FUNCION FINANCIERA

FUNCION FINANCIERA

La función financiera brinda a la empresa los activos que necesita para generar valor (decisión de inversión) y asegurar el retorno de la inversión o préstamo (decisión de financiamiento).

OPERACIONES DE LA EMPRESA: Activos tangibles, activos intangibles.

MERCADO FINANCIERO: Lugar donde se negocian los activos.

INTERMEDIACION FINANCIERA: el intermedio financiero es el banco. Se puede realizar prestamos, depósitos o ahorros, personas que necesitan dinero y personas que tienen capacidad de ahorro.

SISTEMA FINACIERO (LEY Nº 26702)

Un sistema financiero sano impulsa la acumulación de riqueza por partes de las personas, empresas y gobiernos.

Las empresas del sistema financiero tienen la responsabilidad de:

• Velar por el dinero de los ahorristas y generar un interés sobre sus depósitos
• Evaluar al deudor
• Hacer que el deudor cumpla sus obligaciones

ESTRUCTURA:

• Quienes tienen dinero (el premio es la tasa de interés)
• Quienes necesitan dinero (el costo es la tasa de interés)

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO:

Bancos, entidades financieras, afps, banco de inversiones, compañías de seguro u otros.

MERCADO MONETARIO: Es el mercado tradicional donde se encuentran los financiamientos.

MERCADO DE CAPITALES: lugar donde se emiten y transan instrumentos financierios para financiamientos a mediano y largo plazo. Se dividen en 2: Mercado primario y secundario.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

MERCADOS DE DEUDA: se emiten y negocian instrumentos de deuda y pueden ir cambiando.

Entre los instrumentos tenemos: Cotizacion, colocación, tipo de tasa, riesgo del emisor.

GERENCIA DE FINANZAS Y FUNCIONES

PLANEAMIENTO FINANCIERO: presupuestos, planificación, análisis de capex u otros.

CONTABILIDAD: registros contables, estados financieros, impuestos u otros.

TESORERIA: Financiamiento, gestión del riesgo, gestión de divisas u otros.

PRINCIPIOS:

LIQUIDEZ: Capacidad que tiene una empresa de convertir sus activos en dinero efectivo de forma rápida.

SOLVENCIA: capacidad que tiene una empresa de generar fondos para cumplir los compromisos de pago o con terceros.

RENTABILIDAD: Capacidad de generar retornos de las inversiones que se han realizado.

VALOR FUTURO Y VALOR PRESENTE

Valor futuro es el valor que tendrá en el futuro un monto de dinero que mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto o negocio.

El valor presente es el valor que tiene el día de hoy un determinado flujo de dinero que recibiremos en el futuro.

VALOR PRESENTE NETO

Implica al valor presente menos la inversión inicial. Si el VPN del flujo de efectivo del negocio es positivo, es rentable; si es positivo es no rentable.

RIESGO Y VALOR

El valor en riesgo es una técnica estadística para medir el riesgo financiero de una inversión. Indica la probabilidad de sufrir una perdida durante un periodo de tiempo.

COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL

Son todos los recursos que se podría ganar si pusiéramos nuestro capital a trabajar, en donde si invertimos en un plazo fijo el porcentaje sería el coste de oportunidad de capital.

REGLAS DE DECISION PARA UNA INVERSION DE CAPITAL

• Regla de valor presente neto
• Regla de tasa de rendimiento

VALUACION DE ACTIVOS QUE GENERAN EFECTIVO EN 2 AÑOS O MAS

• FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO: sumatoria de todos los años que el activo genera efectivo.
• VALOR PRESENTE NETO: Recordar que Co, el flujo de efectivo inicial casi siempre es negativo.

FUENTES DE FINANCIAMENTO (decisión de inversión)

Hay fuentes internas y externas.

Fondos propios: están el capital, reservas.

Fondos ajenos: Emision de deuda mediante títulos financieros (bonos, etc)

VALUACION DE PERPETUIDADES

Una perpetuidad es un bono que ofrece un pago fijo anual para siempre.

VALUACION DE ANUALIDADES

Una anualidad es un activo que cada año genera una suma fija durante un numero determinado de años.

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