Evolucion Del Sistema Bancario

Evolución de los sistemas bancarios en América Latina y el

Caribe: retos e implicaciones para la política monetaria y la

estabilidad financiera

Sistemas bancarios: características y cambios estructurales

Principales características de los sistemas bancarios

Los bancos desempeñan un papel esencial en la asignación de recursos económicos. Su

participación en la provisión de fondos, y por ende en el estímulo al desarrollo económico,

es fundamental. De hecho, el crédito bancario y el PIB per cápita están estrechamente

relacionados. Aunque la dirección de esta relación de causalidad es objeto de debate, las

economías de mercado emergentes (EME) con un sector bancario importante suelen

presentar mayor nivel de desarrollo económico que las que disponen de un sector bancario

más limitado.

No obstante, la profundidad de los mercados bancarios de estos países es muy dispar

y no depende únicamente del tamaño de la economía del país o de su PIB per cápita, dado que algunos países presentan sectores bancarios más importantes de lo que cabría esperar de estos indicadores.

En la mayoría de los países en vías de desarrollo, los bancos comerciales controlan la

intermediación financiera por dos motivos principales. En primer lugar, los bancos siguen

aventajando a otras entidades en el procesamiento de la información y en la diversificación

del riesgo, dos elementos clave para la intermediación financiera en segundo lugar, muchos de estos países carecen de las infraestructuras necesarias para desarrollar mercados de valores que sirvan de fuente de financiación alternativa.

Economías de escala y diversificación limitadas

Los sistemas bancarios de los países más pequeños de ALC presentan sus propias

características. En primer lugar, sus bancos están limitados por su capacidad de aprovechar

las economías de escala.

En concreto, parece que el reducido tamaño de estos bancos les impide en muchos casos introducir tecnologías nuevas y complejas, lo que a menudo supone un obstáculo para su

competitividad. Segundo, en varios países la estructura oligopolística de los mercados

bancarios limita la competencia, de modo que los bancos pueden mantener su rentabilidad

sin necesidad de innovar o de mejorar su eficiencia. Tercero, la estrecha base económica de

estas economías más pequeñas, y en especial de su sector exportador, las hace vulnerables al ciclo económico de sus principales socios comerciales y a las oscilaciones de los intercambios comerciales, lo que incrementa la vulnerabilidad de su sector bancario (Birchwood y Nicholls (1999) y Narain et al (2003)

Ciclos de expansión y de recesión de los préstamos

El crecimiento del crédito en la región se ha caracterizado por ciclos de expansión y

recesión, particularmente en los países que cuentan con un nivel de crédito bancario bajo en

relación con el PIB. A principios de los años 90, el crédito creció de forma vigorosa, pero

cayó con igual intensidad tras las crisis bancarias de mediados de la década de los 906.

Posteriormente, su crecimiento se mantuvo moderado durante muchos años, aunque ha

empezado a recuperarse recientemente.

Los problemas que genera el crédito al inestable sector exportador se han visto agravados por la concesión de préstamos en moneda extranjera al sector de bienes no comerciables, lo que se ha traducido en una mayor vulnerabilidad en los países con tipo de cambio flexible.

Elevado nivel de dolarización

Los sistemas bancarios de la mayoría de los países de América Latina se caracterizan por

su elevada proporción de depósitos y préstamos denominados en dólares En países como Bolivia, Nicaragua, Paraguay, Perú y Uruguay, más de la mitad de los depósitos y préstamos se denominan en dólares. En Ecuador y El Salvador, se ha producido una dolarización formal, mientras que en otros países, la dolarización ha resultado de un proceso de sustitución de moneda impulsado por los mercados (Bolivia, Paraguay, Perú y Uruguay). En cambio, otros países (Brasil, Chile, Colombia y México) han contrarrestado la dolarización prohibiendo la mayoría de las tenencias de depósitos en divisas o bien restringiéndolas con medidas prudenciales.

