GESTION DE RIESGO

GESTION DEL RIESGO

Proceso en el que los riesgos financieros se

• Identificación Variables, como elección del presidente que afecta económicamente
• Valorización, cuantifique cuanto equivale
• Administración, para la creación del valor económico

RISK MANAGER

• Planeo, identifico y administro el proceso global
• Valorización, evaluación del impacto de riesgo
• Apetito por riesgo, tolero 10% de perdida de inversión, riesgo a asumir por inversión
• Reportes con indicadores de riesgo
• Instruir y concientizar

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FUENTES DE RIESGO E IMCERTIDUMBRE

• Dinámica de mercado no se puede controlar
• Errores de interpretación de datos (tipo de cambio)
• Error de manipulación de información (error en tipo de cambio conversión)
• Uso de fuentes de información poco confiables
• Poco conocimiento del mercado

Importancia de administrar el riesgo

•  No se elimina

Estructura organizacional

• El riesgo y su área es informado a los directores

Benchmark – activos financieros que apuntamos accionar, diseño de indicadores de riesgo

Beta Management, cada uno debe leer el caso, y resolver las siguientes preguntas para la clase del martes 10/05/22

1.- Calcular la variabilidad (desviación standard) de los retornos de las acciones de California REIT y Brown Group durante los últimos dos años. ¿Qué tan variable son comparados con Vanguard Index 500 Trust? ¿Qué acción parece más riesgosa?
2.- Suponga que la posición del portafolio de Beta sea de 99% de los fondos invertidos en el Fondo Indexado y que 1% en un valor individual. Calcule la variabilidad del portafolio con cada valor. ¿Cuánto afecta cada acción la variabilidad del portafolio y que acción es la más riesgosa? ¿Explique las diferencias con su respuesta N° 1?
3.- Efectúe una regresión de los retornos mensuales con los del Fondo Indexado para hallar el Beta de cada acción. ¿Cuál es su conclusión de estos valores en relación a la pregunta N° 2?

SEMANA 5 Y SEMANA 6

Mercado de capitales – intercambio y negociación de activos

Riesgo – probabilidad de perdida y disminución de valor de activo ( x variaciones, fluctuaciones de precios)

Riesgo commodities – fluctuaciones de precios de commodities

Drivers – tipo de cambio

Riesgo de mercado- son los drivers como tipo de cambio, precio de acciones, tasasen soles, tasa en dólares

Distribución de probabilidad – el comportamiento esperado

SLIDE 8

Mayor retorno esperado en D, menor retorno esperado en A

Variabilidad - Dispercion y variación de algo

Teoria de portafolio (gestión de carteras) – adverso al riesgo

Mayor tasa de interés – bono precio baja

Varianza – elevado al 2

Desviación estándar –

Retorno de cartera – retorno de cada activo, retornado x su precio

Correlación de -1 a 1

Gestión de carteras – diversificación

Volatilidad hacia arriba o y hacia abajo o ambos

Covarianza - lineal

Coeficiente de correlación es lineal -1<r<1 , si el activo sube el ´pasivo sube en relación lineal – perfectamente correlaciones activo y pasivo = 1

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