FINANZAS- ESTRUCTURA PATRIMONIAL

Tabla de contenido

Toma de Decisiones Financieras        

Fundamentos de Contabilidad        

ESTRUCTURA PATRIMONIAL        

CONFORMACIÓN DE COSTOS        

Toma de Decisiones Financieras        

Diagnóstico        

Análisis Dupont        

Análisis Financiero Situacional o Contingente        

Análisis Financiero Externo        

REEXPRESIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS        

Escudo Fiscal        

Inflación        

Dolarización de Estados Financieros        

Estados Financieros con Tasa Básica Pasiva        

AJUSTE DE PRECIOS        

Reexpresión de Estados Financieros Proforma        

Proyección de Estados Contingentes        

PRESUPUESTACIÓN        

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN EL CAMPO DE FINANZAS        

EVALUAR PROYECTOS        

Periodo de Recuperación        

Tasa de Rentabilidad Contable        

Tasa Interna de Retorno ( TIR)        

Valor Actual Neto        

Índice de Deseabilidad        

Fuentes de Financiamiento        

Flujo de Caja        

Toma de Decisiones Financieras

Fundamentos de Contabilidad

ESTRUCTURA PATRIMONIAL

Esta dependerá de la inversión que haga cada uno de los socios. La misma está constituida por la estructura económica o bien activos de la empresa, además de la estructura financiera, donde entran los pasivos y el patrimonio neto.

El patrimonio también se puede tomar como la propiedad económica de las personas (físicos o jurídicos).

Se puede definir como:

• Conjunto de Bienes, Derechos y Obligaciones

• Susceptibles de expresión cuantitativa

• Vinculados a una misma titularidad

• Afectos a un fin

En esta estructura existen dos tipos de personas: DUEÑOS Y SOCIOS

En esta estructura nace la compañía en la que el dinero es dado por lo propietarios para fundar la misma. En este caso los dueños van a contar con acciones que tengan las siguientes características:

• Preferentes o Privilegiadas
• Nominativas: emitidas al nombre del dueño
• No son transferibles
• Pagan dividendos preferentes =) UDI

               En este caso la junta directiva asigna dicho porcentaje

También tenemos el caso de los no dueños, llamados también Socios, estos forman parte de la compañía porque compraron cierta cantidad de acciones en la Bolsa de Valores o de la venta de acciones comunes (CAPITAL COMÚN/CAPITAL ORDINARIO)

Dichas acciones tiene las siguientes características:

• Son comunes y Ordinarias
• Son Negociables
• Pagan dividendos comunes =) UPA…Utilidad por acción, que su fórmula es

            Utilidad Neta      

                                      # de Acciones Comunes

FÓRMULAS

1. Capital Social =    Capital Suscrito + Capital Común (Éste no

                                                           sobrepasa el 51% del CS)

1. Capital Contable =    Utilidad Retenida (% de las utilidades que

                                  que se reinvierte en la empresa)

        +

                             Capital Social

CONFORMACIÓN DE COSTOS

Los costos son diferentes a gastos. Los mismos podríamos decir que es una inversión.

Hay dos tipos de empresas:

1. Las que brindan un servicio =) CV
2. Las que comercializan o venden un producto =) CMV

Por ejemplo una empresa de servicio de taxis forma parte de las compañías especializadas en servicios. En empresas de este tipo se utiliza la siguiente fórmula

• Carga Fabril (Ventas) + CV (Ventas) =  Costo de Ventas

Por otro lado tenemos el ejemplo de un supermercado, especializado en la venta de diferentes productos. Su fórmula es:

• Inversión Inicial + Compras Netas – Inventario Final =              

                                                                      Costo Mercadería Vendida

También tenemos la fórmula

• Compras brutas – Descuentos- Devoluciones - + Fletes =

                                                                                                                                  Compras Netas

En la Conformación de Costos tenemos el Estado de Resultados, quien es el que nos muestra el índice de lo que hace la compañía.

En dicho estado encontramos cuentas como:

• Ingresos ( Crédito, Contado o Ingresos)
• Costos ( CV, CMV, Costo de Producción)
• Gastos
• Utilidades

• Costo de Producción = Materia Prima + MOD+ MOI + C. FABRIL + CVA (valor agregado)

Ejemplo:  Costo de Producción

Toma de Decisiones Financieras

Diagnóstico

Consiste en hacer una evaluación de la situación económica de la empresa, utilizando para ello las razones financieras, aplicando tres tipos de análisis.

1. Análisis Horizontal
2. Análisis Financiero Dupont
3. Análisis Financiero Situacional

Otra manera de efectuar un análisis de la toma de decisiones, es el método comparativo, también llamado análisis financiero vertical.

Para ejecutar este tipo de análisis, las empresas a compararse entre si, tienen que reunir las siguientes 5 condiciones indispensables:

1. Tienen que dedicarse a lo mismo (misma actividad comercial)
2. Similar antigüedad y posicionamiento en el mercado
3. Similar volumen de operaciones
4. Similar diversificación de operaciones
5. Similar nivel de inversión de capital

Existe el análisis financiero en el mediano plazo donde se evalúan las fuentes de ingreso y el destino de estos ingresos y se lleva acabo por medio del estado de origen y de aplicación de fondos.

Algunas fórmulas del análisis vertical son:

                 RAZONES                                 FÓRMULAS

Análisis Dupont

Es una evaluación financiera del punto de equilibrio de la compañía, de manera que  nos va a indicar 2 elementos sumamente importantes

1. Equilibrio / Rentabilidad vrs Inversión
2. Punto de estabilidad financiera de la empresa o de inestabilidad

Ejemplo

MUN    9   -  20 = ( 11%)

RSI     45  -  20 =    25%

RSA     5   -  20 = ( 15%)

           59              (   1%)

X/3= 59/3 = 20

Esta empresa está generando pérdidas con una inestabilidad del 67%.

CONCLUSIONES:

Según el análisis dupont, la empresa presenta las siguientes deficiencias

1. El MUN está por debajo del 11% de lo que debería estar
2. La RSA es del 15% por debajo
3. Se presenta un equilibrio negativo del 1%, lo que implica que la empresa va a asumir pérdidas de un 1% de sus inversiones
4. La empresa cuenta con una inestabilidad financiera de un 67%

RECOMENDACIONES:

1. Priorizar gastos
2. Analizar los activos que no son productivos

Análisis Financiero Situacional o Contingente

Consiste en una evaluación de las políticas financieras que ha incurrido la empresa, entre ellas tenemos:

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