Cambios estructurales en los sistemas financieros

Aunque los bancos comerciales continúan representando la principal fuente de crédito en los

países de ALC, en los últimos años se han producido cambios importantes en la estructura

de los mercados de crédito, entre los que destacan el desarrollo de mercados de capitales,

la desregulación, la privatización y la implantación de bancos extranjeros, la pérdida de

relevancia de los bancos de propiedad estatal, la concentración de los mercados y la

integración financiera intrarregional.

El desarrollo de los mercados de capitales

El desarrollo de los mercados de capitales en los países más grandes y avanzados de la

región se ha visto respaldado por un entorno financiero más estable y por las recientes

reformas de los sistemas de pensiones. En Brasil, Chile, Colombia, México y Perú se ha

registrado una importante emisión de deuda pública, especialmente en moneda local El sector empresarial, por su parte, también se está introduciendo en los mercados de valores, aunque este proceso está mucho menos avanzado que en el caso del sector público. Sin embargo, a pesar de todos estos logros, lafinanciación mediante la emisión de títulos de renta fija y variable sigue siendo en generalrelativamente escasa y los mercados son ilíquidos si se comparan con los de las economías grandes y avanzadas

La desregulación de los sistemas bancarios

Tradicionalmente, el sector bancario de las economías emergentes ha estado muy

protegido. No obstante, la competencia internacional y las crisis bancarias de los años 90

obligaron a los participantes en el mercado y a las autoridades a desregular el sector y

abrirlo a entidades no bancarias nacionales y a intermediarios extranjeros. La eliminación de

restricciones tales como los límites sobre las tasas de interés de depósito ha permitido la

adopción progresiva de estrategias de política monetaria basadas en el mercado, haciendo

más fácil para los bancos centrales señalizar sus intenciones, orientar la economía y

responder mejor a las perturbaciones (Archer (2006))

La privatización y la implantación de bancos extranjeros

Una de las consecuencias más importantes de las crisis bancarias mencionadas fue el

cambio significativo que se produjo en la estructura de propiedad de las entidades

bancarias. El temor a la retirada masiva de los fondos o a una crisis de los sistemas

bancarios llevó a los Gobiernos a intervenir, bien nacionalizando los bancos en apuros para

privatizarlos posteriormente, o bien fomentando la fusión de los bancos del país o su

adquisición por entidades extranjeras. La entrada en escena de los bancos extranjeros se

consideraba como una forma de recapitalizar los debilitados sistemas bancarios.

En el Caribe, en cambio, el aumento de la presencia de los bancos extranjeros ha solido ser menos pronunciado que en América Latina. Los sistemas financieros de la mayoría de los países de la Comunidad del Caribe (CARICOM) se han caracterizado por su apertura a la presencia extranjera, particularmente en los centros financieros extraterritoriales, de modo que la titularidad extranjera de las entidades de crédito ya había alcanzado o superado el 50% en la

mayoría de los países en la década de los 90.

La creciente importancia de los bancos extranjeros ha suscitado interrogantes acerca de su

efecto sobre los sistemas financieros locales.

Menor preponderancia de los bancos de propiedad estatal

La escasa profundidad de los mercados bancarios y el alcance limitado del préstamo han

hecho que el Estado ocupara tradicionalmente un lugar destacado en el sector financiero de

las economías emergentes. A principios de la década de los 90, era habitual que los bancos

estatales tuvieran en su poder más del 50% de los activos bancarios totales de estas

economías. En la mayoría de los países, la preponderancia de estos bancos solía justificarse por la necesidad de corregir las disfunciones del mercado, fomentar el desarrollo económico o financiar actividades de carácter social, aunque también influyó la financiación de importantes proyectos de interés nacional. No obstante, no está claro que la intervención estatal fuera siempre la mejor forma de resolver los problemas identificados por los responsables de la política económica.

La concentración bancaria

La consolidación entre bancos tanto nacionales como extranjeros ha derivado en una

reducción del número de entidades de crédito en los países más grandes de América Latina

en el Caribe, en cambio, la consolidación se ha producido a un ritmo más lento, en parte porque los sistemas bancarios ya presentaban una importante participación extranjera y las crisis bancarias

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