Gestión de Riesgo en APACHE

CASO

Gestión de Riesgo en APACHE

INTEGRANTES

Ignacio Estay – José Manríquez

I. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA SITUACIÓN PLANTEADA

• Los precios del petróleo son muy volátiles y es necesario tener una cobertura de riesgo ante este problema.
• Es necesario ampliar la cobertura de riesgo de no solo los activos de la compañía sino también del precio futuro del petróleo y gas mediante contrato futuros.
• Como maximizar la producción y minimizar los costos.
• Explotación y producción petrolera en Estados Unidos y puntos internacionales de la compañía.

II. ASPECTOS RELEVANTES (MÁXIMO 5)

• Empresa con un crecimiento progresivo a lo largo de los años.
• Empresa que se encarga de explorar, desarrollar y producir el petróleo y el gas natural.
• Se encarga de comercializar sus productos a través de EE.UU y mantiene plantas de exploración en diferentes sectores específicos del mundo.
• Maximizar productividad, minimizando costos, a través de reservas de petróleo y gas natural.

III. ANÁLISIS DEL ENTORNO GENERAL (PESTEL)

SITUACION ACTUAL

PROYECCIÓN FUTURA

Factores Políticos:

• El petróleo es un producto que genera grandes controversias en las políticas de los países.
• Es una mercancía que está sujeta a las fuerzas económicas del mercado.
• El petróleo puede ser utilizado como un arma política.

Factores Políticos:

• En algunos países petroleros los gobernantes por aferrarse al cargo han provocado la reacción de la ciudadanía y se han presentado actos de violencia y destrucción.
• El precio del petróleo lo determina principalmente su oferta (acuerdos entre países productores y exportadores).
• Para el país es un sector muy importante mediante el cual percibe la mayoría de los recursos, por ende, genera políticas que garantizan la operación de esta industria otorgando beneficios tanto en las empresas nacionales como inversionistas del exterior

Factores Económicos:

• Es un producto que tiene volatilidad de precio en el mercado
• Poder económico; Localización de los recursos; Tecnología; Capital intensivo; Alto riesgo; Largo plazo.
• Los bajos precios internacional del petróleo dificulta la inversión en el sector. (por periodos de tiempo)

Factores Económicos:

• El petróleo ha servido mundialmente para el desarrollo económico de un país y para el bienestar de la comunidad.
• Además del precio del petróleo, muy relacionado con los factores políticos, hay otras magnitudes que influyen en su precio, como pueden ser el tipo de cambio o la inflación.

Factores Sociales:

• Es un tema que puede generar controversia entre las personas debido a su importancia
• La contaminación y su precio son factores claves en la sociedad

Factores Sociales:

•  Se deben llevar a cabo diversas iniciativas en los países en los que se está presente(empresas petroleras) con el objetivo de transferir a las comunidades locales parte de los beneficios obtenidos.

Factores Tecnológicos:

• Se busca establecer procedimientos con tecnología de punta, para aumentar la productividad
• Fraking en la industria petrolera, es el mecanismo mediante el cual se fractura el subsuelo y se inyecta agua en el mismo con el fin de desplazar el crudo hacia un pozo.
• Perforación de bloques de múltiples pozos También conocida como tecnología “pulpo” (octopus), permite obtener acceso a múltiples pozos sepultados al mismo tiempo, desde un solo sitio.

Factores Tecnológicos:

•  A medida que las reservas mundiales disminuyen, es necesario el desarrollo de nuevas tecnologías que permitan el acceso a reservas cuya extracción no es viable utilizando las técnicas actuales
• Utilizar nuevas tecnologías para aumentar la eficacia y efectividad en los procesos de producción.
• Utilizar nuevas tecnologías con el objetivo de no contaminar el ambiente.
• Los avances en plataformas se están poniendo a la par de la necesidad cada vez más apremiante de perforar en aguas más profundas.

Factores Ecológicos:

• Las grandes empresas de petróleo tienden a generar una importante contaminación en el ambiente.
• Es importante tener una regulación ecológica en las actividad de las empresas hidrocarburíferas
• Tiene afectación directa en el medio donde se explota este recurso fósil, deteriorando los recursos naturales de origen.

Factores Ecológicos:

• La actividad extractiva tiene numerosos detractores que abogan por el uso de nuevas formas de energías más sostenibles y respetuosas con el medio ambiente.
• Regular las actividades de generación, almacenamiento, transporte, reciclaje, incineración y disposición de Residuos Peligrosos (RP).
• Se exige cada vez más establecer y aplicar un plan de gestión ambiental, que reduzca en gran parte el impacto que tiene al ejecutar el objeto social de la compañía.

Factores Legales:

• La Constitución de las naciones, que prevé en el caso de América Latina que los hidrocarburos y recursos naturales no renovables son propiedad inalienable e imprescriptible del Estado.
• Ley de Hidrocarburos, que establece que el Estado explorará y explotará los recursos naturales directa o indirectamente, a través de la Empresa Pública (NOC) o Privadas (IOC), por sí mismo o celebrando contratos con terceros.
• Reglamentos, decretos y resoluciones que fijan las pautas operativas, técnicas y ambientales para la exploración y explotación del recurso.

Factores Legales:

• Poder negociar y mejorar las cláusulas contractuales específicas y los acuerdos de operación, donde se establecen las pautas de inversión y desarrollo y las políticas de comercialización.
• El sector de hidrocarburos en USA está reglamentado mediante la EPA (Agencia Protección Ambiental) quien regula los contratos y ejecución de exploración y explotación de hidrocarburos y sus derivados.
• Carga fiscal y políticas de regalía

CONCLUSIONES ANÁLISIS DEL ENTORNO GENERAL

 La industria petrolera o de hidrocarburífera es un sector que se caracteriza en todo el mundo por varios aspectos que vale la pena destacar, y que tienen influencia en las distintas fases o vertientes del negocio: económica, regulatoria, contractual, institucional, técnica, financiera, etc. Por ello, presenta varias directrices que nos pueden dar una idea o forma de que es un sector que presenta diferentes factores que determinan su inmersión en el mercado, es importante tener en cuenta todos estos aspectos, ya que, definen claramente lo que es la industria, como es su procedimiento de operación y sus técnicas de actividad.

La situación general del entorno donde se mueve la compañía apache es super volátil por los precios del petróleo y gas que afectan la producción y el desarrollo de los pozos ya que cuando el precio del petróleo era bajo se tendía a no producir en USA por su costo relativamente alto.

Junto con ello, las compañías petroleras consideraban que la gestión de riesgo era un elemento primordial para su estrategia de negocio, pero la reducción de riesgo es costosa ya que consume tiempo y recursos directivos, por lo que solo algunas compañías vendían su producción por adelantado y renunciaban a beneficios adicionales (subida del precio petróleo) por lo cual las compañías petroleras demostraban poco interés en usar derivados para manejar sus exposiciones de precios.

En consecuencia, Apache comenzó su práctica de cubrir riesgo de la producción esperada de sus nuevas adquisiciones ya que la competencia evito realizar compras de adquisiciones durante periodos de precios altos ya que creían que los precios no se mantendrían en niveles altos por mucho tiempo. Pero del punto de vista de Apache aprovecho la oportunidad de negociar compra de propiedades a precios atractivos a través de coberturas de riesgos y aseguraban un alto precio de gas y petróleo, en virtud de ello con la adquisición en combinación con la estrategia de cobertura del riesgo le aseguro a Apache una rentabilidad elevada y de esta manera pudo tener un ascenso a A- en la calificación de deuda de Apache por S&P.