Indicadores Financieros

INDICADORES FINANCIEROS

A. INDICADORES DE LIQUIDEZ O DE SOLVENCIA: miden la capacidad de maniobra de la empresa para atender los compromisos de corto plazo.

1. Capital de trabajo o capital neto de trabajo o fondo de maniobra:

Activo corriente o circulante – Pasivo corriente o circulante

Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente.

2. Razón corriente o circulante de solvencia, de disponibilidad o de distancia a la suspensión de pagos:

Activo corriente o circulante

Pasivo corriente o circulante o

Exigible a corto plazo

Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo, comprometiendo sus activos corrientes. Por cada $ de deuda corriente, cuánto se tiene de respaldo en activo corriente. Entre más alto sea, menor riesgo existe que resulten impagadas las deudas a corto plazo.

3. Prueba ácida: llamada también de liquidez inmediata, de liquidez seca, ratio de tesorería o acid-test.

Activos líquidos

Pasivos corrientes

Excluye de los activos corrientes los rubros de inventario

Mide la capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo, en forma inmediata, sin tener que recurrir a la venta de inventarios, ya que éstos en algunas circunstancias pueden ser difíciles de comercializar.

4. Solidez:

Activo Total

Pasivo Total

Capacidad de la empresa a corto o largo plazo para demostrar su consistencia financiera.

B. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO O DE COBERTURA: Miden el grado de financiacion de la empresa con pasivos externos y el nivel de riesgo de la compañía.

1. Endeudamiento total:

Pasivo total X 100

Activo total

Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa.

2. Endeudamiento a corto plazo o concentración del endeudamiento en el corto plazo:

Pasivo corriente X 100

Pasivo total con terceros

Representa el % de participación con los terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto plazo.

3. Razón de protección al pasivo total:

Capital contable

Pasivo total

Por cada $ de deuda con los acreedores, cuántos $ hay de inversión de los

Propietarios.

4. Endeudamiento sin valorizaciones:

Total pasivo

Total activo – valorizaciones

5. Endeudamiento financiero:

Obligaciones financieras X 100

Ventas netas

% que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del período. A qué % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras.

6. Carga financiera:

Gastos financieros X 100

Ventas netas

% de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros.

7. Razón pasivo – capital:

Pasivo a largo plazo

Patrimonio

Relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa

8. Leverage o apalancamiento total:

Pasivo total con terceros

Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Es decir, por cada $ de patrimonio cuánto se tiene de deudas con terceros.

9. Leverage o apalancamiento a corto plazo:

Total pasivo corriente

Patrimonio

Mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para atender deudas a corto plazo. Por cada $ de patrimonio, cuánto se tiene de compromisos con terceros a corto plazo.

10. Leverage financiero total:

Pasivos totales con entidades financieras

Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio para con deudas de entidades financieras. Por cada $ de patrimonio cuánto se tiene para compromisos de tipo financiero.

11. Índice de propiedad o razón de independencia financiera:

Patrimonio o capital contable

Activo total

Por cada $ invertido en la empresa, cuánto corresponde a los propietarios.

C. INDICADORES DE ACTIVIDAD, ROTACION O DE EFICIENCIA: Mide el grado de efectividad de la entidad para utilizar sus recursos, según la velocidad de recuperación de los mismos.

1. Rotación de cartera:

Ventas a crédito

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