Gestion Financiera

Resolución de Ejercicio P3-23 Análisis de Estados

Financieros:

a) Utilice los estados financieros anteriores para completar la siguiente tabla. Suponga que los promedios de la industria proporcionados en la tabla se aplican a 2011 y 2012.

Razón Promedio de la industria 2011 Real 2012 real

Liquidez Corriente 1.8 1.84 1.04

Razón Rápida 0.7 0.78 0.38

Rotación de Inventarios 2.5 2.59 2.33

Periodos promedio de cobros 37.5 días 36.5 días 57 días

Índice de endeudamiento 65% 67% 61.30%

Razón de cargo de interés fijo 3.8 4 2.8

Margen de utilidad bruta 38% 40% 34%

Margen de utilidad neta 3.50% 3.60% 4.10%

Rendimiento sobres los activos totales 4% 4% 4.40%

Rendimiento sobre Patrimonio 9.50% 8% 11.30%

Razón mercado/libro 1.1 1.2 1.30%

b) Analice las condición financiera de Zach Industries según lo relaciona con: 1. La liquidez, 2. Actividad, 3. El endeudamiento, 4. La rentabilidad y 5. El mercado. Resuma la condición financiera de la empresa.

1) Liquidez Corriente: en el último periodo comprendido de 2011 a 2012 observamos que ha sufrido una disminución de 0.80, lo cual se considera una reducción muy significante ya que con esta reducción de la capacidad de pagar sus deudas a corto plazo, podría llevar a la empresa a una situación de endeudamiento para poder cancelar sus obligaciones con sus acreedores o proveedores.

2) Razón rápida (Prueba del Acido): Podemos observar una reducción de un 0.40 en el periodo comprendido, lo cual nos indica que la empresa otorga a sus inventarios mucha relevancia dentro de los activos lo cual podría perjudicar a la empresa ya que los activos son los activos menos corrientes dentro de la empresa.

3) Actividad: la capacidad de Zach Industries de convertir activos en efectivo se ha deteriorado del 2011 al 2012.

4) Endeudamiento: La deuda de Zach Industries ha mejorado desde el 2011, está por debajo del promedio.

P3.24 Análisis Integral de razones Sterling Company.

Razón 2010 real 2011 real Industria 2012 real

Liquidez Corriente 1,40 1,55 1,85 1,67

Razón Rápida 1,00 0,92 1,05 0,88

Rotación de Inventario 9,52 9,21 8,60 7,89

Periodo promedio de Cobro 45.6 días 36.9 días 35.5 días 29.2 días

Periodo promedio de Pago 59.3 días 61.6 días 46.4 días 52.98 días

Rotación activos totales 0,74 0,80 0,74 0,83

Índice endeudamiento 0,20 0,20 0,30 0,35

Razón de cargos de interés fijo 8,20 7,30 8,00 6,50

Razón de cobertura pagos fijo 4,50 4,20 4,20 2,70

Margen utilidad bruta 0,30 0,27 0,25 0,25

Margen utilidad operativa 0,12 0,12 0,10 0,13

Margen utilidad neta 0,062 0,062 0,053 0,06

Rendimiento activos totales 0,045 0,050 0,040 0,05

Rendimiento patrimonio 0,061 0,067 0,066 0,09

Ganancias por acciones $ 1,75 $ 2,20 $ 1,50 $ 3,05

Relación precio/ganancias 12,00 10,50 11,20 12,95

Razón mercado/libro 1,20 1,05 1,10 1,16

Liquidez Corriente 2.000.000,00 1,67

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