:

o Dinero bancario = depósito bancario: anotación en el balance de un banco. Fulano deposita en un banco… es un pasivo para el banco… un activo (remunerado) para el depositante.

o Cheques y tarjetas de crédito: no crean dinero, son formas de mover dinero o diferir pagos: el dinero es el depósito que respalda el cheque o la tarjeta... Lo que se cuenta como dinero es el saldo de la cuenta.

• Nueva distinción:

o Dinero legal: monedas y billetes emitidos (efectivo);

o Dinero bancario: depósitos de los bancos, aceptados como medios de pago.

Dos grandes tipos según su “liquidez”:

• Efectivo: son los billetes y monedas en manos del público.

• Depósitos: son las cuentas depositadas en la banca a la que los ciudadanos pueden acceder inmediatamente a través de la extensión de un cheque o llenando un formulario o a través de una tarjeta de débito.

El dinero es un bien más que se puede comprar y vender. Tiene algunas características peculiares que le hacen ser un “bien comodín”

● ¿Quien demanda dinero?

– Las familias, las empresas, la AAPP. Tanto los agentes nacionales como los internacionales.

● ¿Por qué se demanda dinero? Tres motivos:

– Motivo Transacción: para realizar operaciones de compra-venta de bienes y servicios. Estará relacionado con el crecimiento económico (PIB); con la intensidad del comercio; con el precio del dinero (tipo de interés)...

– Motivo Precaución: el dinero es “refugio de valor”. Los agentes también demandan activos financieros para “ahorrar”= “postoner el consumo”.

– Motivo Especulación: como el valor de los activos depende del paso del tiempo y de su rentabilidad, los agentes económicos también demandan activos para especular= “ganar plusvalías= ganar la diferencia entre el precio de compra y de venta del activo.

● Demanda de saldos reales: dinero según poder adquisitivo (M/P)

Creación de dinero a partir del sistema de reservas fraccionadas

● Cuando un banco presta dinero normalmente ese dinero es depositado en otro banco.

● Esto crea, a su vez, más depósitos que serán prestados a su vez a través de nuevos créditos.

● Por esto cuando un banco presta dinero aumenta la oferta de dinero.

Multiplicador de dinero

● El multiplicador del dinero es la cantidad de dinero que el sistema financiero genera por cada euro en reservas.

Los bancos y la oferta monetaria

Oferta monetaria en términos de M1: M1 = E + Dv

Los Bancos Centrales de cada país emiten la moneda y billete de curso legal (afectan a E)

Los bancos generan el resto del dinero en forma de depósitos a la vista (cuentas corrientes)

Los bancos son empresas que actúan como intermediarios financieros: aceptan depósitos (o fondos) y conceden préstamos

Los bancos intentan maximizar sus beneficios, a partir del margen (i’-i)

Reservas bancarias: son activos que poseen los bancos en forma de efectivo o de depósitos a la vista en el Banco Central

Para hacer frente a las necesidades financieras diarias

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