El problema del engaño contable

NUEVAS TENDENCIAS

SESSIÓ 1

1. EL PROBLEMA DEL ENGAÑO CONTABLE

El objetivo de información financiera es → tomar decisiones

                                                                        → Protección acreedores

¿Cuál es la ratio financiero más importante para un analista bursátil, para un inversor...?

• Es el PER.                                                                  

Estos, ¿son datos objetivos o subjetivos?

• La cotización es objetivo
• Nº de acciones es objetivo
• Beneficio es subjetivo (depende de criterios contables...)
• El indicador más importante, el PER depende de un dato subjetivo, opinable o imprescindible para tomar decisiones. Por lo tanto, el PER no es objetivo.

Diapo 2: El gran escándalo de Lehman’s Brothers

En mayo pasó de rating A+, a A. Bajo la opinión de Lehman’s, por lo tanto, hizo que bajase la cotización. Después, en septiembre, llegó a la quiebra por la burbuja inmobiliaria y la cotización pasó a ser 0. Al día siguiente de la quiebra, la opinión cambió y pasó a D. La agencia de rating cayó en el engaño y se dio cuenta del engaño contable el día después de su quiebra.[pic 1]

Diapo 3: Caso Wirecard gran escándalo año 2020.

• Información financiera engañosa

Diferencia entre verdad, mentira, mentira piadosa y mentira legal.

                                                     [pic 2]

Engaño: Mentira, información no se corresponde con realidad

Verdad: Información fiable porque se corresponde con realidad

Mentira piadosa: Dices una mentira, pero con una buena voluntad.

Mentira legal: Dices una mentira, pero no rompes la legalidad.

• Fraude: Acción contraria a la verdad y a la ley que perjudica a la persona contra quien se comete.

Fraude contable

• Manipulación, falsificación o alteración de registros contables
• Representación interesada u omisión de hechos significativos.

¿Cómo se descubre el fraude?

La auditoría está hecha para ver si la compañía cumple y aplica la normativa contable, no para identificar fraudes.

Cuando se dice que las cuentas expresan la imagen fiel es que las cuentas se han hecho de acuerdo con la ley.

Diapo 8: Importancia del fraude en la empresa

Diapo 9: El fraude contable en el mundo. En Austria la información contable es que se utiliza para las declaraciones. En cambio, en el mundo anglosajón y nórdico la información contable no es la que se utiliza para los impuestos. Por lo tanto, en Austria hay más interés de manipular la información y cometer fraude.

1. INFORMACIÓN FINANCIERA ENGAÑOSA

*De paraísos fiscales, hay dos tipos:

1. Se informa de todo y se entrega la contabilidad, pero se pagan pocos impuestos
2. Baja fiscalidad y ocultación de datos. Las empresas no tienen que informar lo que hacen ni entregar la contabilidad.

Diapo 12: Ejempo tienda

Compra una unidad de un producto: 1€. Compra una segunda unidad del mismo producto: 3€

Coste medio: 2€ por unidad (regla de valoración usada por la empresa)

Vende una de las dos unidades: 4€

Salarios: 2,5€. ¿Beneficio neto?

¿Qué pasa si los directivos tienen un bonus en base al BºNeto?

Para cambiar el beneficio, se hace un cambio de criterio. Pasas del promedio a fifo. Y, por lo tanto, el beneficio es de +0,5€ en el segundo caso. Esta segunda columna es un caso de maquillaje legal. En cambio, la tercera es maquillaje ilegal.[pic 3]

¡¡¡Importante!!! Los cambios de criterio se tienen que justificar.

Diapo 13 y 14:

El Beneficio neto cambia dependiendo si hacemos cambios de criterio más o menos conservadores. Si amortizas más, se trata de un criterio más conservador. Amortizar menos es menos conservador.[pic 4]

Para maquillar el beneficio, puedes hacer: provisiones, deterioros, devengo de beneficios, periodificación de gastos financieros... Hay muchas alternativas, por lo tanto, el resultado puede variar de forma legal.

Diapo 15:

[pic 5]

Diapo 16: Ejercicio → ¿A qué empresa le darías un préstamo?

[pic 6]

En realidad, se trata de la misma empresa, pero con diferente normativa, diferente plan contable. Así que, por ejemplo, con las NIF sería la B.

La normativa no es neutra, varia por países. Y depende de que normativa uses, los números cambian.

Diapo 17: ¿Cómo accionistas, que preferimos?

La línea roja es el beneficio que realmente informó el banco → Esta línea roja es el caso de alisado de beneficio. Se usa cuando hay un año con mucho beneficio y los siguientes son más bajos.                                                                Entonces, el banco lo maquilló de manera que el crecimiento del beneficio fuese constante. Y este cambio de criterio, este alisado de beneficio fue legal.[pic 7]

Diapo 18: Caso FCC

Diapo 19:

[pic 8]

Diapo 20:

[pic 9]

Diapo 21:

La bolsa es un barómetro de la economía. Cuando la bolsa cae, la economía ira a la baja al cabo de un tiempo.                                                 Cuando hay más cracks, es cuando hay más escándalos de fraude contable.         Cuando la economía va bien, las empresas van bien.                         [pic 10]

Diapo 22:

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Cuando la economía se endurece o no va tan bien, los criterios contables son más prudentes. Y cuando va mal, hay más escándalos.

1. MANIPULACIÓN CONTABLE: CONSECUENCIAS

Diapos, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29... mirar

Ética: Hacer el bien

¿Qué hacer cuando las cosas van mal?

[pic 12]

Vender a clientes malos, clientes con menor rating que si no, no te van a pagar.

El engaño tiene consecuencias negativas, por ejemplo, la baja cotización.

El mercado castiga mucho a las empresas que maquillan.

[pic 13]

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[pic 15]

1. DETECCIÓN DE MANIPULACIÓN CONTABLE

Diapos: 29, 30, 31, 32, …39 mirar

Triangulo del fraude (Cressey, 1973)                             Puerta del fraude            

                           Motivación                                              Motivación                         Racionalización

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