Inversiones a largo plazo | - Las inversiones a largo plazo se planean pensando en el futuro empresarial y la generación de beneficios; es aquella que se planifica por un año o más y sus costos dependen del tiempo; busca aumentar la propia utilidad de los valores.
- La inversión se utiliza para nombrar los gastos cuyo costo depende del tiempo, en búsqueda que genere beneficios, comprende el consumo actual por obtener utilidades a futuro.
- Se centran pensando en el futuro y busca generar beneficios a los inversionistas a largo plazo.
- Pueden ser en valores de compañías como bonos de distinto tipo, acciones comunes y acciones preferentes.
- Objetivo: aumentar la propia utilidad de los valores recibo de dividendos o intereses de la inversión o por el alza de valor en el mercado.
- Incrementa los activos tangibles, inversiones en activos intangibles.
- Para invertir no solo debe tenerse en cuenta el VPN y la TIR del proyecto, también es necesario tener en cuenta el período de tiempo en el cual se puede llevar a cabo el proyecto de inversión; cuando mayor sea este, menor será la probabilidad de cometer errores en la elección
| - En la clasificación de inversiones a largo plazo se tiene los fondos para retiro de bonos, rescate de acciones, inversiones en documentos por cobrar, otros instrumentos de deuda, hipotecas, anticipos a afiliados, valor de rescaten efectivo de pólizas de seguros, intereses en bienes raíces e inversiones en participación y sociedades por acciones, entre otros.
- Recursos financieros dedicados a la inversión: rendimiento esperado, riesgo aceptado, horizonte temporal.
- Según el objeto de la inversión, por su función dentro de la empresa.
- Pueden ser inversiones públicas o privadas.
- Se pueden realizar para renovación de equipo y maquinaria, expansión de la empresa, mejora o modernización y para estrategias empresariales.
- Las inversiones financieras a largo plazo más comunes son realizadas en activos fijos.
- El presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las inversiones a largo plazo que estén alineadas con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de sus propietarios.
| - Se define como el costo de los fondos que se definen para su actividad.
- Definir los rendimientos esperados, el riesgo de la inversión que se aceptara y el tiempo de la inversión.
- Cuando las inversiones son en activos fijos, estas son base de generación de ganancias y valor de la empresa.
- Decisiones de inversión: Proyectos independientes, proyectos mutuamente excluyentes y proyectos contingentes.
Estas clases van a influir en la toma de decisión sobre la realización de la inversión. - Valor presente neto (VPN) se encarga de descontar los flujos de efectivo de la empresa a una tasa específica de oportunidad; si el VPN es mayor que 0 se acepta el proyecto de lo contrario se rechaza.
- TIR Es la tasa que iguala el valor presente neto de una inversión a 0, ya que determina que el valor presente de los flujos de efectivos operativos sea igual a la inversión inicial; si la TIR es mayor que el costo de capital se acepta el proyecto de lo contrario se rechaza.
| - Penaliza este tipo de inversión, generando una reducción en los primeros ejercicios.
- El EVA, o valor económico añadido pretende solventar buena parte de las limitaciones de los indicadores financieros tradicionales. Ésta es la razón por la cual, si el EVA pretende cubrir los vacíos que dejan los demás indicadores.
- considera el costo total de financiar los activos que generan el resultado operativo porque incorpora el costo de los recursos propios como los de terceros.
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Gerencia del Valor | - Es un proceso integral diseñado para mejorar las decisiones estratégicas y operacionales hechas a lo largo de la organización, a través del énfasis en los inductores de valor corporativos, con el fin de satisfacer los satkeholders
- Maximiza como modelo de forma de gerenciar la riqueza empresarial, con ello maximizar el alcance de producción y comercialización.
- Las empresas que no crean valor difícilmente garantizara su existencia a largo plazo.
- La comparación de clientela y competidores es un aspecto importante, así mismo el análisis de costos, razones de ratios de mercados y flujos de caja libre.
| - Hacer uso eficiente del capital para inversión, preferiblemente formas de crédito a bajo interés a largo plazo, manejo de los tiempos.
- Empresa crea valor, cuando esta se comporta mejor que las expectativas, por consiguiente, la creación de valor, es el aumento del valor para los accionistas por encima de las expectativas las cuales se reflejan en la rentabilidad exigida a las acciones.
- Al tomar decisiones de inversión aumenta el valor para la empresa directamente con la decisión de aumentar los activos asociados a la rentabilidad marginal.
- La inversión y financiación asociados con la estructura financiera de la empresa se reflejan en el balance, directamente relacionados con la capacidad que la empresa tiene para generar el flujo de caja libre.
- Se tiene en cuenta indicadores como los siguientes: Creación de valor a través de la cotización bursátil, valor económico agregado (Eva), El valor de mercado agregado (MVA, Valor añadido en efectivo (ACV), Añade valor para los accionistas (SVA), Los rendimientos totales de accionistas (TSR), Dinero en efectivo de retorno de la inversión (CFROI)
| - Optimizar el rendimiento de flujo de caja operacional.
- Aumento de capitalización de las acciones: La capitalización de una empresa que cotiza en la bolsa es el valor de mercado de la empresa, esto es, la cotización de cada acción multiplicada por el número de acciones.
- Aumento de valor para los accionistas: La rentabilidad para los accionistas es el aumento de valor para los accionistas en un año, dividido por la capitalización al inicio del año.
- Rentabilidad de las acciones.
| - El EVA es uno de los instrumentos que mide la generación de riqueza o valor en una empresa como resultado del mayor margen de rentabilidad con respecto al costo de capital.
- No se puede tener como un indicador de generación de valor, dado que no contempla las expectativas futuras.
- El EVA, o valor económico añadido pretende solventar buena parte de las limitaciones de los indicadores financieros tradicionales.
- Pretende cubrir vacíos que dejan los demás indicadores. Como: - Calcularse para cualquier empresa y no sólo para las que cotizan en bolsa. - Poder aplicarse tanto al conjunto de una empresa como a cualquiera de sus partes - Considerar todos los costos que se producen en la empresa, entre ellos el costo de la financiación aportada por los accionistas. - Considerar el riesgo con el que opera la empresa - Desanimar prácticas que perjudiquen a la empresa tanto a corto como a largo plazo - Aminorar el impacto que la contabilidad creativa puede tener en ciertos datos contables como las utilidades.
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