Interpolación de tasas de interés para diferentes plazos, mediante la curva cupón cero
Enviado por kokoko • 1 de Noviembre de 2015 • Prácticas o problemas • 873 Palabras (4 Páginas) • 1.051 Visitas
TERCERA PARTE
Curva cupón cero e interpolación de tasas de interés
En esta sección realizará la interpolación de tasas de interés para diferentes plazos, mediante la curva cupón cero, utilizando CETES.
Instrucciones: Realice las operaciones necesarias para resolver cada ejercicio.
- Suponga que le piden calcular el precio de mercado de un bono cuyo plazo al vencimiento es de 205 días.
- Determine la tasa que aplicará.
- Busque la estructura de tasas en el mercado, consulte la Tabla 1. Puede actualizar su tabla en INFOSEL.
- Determine la tasa interpolada en su forma lineal para dicho plazo.
Tabla de la estructura de tasas actualizada.
Concepto | Dato | Mercado de valores (%) |
Cetes a 28 días | 3.09 | Tasa de interés objetivo ( 5/09/2015) 3.00 |
Cetes a 91 días | 3.39 | TIIE 28 (4/09/2015) 3.3340 |
Cetes a 182 días | 3.51 | TIIE 91 (4/09/2015) 3.3640 |
Cetes a 364 días | 3.70 | TIIE 182 (2/09/2015) 3.6200 |
La tasa que se aplicará para determinar el precio es del 3.534010% mediante la siguiente fórmula:
Precio= VN-(VN*td*DV/36,000)
10-(10*3.534010*205/36000)
Precio= 9.798757
Ahora bien se determinara la tasa interpolada en su forma lineal para determinar el plazo de 205 días, por lo cual contamos con los siguientes datos:
[pic 1]
Pa= 205 [pic 2]
Pc= 182 [pic 3]
Pl= 364 4010[pic 4]
rc= 3.51
rl= 3.70 X= 3.534010%
x= ?
- Calcule con los mismos datos del ejercicio anterior, pero con el método de la tasa alambrada, la tasa de interés que aplicará a la valuación.[pic 5]
[pic 6]
[pic 7]
[pic 8]
[pic 9]
X= 3.5489%
- Interprete los resultados que obtuvo en ambos ejercicios.
El resultado que obtuve es de diferentes tasas a diferentes plazos para así comprender el comportamiento de cada una. Como lo vimos en clase el mercado no es de manera lineal si no de manera alambrada y aquí lo comprobamos por ambos métodos para practicarlo.
Asi también comprobamos que entre tasas se identifica la más alta contra la más baja y lo que está en medio (?) se llamara interpolación.
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